Valoarea contabilă a unei obligațiuni se referă la valoarea netă dintre valoarea nominală a obligațiunii, plus primele neamortizate sau minus orice reduceri amortizate. Valoarea contabilă este de asemenea denumită în mod obișnuit valoarea contabilă sau valoarea contabilă a obligațiunii.
Deoarece ratele dobânzii fluctuează continuu, obligațiunile sunt rareori vândute la valorile lor faciale. În schimb, ei vând la o primă sau la o reducere la valoare nominală, în funcție de diferența dintre ratele dobânzii curente și rata dobânzii declarată pentru obligațiunea la data emiterii. Primele și reducerile sunt amortizate pe durata de viață a obligațiunii, de aceea valoarea contabilă este egală cu valoarea nominală la scadență.
Cheie de luat cu cheie
- Valoarea contabilă a unei obligațiuni se referă la valoarea netă dintre fața obligațiunii, mai puțin reducerile amortizate sau plus primele neamortizate. Deoarece ratele dobânzii fluctuează continuu - chiar și zilnic, obligațiunile sunt rareori vândute la fața lor valori. Mai degrabă, ele vând la o primă sau la o reducere la valoarea nominală, în funcție de diferența dintre ratele dobânzii curente și rata dobânzii declarată pentru obligațiunea la data emiterii. Pentru a calcula valoarea contabilă, mai întâi trebuie să se stabilească valoarea nominală a obligațiunii, rata dobânzii și timpul său până la scadență.
Calcularea valorii de transport
Primul pas în calcularea valorii contabile necesită determinarea termenilor obligațiunii. Următoarele trei caracteristici ale obligațiunilor trebuie izolate:
- Valoarea nominală a obligațiuniiRata dobânzii obligațiuniiTimpul obligațiunii până la scadență
După blocarea acestor valori, trebuie să se stabilească dacă o obligațiune este vândută la valoarea nominală, la o primă sau la o reducere. O obligațiune cu o rată a dobânzii egală cu ratele de piață curente se vinde la egalitate. Dacă rata dobânzii unei obligațiuni este peste ratele actuale ale pieței, obligațiunea se vinde în consecință la o primă. Dacă rata dobânzii a obligațiunii este mai mică decât rata de piață curentă, se vinde cu reducere. Perioada de timp care a trecut de la emiterea obligațiunii trebuie să fie, de asemenea, determinată, deoarece orice primă sau reducere trebuie amortizată pe durata de viață a obligațiunii.
Este esențial să știți cât a amortizat prima sau reducerea, pentru a calcula cu exactitate valoarea contabilă. De obicei, amortizarea se face liniar; pentru fiecare perioadă raportată, aceeași sumă este amortizată.
Calcularea valorii contabile a obligațiunii, după colectarea informațiilor menționate anterior, implică o etapă aritmetică simplă de adunare sau scădere. Porțiunea neamortizată a reducerii sau primei obligațiunii este scăzută sau adăugată la valoarea nominală a obligațiunii pentru a ajunge la valoarea contabilă.
