Analiștii de la Goldman Sachs au acum o subțire de 3% în sus pentru a-și închide obiectivul de S&P 500 de 3.000, începând de marți. În raportul săptămânal Kickstart al băncii de investiții din 12 aprilie, Goldman recomandă să dețină acțiuni de 50 de acțiuni cu un efect de exploatare scăzut pentru mediul actual. Grupul, care acum tranzacționează cu o reducere de 30% la nivelul său istoric, a depășit piața în acest an și este dispus să continue să facă acest lucru pe fondul unei economii americane care încetinește. Investopedia analizează nouă dintre ele, inclusiv stocuri de marcă mari, precum Walt Disney Co. (DIS), CBS Corp. (CBS), McDonald's Corp (MCD), Starbucks Corp. (SBUX), Hilton Worldwide Hldgs (HLT), General Dynamics (GD), Nvidia Corp. (NVDA) și HCA Healthcare Inc. (HCA).
9 alegeri mari de stoc
- Walt Disney Co. (DIS); 1, 8% CBS Corp (CBS); 1, 8% McDonald's Corp. (MCD); 1, 4% Starbucks Corp. (SBUX); 1, 8% Hilton Worldwide Hldgs (HLT); 1.6% General Dynamics (GD); 1, 7% Nvidia Corp. (NVDA); 1, 9% HCA Healthcare Inc. (HCA); 1, 4% S&P 500 (ex-financiar și utilități) mediană; 1, 6%
Creșterea economică a SUA favorizează stocurile de indemnizație de exploatare scăzute
Goldman Sachs subliniază faptul că creșterea economică a decelerat în SUA, China și Europa. Între timp, firma se așteaptă ca o creștere a câștigurilor din an în an (YOY) pentru compania medie S&P 500 să scadă cu 3% în primul trimestru, să rămână netedă în următoarele două trimestre și să câștige 9% în trimestrul final al anului 2019.
„Stocurile cu efect de exploatare scăzut sunt mai performante pe măsură ce economia scade”, au scris analiștii Goldman în raportul recent. În mod alternativ, în perioadele de îmbunătățire a creșterii economice, stocurile cu un levier operațional ridicat câștigă. „Cu toate că activitatea economică a SUA ar fi putut înceta decelerarea (ignorând datele privind închiderea guvernului), este probabil să crească dezactivarea creșterii. Creșterea modestă înseamnă că firmele cu un raport scăzut dintre venituri după costurile de operare variabile și venituri după costuri variabile și fixe ar trebui să depășească stocurile cu un grad ridicat de efect de exploatare ", se arată în raport.
Prețurile acțiunilor Stocuri de levier inflaționate, cu funcționare redusă, cu reducere
Din perspectiva evaluării, Goldman consideră indicele S&P 500 și stocul mediu ca tranzacționare la evaluări ridicate în raport cu istoria, între 80 și 98 a procentului față de ultimele patru decenii. Pe de altă parte, grupul de acțiuni cu efect de levier operațional scăzut tranzacționează cu o reducere semnificativă de 30% în ceea ce privește prețul la câștiguri multipli față de decada precedentă, când actualizarea a înregistrat o medie de doar 3%. Coșul tranzacționează cu un P / E forward de 15x comparativ cu 20x pentru acțiuni cu un grad ridicat de pârghie de exploatare.
"Coșul de levier de exploatare scăzut neutru din sector a revenit cu 17% YTD față de 15% atât pentru S&P 500, cât și pentru coșul de levier operațional ridicat. Societățile de levier cu funcționare redusă au vânzări mai mici și creștere a EPS, dar au marje mai mari (17% față de 8%) și ROE (29% față de 18%) comparativ cu stocurile de levier operațional ridicat ”, au scris analiștii Goldman.
Walt Disney Co.
Gigantul industriei de divertisment, Walt Disney, a primit atenție de pe Street în ultima vreme, deoarece intră în spațiul de transmisie la cerere. Compania trebuie să lanseze platforma rivală către concurenți, inclusiv Netflix Inc. (NFLX), Apple Inc. (AAPL) și Amazon.com Inc. (AMZN) în noiembrie a acestui an. În ziua investitorilor de joi, Disney a spus că se așteaptă ca numărul său global de abonați să ajungă între 60 de milioane și 90 de milioane până în 2024. Comparativ, Netflix se mândrește cu aproximativ 139 de milioane de abonați. Disney își pune la preț serviciul la 6, 99 USD pe lună, sau 69, 99 dolari pe an, comparativ cu Netflix la 13 dolari pe lună pentru un plan standard. Cheltuielile estimate pentru Disney se ridică la 2 miliarde de dolari în 2024, comparativ cu cheltuielile Netflix de 12 miliarde de dolari din conținut anul trecut și arătând avantajul trovei Disney de titluri lansate anterior.
Investitorii vor căuta indicatori ai planului financiar Disney pentru anii următori în apelul de venituri al doilea trimestru. Acțiunile au câștigat 18, 5% YTD, comparativ cu randamentul de 16% din S&P 500 în perioada respectivă.
Privind înainte
Coșul de stocuri Goldman cu marjă de exploatare mică se bazează pe o prognoză pentru decelerarea creșterii economice. Investitorii cu perspective de bază diferite pot lua în considerare o altă strategie. În plus, în timp ce aceste companii cu marjă de exploatare scăzută pot fi mai performante în mediul actual, orice scădere ciclică sau sectorială ar putea cântări pe acțiunile anumitor companii. Prin urmare, investitorii ar trebui să aleagă și să aleagă pe baza unei serii de factori, inclusiv tendințele industriei și alte elemente fundamentale ale companiei.
