Atunci când o companie își listează prima dată stocul printr-o ofertă publică inițială (IPO), o bancă de investiții evaluează performanța și sănătatea proiectată a companiei și proiectarea acestora pentru a determina valoarea IPO pentru afacere.
Banca poate face acest lucru comparând compania cu IPO-ul unei alte companii similare sau calculând valoarea actuală netă a firmei. Această evaluare este adesea cel mai important factor determinant în decizia prețului inițial al acțiunii atunci când companiile mai mari, în special companii private cunoscute, devin publice.
Compania și banca de investiții se întâlnesc cu investitorii printr-o serie de spectacole rutiere pentru a ajuta la determinarea celui mai bun preț al IPO. În cele din urmă, după evaluare și spectacole rutiere, firma trebuie să se întâlnească cu schimbul pe care va fi listată și aceștia determină dacă prețul IPO este corect.
Cheie de luat cu cheie
- Prețurile acțiunilor sunt stabilite în funcție de o varietate de factori, incluzând performanța proiectată a unei companii și valoarea actuală a acesteia. Pentru companii private mai mari cunoscute care realizează un IPO, evaluarea este cel mai important factor. Știri de piață, reguli de ofertă și cerere, iar instinctul de efectiv poate afecta și prețurile inițiale ale acțiunilor.
Înțelegerea modului de stabilire a prețurilor la acțiuni
Cerere și ofertă
Odată cu începerea tranzacționării, prețurile acțiunilor sunt determinate în mare măsură de forțele ofertei și cererii. O companie care demonstrează potențialul de câștig pe termen lung poate atrage mai mulți cumpărători, bucurându-se astfel de o creștere a prețurilor acțiunilor.
O companie cu perspective slabe, pe de altă parte, poate atrage mai mulți vânzători decât cumpărători, ceea ce poate duce la prețuri mai mici. În general, prețurile cresc în perioadele de cerere crescută, când există mai mulți cumpărători decât vânzători. Prețurile scad în perioadele cu o ofertă crescută, atunci când există mai mulți vânzători decât cumpărători.
O creștere continuă a prețului este cunoscută sub denumirea de creștere ascendentă, iar o scădere continuă a prețurilor este denumită scădere. Tendințele ascendente constituie o piață taură și tendințele de scădere susținute sunt numite piețe ale ursului.
Știri de piață
Alți factori pot afecta prețurile și pot provoca modificări bruște sau temporare ale prețului. Unele exemple includ rapoarte de câștiguri, evenimente politice, evenimente materiale ale companiei și știri economice.
Nu toate tipurile de știri sau rapoarte economice afectează toate valorile mobiliare. De exemplu, stocurile de companii angajate în industria gazelor și a petrolului pot reacționa la raportul săptămânal privind starea petrolului din Administrația SUA privind informațiile energetice (raportul EIA), dar este posibil să nu reacționeze la un raport lunar slab al locurilor de muncă.
Instinctul de turmă
Prețurile acțiunilor pot fi determinate și de ceea ce este cunoscut sub numele de instinct de efectiv, care este tendința pentru oameni de a imita acțiunile unui grup mai mare. De exemplu, pe măsură ce tot mai mulți cumpără un stoc, împingând prețul din ce în ce mai mult, alți oameni vor sări la bord, presupunând că toți ceilalți investitori trebuie să fie corecți (sau că știu ceva ce nu știu toți ceilalți).
Într-o situație de mentalitate a efectivului, este posibil să nu existe un sprijin fundamental sau tehnic pentru creșterea prețurilor, însă investitorii continuă să cumpere pentru că alții fac acest lucru și le este frică să nu piardă. Acesta este unul dintre numeroasele fenomene studiate sub umbrela finanțelor comportamentale.
