Ce este creșterea la un preț rezonabil?
Creșterea la un preț rezonabil (GARP) este o strategie de investiții în capitaluri care urmărește să combine atât elemente de investiții în creștere, cât și valorice, pentru a selecta acțiuni individuale. Investitorii GARP caută companii care înregistrează o creștere constantă a câștigurilor peste nivelurile largi ale pieței, în timp ce exclud companiile care au evaluări foarte mari. Obiectivul general este de a evita extremitatea investițiilor în creștere sau valoare; acest lucru conduce în mod obișnuit investitorii GARP la acțiuni orientate către creștere, cu multiplu relativ mic al prețului / câștigului (P / E) în condiții normale de piață.
Înțelegerea creșterii la un preț rezonabil (GARP)
Investiția GARP a fost popularizată de legendarul manager Fidelity, Peter Lynch. Deși stilul poate să nu aibă limite rigide pentru includerea sau excluderea stocurilor, o valoare fundamentală care servește ca punct de referință solid este raportul de creștere a prețurilor / câștigurilor. PEG arată raportul dintre raportul P / E al companiei (evaluare) și rata de creștere a veniturilor preconizate în următorii câțiva ani. Un investitor GARP ar căuta stocuri care au un PEG de 1 sau mai puțin, ceea ce arată că raporturile P / E sunt în concordanță cu creșterea veniturilor preconizate. Acest lucru ajută la descoperirea stocurilor care se tranzacționează la prețuri rezonabile.
Pe o piață a ursului sau o altă scădere a acțiunilor, s-ar putea aștepta ca randamentul investitorilor GARP să fie mai mare decât al investitorilor în creștere pură, dar subparând investitorilor cu valoare strictă care, în general, achiziționează acțiuni la P / Es în cadrul multiplelor largi ale pieței.
Creșterea la un ritm rezonabil (GARP) Investitorii versus Investitorii de valoare
Investitorii de valoare încearcă să cumpere acțiuni care sunt la vânzare. Investitorii de valoare caută acțiuni la prețuri de chilipir pentru. Acest principiu cheie se numește marja de siguranță. Investitorii valorici nu cumpără, de asemenea, ipoteza eficienței pieței, care postulează că prețurile acțiunilor iau deja în calcul răspândirea completă a informațiilor despre companie, industrie și piață. Investitorii de valoare consideră că este posibil să aleagă acțiuni care sunt supraevaluate sau subevaluate, raportat la prețul lor actual de piață. Investitorii de valoare pot efectua o analiză a fluxurilor de numerar actualizate (DCF) pentru a determina valoarea intrinsecă a unui stoc.
Printre investitorii de valoare renumită se numără Warren Buffet, CEO și președinte al Berkshire Hathaway, care a devenit una dintre cele mai mari companii de tranzacționare publică din lume, cu o capitalizare de piață de aproape 490 de miliarde de dolari.
