Un aspect cheie al investiției este măsurarea rezultatelor dvs.: Cât de mult a câștigat sau a pierdut portofoliul într-o anumită perioadă de timp? Această informație în sine și semnificativă, dar nu spune întreaga poveste.
Este important să vă măsurați, de asemenea, performanța în funcție de un fel de referință pentru a determina cât de bine se stabilizează performanța portofoliului. Dacă investiți pe cont propriu, acesta este un mod util de a vă urmări progresul în timp. Dacă lucrați cu un consilier financiar care vă gestionează investițiile, acesta vă poate ajuta să urmăriți performanța acestuia împotriva unui grup de colegi adecvat.
Dar este important să faci alegerea corectă. Alegerea unei investiții care nu se potrivește cu profilul dvs. de risc ar putea face să pară că investițiile dvs. sunt slab performante sau sunt performante. Deci, care ar trebui să alegeți?
S&P 500
S&P 500 este unul dintre cei mai urmăriți indici ai pieței bursiere. Este citat pe larg în rețelele de știri financiare prin cablu și în presa financiară. Pentru mulți investitori și profesioniști individuali, acesta servește ca reper de investiții de facto.
S&P 500 este o măsurare a celor mai mari 500 de stocuri din SUA, iar stocurile reprezentate sunt ponderate de capitalizarea lor de piață. Aceasta este suma prețului acțiunii fiecărei acțiuni ori numărul de acțiuni restante.
Deoarece S&P 500 are o pondere a capacității de piață, cele mai mari stocuri pot fi cântărite în mod inordonat în index. O analiză recentă asupra deținerilor SPDR S&P 500 ETF (SPY) care urmărește indicele arată că primele zece dețineri ale fondului au constituit puțin peste 20% din portofoliu.
În plus, deoarece S&P 500 urmărește doar stocurile în funcție de plafonul lor de piață, dacă un sector de companii este supraevaluat, acesta va cuprinde o parte mai mare a indicelui. De exemplu, întrucât stocurile de tehnologie s-au întrecut în ultimii ani, acestea au constituit din ce în ce mai mult din S&P 500. Dacă apare o inversare, investitorii se vor găsi că dețin mai multe stocuri de tehnologie decât ar putea dori.
Diversificare și un punct de referință
S&P 500 ar putea fi un reper fin dacă toate investițiile dvs. de investiții ar fi un capital mare, stocuri interne din SUA. Aceasta este în esență ceea ce urmează S&P 500.
Majoritatea investitorilor au, totuși, portofolii care sunt diversificate dincolo de stocurile interne de capacități mari. De exemplu, portofoliul dvs. poate include, de asemenea, clase de active precum:
- Stocuri Mid-Cap Stocuri mici Cap. Stocuri internaționaleBondsCash
Și în cadrul acestor clase de active, acțiunile s-ar putea încadra în categorii precum creșterea, valoarea sau amestecul pentru plafoanele mari, mijlocii și mici, precum și stocurile internaționale. Pe plan internațional, acțiunile pot urmări și piețele dezvoltate sau piețele emergente. Există multe clase de sub-active și pentru obligațiuni.
Ideea este că valorile de referință utilizate ar trebui să facă o treabă mai bună de urmărire acolo unde sunteți investiți efectiv, precum și procentajul portofoliului dvs. investit în aceste domenii.
Ca exemplu, să ne uităm la un portofoliu care este investit după cum urmează:
Dacă facem acest exemplu cu un pas mai departe, să ne uităm la câteva rezultate ipotetice:
Pe baza medie ponderată, portofoliul a avut un profit de 5, 45% pentru această perioadă ipotetică, comparativ cu un randament mediu ponderat pentru referința combinată de 6, 40%. Acest tip de analiză ar trebui făcută pentru diferite perioade de timp, cum ar fi trimestrul de finalizare, anul, trei ani, cinci ani, zece ani, etc. Pentru o perioadă mai scurtă de timp, subperformanța ar putea să nu ne spună foarte mult, ci pe perioade mai lungi a timpului, subperformanța ar putea indica o tendință.
Înțelegerea performanței relative
Performanța relativă vă arată modul în care portofoliul dvs. se ridică în raport cu un etalon. Nici un punct de referință nu este totul final, dar poate fi un bun punct de plecare. Dacă portofoliul dvs. își îndeplinește valoarea de referință generală în majoritatea perioadelor de timp, ar trebui să ridice cel puțin câteva întrebări care vă determină să aruncați o privire mai atentă asupra ceea ce faceți sau modul în care consilierul angajat vă gestionează banii.
Performanța relativă se referă, de asemenea, la participațiile individuale, în special la fondurile mutuale și ETF. De exemplu, dacă doriți să investiți într-un ETF gestionat activ, are sens să urmăriți performanța în timp cu un fond mutual pasiv sau ETF care urmărește un reper intermediar, precum indicele S&P 400, Russell Midcap Index sau Wilshire SUA Midcap Index. Fondul gestionat activ a depășit de-a lungul timpului? Cheltuielile suplimentare pe care le percepe fondul activ sunt compensate de performanță superioară sau de risc mai mic în timp?
Un alt mod de a privi performanța relativă a unui fond sau ETF este de a vedea unde se află în raport cu colegii săi din aceeași clasă sau categorie de active. Morningstar plasează fonduri și ETF-uri în categoria lor corespunzătoare, astfel încât această comparație poate fi destul de ușor de făcut.
Nu uita de risc
Performanța nu este singurul reper; riscul ar trebui să intre și în joc. Fie la nivel de deținere individuală, fie la nivel de portofoliu, cum stabilizează investițiile dvs. față de un reper? De exemplu, un portofoliu diversificat ar putea fi în continuare comparat cu un punct de referință unic precum S&P 500 în ceea ce privește procentul de rentabilitate al valorii de referință pe care portofoliul îl captează în comparație cu riscul său relativ. O modalitate de a analiza acest lucru ar putea fi compararea beta-ului portofoliului în comparație cu S&P 500. O versiune de 1.0 ar spune că portofoliul se va muta în pas cu indexul. O versiune beta de 0, 7 spune că portofoliul de bază va crește sau scade cu 70% mai mult decât indicele.
Dacă portofoliul dvs. are o versiune beta de 0, 7, dar câștigă în mod constant 80% din rentabilitatea S&P 500, faceți bine pe o bază ajustată la risc. Instrumentele de portofoliu precum cele oferite de Morningstar și alte site-uri pot ajuta la tipul de măsurare. Aceasta este, de asemenea, o întrebare bună pentru a pune consilierului dvs. financiar.
Linia de jos
Utilizarea unui reper este o modalitate bună de a determina performanța investițiilor dvs. în mod relativ, fie la nivelul portofoliului, fie la nivelul deținerii individuale. Performanța brută a investițiilor pe cont propriu spune doar o parte din poveste.
