Impozite și flux de numerar
Impozitele sunt incluse în calculele fluxului de numerar operațional. Fluxul de numerar din activitățile de exploatare este calculat prin adăugarea deprecierii veniturilor înainte de venituri și impozite, și apoi scăderea impozitelor. Fluxul de numerar operațional indică numerarul pe care îl aduce o companie din activități de afaceri în curs de desfășurare. Fluxul de numerar operațional poate fi găsit în situația fluxurilor de numerar ale unei companii în raportarea financiară realizată anual și trimestrial.
Fluxul de numerar operațional este important atunci când avem în vedere dacă compania poate genera suficiente fonduri pozitive pentru a-și menține și crește operațiunile. În caz contrar, compania poate solicita finanțare externă. Rata de afaceri mai scurtă în inventar și timpii mai scurti pentru primirea fondurilor cresc fluxul de numerar operațional. Elementele precum amortizarea și impozitele sunt incluse pentru a ajusta venitul net, oferind o imagine financiară mai exactă. Impozitele mai mari și metodele mai mici de depreciere au un impact negativ asupra fluxului de numerar operațional.
Investitorii consideră că este important să se uite la fluxul de numerar după taxe, ceea ce indică capacitatea unei societăți de a plăti dividende. Cu cât fluxul de numerar este mai mare, cu atât compania este mai bună din punct de vedere financiar și mai bine poziționată este să facă distribuții. Veniturile pe care compania le are din afara operațiunilor sale nu sunt incluse în fluxul de numerar operațional. Orice dividende plătite și cheltuieli rare pe termen lung sunt deseori excluse din acest calcul.
Vânzările unice de active sunt, de asemenea, notate, deoarece acestea umflă numerele fluxurilor de numerar în perioada relevantă de timp. Investitorii analizează soldul și situațiile de venit pentru a obține o mai bună cunoaștere a stării generale de sănătate a unei companii.
