Acțiunile de construcții de locuințe au suportat un 2018 dur din cauza cererii slabe a cumpărătorilor cauzate de o combinație de probleme de accesibilitate și rate mai mari ale dobânzii ipotecare pentru o mare parte a anului. Fondul de tranzacționare al barometrelor din sector, sectorul iShares US Home Construction ETF (ITB), a închis anul la subsol, în scădere cu 31%.
Totuși, sentimentul poate fi pe cale să se schimbe. Temerile de recesiune în trimestrul al patrulea au înregistrat un flux de bani în trezorerii care și-au mărit prețul și au redus randamentele, ceea ce contribuie la presiunea descendentă asupra ratelor ipotecare. Mai mult, deși președintele Rezervației Federale Jerome Powell a indicat luna trecută că Rezerva Federală intenționează să crească dobânzile de două ori în 2019 și să-și desfacă bilanțul pe autopilota, el a lămurit în continuare vineri că banca centrală era conștientă de riscurile pentru economia SUA și că exercitați răbdare și flexibilitate în ceea ce privește deciziile politice.
Potrivit analiștilor, sectorul construcțiilor de locuințe ar trebui să beneficieze, de asemenea, de creșterea formării milenare a gospodăriilor și de creșterea cheltuielilor pentru remodelare și renovări. "Există peste 126 de milioane de gospodării din SUA, care sunt pregătite pentru îmbunătățirea locuinței. Consumatorii se bucură de creșterea locurilor de muncă și de venituri mai mari; vor cheltui bani pentru casele existente", a declarat Thomas J. Thornton, șeful managementului produselor americane pe acțiuni la Jefferies Financial Group, le-a spus clienților într-o notă, pe CNBC.
Din punct de vedere tehnic, mai multe stocuri de construcții de locuințe s-au rupt deasupra liniilor semnificative de reducere a creșterii economice, care oferă comercianților de desfacere o oportunitate de tranzacționare pe termen scurt. Să ne uităm la trei tranzacții posibile.
DR Horton, Inc. (DHI)
Cu sediul central în Arlington, Texas, DR Horton, Inc. (DHI) construiește în primul rând case decomandate unifamiliale, cum ar fi case de oraș, duplexe și triplexe în 27 de state. Compania, fondată în 1978, oferă, de asemenea, finanțare ipotecară și servicii de agenție de titlu. Tranzacționând la 36, 75 dolari, cu o capitalizare de piață de 13, 73 miliarde USD și plătind un randament de dividende de 1, 63%, stocul a scăzut cu aproape 9% în ultimele trei luni începând cu 7 ianuarie 2019, dar a returnat 6, 03% în primele trei sesiuni de tranzacționare. din noul an. Analistii proiectează ca veniturile din 2019 ale DR Horton să crească cu 4, 6%.
Prețul acțiunii DR Horton a înregistrat o scădere constantă între mijlocul lunii august și sfârșitul lui decembrie. De atunci, cumpărătorii au intervenit pentru a împinge stocul peste media sa simplă de 50 de zile (SMA) și o linie descendentă care leagă mai multe înalte. Comercianții care cumpără la prețul curent ar trebui să stabilească o țintă de profit de aproape 40 de dolari, unde prețul va găsi rezistență de la o linie orizontală și la un SMA de 200 de zile. O oprire ar putea sta chiar sub nivelul de scădere de 35, 50 USD pentru a închide tranzacțiile pierdute dacă prețul nu reușește să crească.
Lennar Corporation (LEN)
Lennar Corporation (LEN), fondată în 1954, construiește locuințe unifamiliale atașate și detașate în comunități destinate cumpărătorilor de locuințe, cumpărătorilor de mutare, cumpărătorilor de adulți activi și cumpărătorilor de lux. Compania cu sediul în Miami operează, de asemenea, un segment de servicii financiare care oferă finanțare ipotecară și servicii conexe. Lennar, cu o capacitate de piață de 13, 61 miliarde de dolari, este bine poziționat pentru a deveni cel mai mare constructor de locuințe din Statele Unite, după ce s-a contopit cu CalAtlantic în 2018. Începând cu 7 ianuarie 2019, stocul Lennar a scăzut cu 7, 70% în ultimele trei luni. Cu toate acestea, a sărit 5, 26% an până în prezent (YTD). Compania oferă investitorilor un dividend de 0, 39%.
Prețul acțiunii Lennar a scăzut cu aproximativ 25% între jumătatea lunii septembrie și sfârșitul lunii octombrie, înainte de tranzacționarea laterală și a înregistrat un nivel mai scăzut aproape de sfârșitul anului 2018. Indicele de rezistență relativă (RSI) a constituit un nivel mai slab în același timp, care este denumit înălțător. divergență și indică o posibilă inversare a tendinței. Stocul s-a rupt peste o linie de retragere de patru luni, vineri, care poate declanșa o achiziție suplimentară. Cei care intră pe partea lungă ar trebui să își propună să urce până la nivelul de 50 de dolari - o zonă în care prețul are o rezistență semnificativă la acțiunile de prețuri ale liniei orizontale și la SMA de 200 de zile. Luați în considerare plasarea comenzilor de stop-loss sub nivelul minim din 2019 la 38, 28 USD.
PulteGroup, Inc. (PHM)
Cu o plafonă de piață de 7, 64 miliarde de dolari, PulteGroup, Inc. (PHM) construiește cu precădere locuințe unifamiliale care vizează cumpărători la nivel de intrare, mutare și cumpărători activi. Compania, care operează în 25 de state și plătește un randament de dividende de 1, 62%, organizează, de asemenea, opțiuni de finanțare, cum ar fi crearea de împrumuturi ipotecare și furnizarea de polițe de asigurare de titlu. În luna octombrie, constructorul de locuințe a crescut prognoza medie a prețurilor de vânzare din al patrulea trimestru de la 420.000 USD la 430.000 dolari. Deși stocul PulteGroup a revenit cu un dezamăgitor de -14, 80% în ultimele trei luni, prețul acțiunii sale a crescut cu 4, 66% YTD începând cu 7 ianuarie 2019.
Acțiunile PulteGroup au scăzut brusc în septembrie și în cea mai mare parte a lunii octombrie, înainte de organizarea unui miting impresionant de 28% la jumătatea celui de-al patrulea trimestru. În tranzacționarea de vineri, prețul s-a situat peste o suprafață de consolidare de o lună, precum și o linie descendentă care datează din iunie. Comercianții care deschid o poziție îndelungată ar trebui să oprească sub SMA de 50 de zile și să înregistreze profituri la 31 de dolari, unde stocul ar putea avea rezistență la nivelurile maxime ale balanței de mai și iulie.
StockCharts.com
