Lucrurile sunt pe cale să devină interesante în lumea criptomonedei.
Potrivit unui articol din Financial Times, mai multe firme de tranzacționare de înaltă frecvență au început operațiunile de tranzacționare în criptomonede. DRW, o firmă de tranzacționare cu proprietate din Chicago, este cea mai mare astfel de firmă care cumpără și vinde bitcoin prin Cumberland Mining, o filială. Alte firme comerciale care au investit în criptomonede includ Jump Trading, DV Trading și Hehmeyer Trading. Cumberland a cumpărat 20.000 de bitcoins la vânzarea bitcoin Silkroad a guvernului american în 2015. Cu tranzacțiile de criptomonede, firmele comerciale proprii acționează ca contrapartide pentru fonduri speculative și birouri familiale pentru tranzacțiile de criptomonede.
Volatilitatea recentă a prețurilor pentru monedele digitale este principala atracție a investițiilor în astfel de clase de active pentru comercianții de înaltă frecvență. S&P 500 a avut câștiguri destul de calde în acest an. În schimb, creșterea criptomonedelor a fost dramatică, bitcoin - cea mai utilizată criptocurrency din lume - cu 500% de la începutul acestui an.
Această creștere a fost însă punctată cu o volatilitate accentuată. De exemplu, anunțul Chinei privind interzicerea ofertelor inițiale de monede, care să permită schimbul de jetoane pentru criptomonede, a dus la o scădere bruscă a prețului de 500 de dolari pentru bitcoin. Astfel de condiții sunt ideale pentru comercianții de înaltă frecvență, care utilizează algoritmi pentru a efectua tranzacții rapide în vrac. Chiar și o mică modificare a prețurilor bitcoin poate permite comercianților de înaltă frecvență să își înregistreze profituri prin comenzi masive. Dar nu este clar dacă folosesc algoritmi pentru comercianții de criptomonede. Articolul FT prevede că comercianții de înaltă frecvență folosesc e-mail, Skype și telefoane pentru a efectua tranzacții.
Un articol de la Bloomberg a menționat la începutul acestui an alte avantaje care fac atractiv tranzacționarea criptomonedelor pentru comercianții de înaltă frecvență din China, cea mai mare piață pentru tranzacționarea criptomonedelor. Aceste motive pot fi valabile și pentru comercianții de înaltă frecvență din Statele Unite. Acestea includ arbitrajul de oportunități în cadrul mai multor schimburi care permit comercianților să profite de diferențele dintre prețurile aceleași criptomonede pe piețe diferite, costuri de tranzacție zero (în China) și tranzacționare continuă. China desfășoară un procent majoritar din tranzacționarea criptomonedelor sale utilizând algoritmi, cu aproximativ 60% până la 80% din totalul tranzacțiilor efectuate de comercianții de înaltă frecvență.
Intrarea comercianților de înaltă frecvență pe bitcoin poate să nu fie o veste bună pentru volatilitatea prețurilor criptomonedelor. O lucrare din 2010 de la MIT's Sloan School of Management a concluzionat că tranzacțiile de frecvență înaltă sunt corelate pozitiv cu tranzacțiile de valori, cu stocurile care reacționează la știri fundamentale.
