Mișcări majore
Este posibil ca comercianții să fi folosit vestea că președintele Trump are în vedere amânarea unui tarif de 25% la autovehicule timp de șase luni, drept unul dintre motivele pentru a împinge piața mai mare astăzi. Aceasta a fost o veste bună pentru sectorul de fabricație, care poate respira puțin mai ușor, fără presiunea creșterii costurilor și a tarifelor reciproce pe piețele de export.
Tema tarifară este, din păcate, una pe care va trebui să o abordez aproape zilnic, dar este important să privim dincolo de titluri în fiecare zi și să luăm în considerare unde aceste teme pot avea efecte directe asupra stocurilor sau grupurilor individuale. De exemplu, deși amânarea tarifelor auto are sens înainte ca Trump să facă o vizită de stat în Japonia în această lună, nu face mare lucru pentru firmele cu mai multă expunere la piețele agricole care au fost vizate pentru tarife de către alte economii precum China.
De exemplu, deși prețurile de soia s-au redresat ieri, acestea au scăzut din nou astăzi și rămân aproape de prețurile scăzute din 2009, sau aproximativ 50% față de cele mai mari din 2012. Exporturile de soia reprezintă o țintă pentru tarifele de represalii, ceea ce a agravat cererea internațională slabă. Dar această volatilitate afectează mai mult decât firmele agricole și fermierii.
Daunele aduse sectorului agricol sunt agravate atunci când ne gândim la efectele de ondulare asupra producătorilor de echipamente industriale, cum ar fi Caterpillar Inc. (CAT) și Deere & Company (DE). După cum puteți vedea în graficul de mai jos, Deere a scăzut recent cu prețurile de soia, după ce a finalizat o divergență MACD masivă de urs la 30 aprilie. Dacă prețurile mărfurilor moi nu se recuperează, următorul pivot probabil pentru stocul de a găsi sprijin este aproape de 135 USD pe acțiune.
Deși rămân prudent optimist în ceea ce privește indicii majori de acțiuni și sectoarele mai puternice, cred că exercitarea de identificare (și potențial evitare) a acelor grupuri cu o expunere mai directă la războiul tarifar are sens. Investitorii pot folosi acel proces pentru a gândi prin riscurile relative ale fiecărei poziții din portofoliul lor.
S&P 500
S&P 500 și-a continuat astăzi susținerea din gama 2.820 în urma știrilor despre tarifele auto. Din perspectivă tehnică, acest lucru este încurajator, deoarece a fost reflectat de plafoane mici și alte sectoare riscante.
Cu toate acestea, pe măsură ce amenințarea unei escaladări a războiului comercial crește, cred că comercianții ar beneficia de realizarea unor planuri de urgență atunci când S&P 500 atinge maximele anterioare, aproape de 2.940, ceea ce a fost punctul de oprire pentru ambele două mitinguri majore. Un canal oferă încă oportunități de profit, dar investitorii ar trebui să ia în considerare acoperirea sau utilizarea strategiilor de venituri ale opțiunilor (cum ar fi apelurile acoperite) dacă indicii majori se opresc din nou la nivelul lor maxim.
:
Tranzacționarea piețelor de mărfuri soft
Tranzacționarea Divergenței MACD
Strategii de apel acoperite pentru o piață în scădere
Indicatori de risc - Sentimentul constructorului de case se îmbunătățește din nou
Am lucrat prin facultate în activitatea de asigurări de titlu și am urmărit cu atenție industria imobiliară de atunci. Din experiența mea, puterea vânzărilor de locuințe, originile ipotecare și sentimentul constructorului de locuințe sunt câțiva dintre cei mai buni indicatori disponibili.
Deși există o mulțime de aspecte negative asupra cărora să ne concentrăm, sondajul sentimental al Asociației Naționale a Constructorilor de case (NAHB) a fost lansat astăzi cu o altă surpriză pozitivă. Sunt în favoarea sondajelor de sentimente pentru că sunt mai interesante, decât să raporteze nivelurile de producție în trecut. Dacă constructorii de case sunt pozitivi în ceea ce privește viitorul, ne ajută să înțelegem mai bine cum arată condițiile acum, decât în urmă cu trei luni.
Puteți vedea datele raportului NAHB în graficul următor (albastru) față de SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB). Corelația strânsă dintre sentimentele constructorului de locuințe și stocurile de constructor de case are sens, dar implicațiile pozitive depășesc grupul mic de constructori înșiși.
De exemplu, dacă investitorii sunt nervoși de încărcările grele ale datoriilor sau de expunerea concentrată la pământ în Midwest și Sud-Est printre constructorii de case, ținte alternative includ The Home Depot, Inc. (HD), Lennox International Inc. (LII) sau United Technologies Corporation (UTX) care furnizează aparate, echipamente și materiale constructorilor.
O scădere dramatică a sentimentului de constructor poate fi un avertisment util asupra slăbiciunii pieței. Atât criza financiară din 2008, cât și piața ursului din 2018 au fost precedate de o scădere bruscă a perspectivei pentru locuințe noi. Invers, îmbunătățirea rapidă a sentimentului a fost un semnal timpuriu pentru randamente pozitive externe în 2016-2017. În acest moment, aș sugera că raportul NAHB este o altă dovadă pe care o putem folosi în favoarea pieței - cel puțin pe termen scurt.
:
Teva câștigă asistența Fibonacci pentru problemele legate de procesul de fixare a prețurilor
Rally CyberArk continuă după câștiguri puternice Q1
Investiții imobiliare: un ghid
Linia de jos - Fii atent la vânzările cu amănuntul
Ar trebui să notez că vânzările cu amănuntul au fost lansate și astăzi, iar vestea a fost destul de urâtă, lunar peste lună. Achizițiile de vânzări cu amănuntul de bază au crescut cu 0, 1%, mult mai puțin decât se aștepta. Nu am fost prea surprinsă, având în vedere raportul de vânzare cu amănuntul extraordinar de pozitiv de luna trecută. Aceasta arată ca o inversare a mediei și nimic de care să vă faceți griji - aceasta este o problemă pe care am abordat-o atunci când am observat fluctuații similare în raportul lunar de muncă.
Cu toate acestea, având în vedere incertitudinea în jurul tarifelor și creșterea costurilor bunurilor de consum, acesta este un domeniu important de monitorizat. Walmart Inc. (WMT) va raporta câștigurile înainte ca piața să se deschidă mâine și, dacă perspectivele sale se potrivesc cu datele slabe ale vânzărilor cu amănuntul pe care le-am obținut de la Biroul de recensământ din SUA, atunci este posibil să avem mai multe motive de îngrijorare.
