Salariile mari ale administratorilor de fonduri mutuale sunt mai des supuse speculațiilor decât raportării. Lipsa de transparență în aceste aspecte a făcut parte din motivația din spatele protestelor împotriva sectorului financiar și a Wall Street din Statele Unite în 2011. „Lucrurile au scăpat din cap la capătul scării salariilor”, a spus fondatorul și directorul de investiții. de la Bridgeway Capital Management, John Montgomery a declarat pentru Bloomberg în 2017. Montgomery este unul dintre puținii manageri de fonduri reciproce care și-au dezvăluit vreodată salariul - a fost de 626.639 de dolari în 2011. Nu l-a lansat public de târziu, deși este în evidență, spunând că ia acasă doar de șapte ori venitul angajatului cel mai puțin plătit al firmei.
Skimming, prospectul unui fond mutual susține în continuare lipsa de transparență percepută. În aceste documente îndelungate, nu există un limbaj simplu utilizat pentru a indica direct sumele plătite administratorilor de fonduri pentru serviciile lor de consultanță. Declarația de informații suplimentare oferă investitorilor și publicului cele mai multe detalii, deși încă nu este mare lucru. Nu este făcut public pentru a proteja administratorii de fonduri, dar acest lucru nu ține cont de limba slabă folosită în raportarea generală a salariilor.
Cum se desființează plata managerului de fonduri mutuale
Structura venitului administratorului de fonduri reciproce este de obicei un salariu plus un bonus de performanță. Un studiu din februarie 2018 asupra a 4.500 de fonduri mutuale publicat în Journal of Finance a arătat că 75% dintre consilierii fondurilor mutuale primesc în mod explicit compensații din performanța fondului, iar această structură de compensare este mai răspândită în cazul fondurilor mai mari. Se știe că cei mai buni manageri de fonduri din industrie aduc 10 milioane de dolari la 25 de milioane de dolari pe an în schimbul angajării unor abilități invidioase de colectare a stocurilor. Administratorii fondurilor primesc venituri suplimentare pe baza activelor totale administrate.
În octombrie 2018, Salary.com a raportat salariul de bază anual al managerului de portofoliu variind de la 65.589 USD (pentru cineva cu experiență sub doi ani) până la 135.153 dolari (pentru unul la nivel de seniori). Cu toate acestea, mai probabil că majoritatea veniturilor administratorului de fonduri provin din bonusuri decât din salariul său de bază.
Venitul mediu anual al administratorilor de fonduri variază, de asemenea, în funcție de tipul instituției financiare. Un sondaj realizat de Russell Reynolds Associates a dezvăluit că administratorii fondurilor de la bănci realizează în medie 140.000 USD, în timp ce administratorii de fonduri reciproce la companiile de asigurări fac 175.000 dolari. Administratorii de fonduri la firmele de brokeraj realizează 222.000 de dolari, iar administratorii de fonduri mutuale ale societăților de fonduri realizează în medie 436.500 de dolari.
Performanți de stele
Will Danoff gestionează Fidelity Contrafund (FCNTX), cel mai mare fond mutual de acțiuni gestionat activ din Statele Unite, cu un portofoliu în valoare de 135 de miliarde de dolari din septembrie 2018. Performanța Fidelity Contrafund este unică față de cea a altor fonduri, deoarece a depășit Standardul & Poor's 500 index în mai multe rânduri. Pentru a fi administratorul unui fond de bază este nevoie de eforturi anormale stricte de diligență obligatorie de la Danoff, care comunică cu peste 1.000 de companii pe an pentru a face selecțiile de portofoliu care susțin succesul fondului. O mare parte a timpului său este petrecut în cercetarea activelor de fonduri curente. El este administratorul fondului din septembrie 1990.
Prezentul prospect listează taxa de administrare ca fiind 0, 60%. Asta înseamnă că atunci când un investitor achiziționează 10.000 de acțiuni din fond, 60 USD se îndreaptă către compensația lui Danoff și a celorlalți consilieri de investiții. Declarația de informații suplimentare din prospectul fondului listează compensațiile lui Danoff ca incluzând un salariu de bază anual, un bonus și o compensație bazată pe capitaluri proprii. Specificațiile privind structura compensării pot varia foarte mult de la fond la fond pentru a limita transparența datelor privind veniturile. Administratorii de fonduri mutuale realizează adesea 1% din totalul activelor aflate sub administrare. Aceasta înseamnă că compensația anuală a lui Danoff este peste media de 436.500 de dolari și este peste 10 milioane de dolari, dar Fidelity nu beneficiază de investitori, guvernul american sau alți manageri de fonduri Fidelity care cunosc numărul specific.
O profesie în expansiune?
În timp ce administratorii de fonduri mutuale câștigă mai puțin anual decât managerii de fonduri speculative (cei mai buni manageri de fonduri speculative au raportat că realizează miliarde pe an din bonusuri de administrare și performanță considerabile), managementul fondului mutual este de obicei o carieră mai stabilă. Probabilitatea de a fi concediat din cauza modificărilor structurale ale companiei sau a performanțelor slabe ale fondului este mai mică în general în rolul de administrare a fondului mutual. Totuși, acest lucru nu înseamnă că a fi administrator al unui mare fond mutual din Statele Unite este un loc de muncă ușor; locul de muncă implică presiune ridicată și este extrem de solicitant, iar administratorii fondurilor sunt îndepărtați rapid din industrie de performanțele slabe din trecut ale fondurilor gestionate.
Investițiile în fondurile mutuale americane s-au redobândit exponențial încă din criza financiară a anului 2008, poate mai mult decât s-ar fi gândit altfel, bazându-se pe implicațiile investiționale dezastruoase pe care fondurile mutuale le-au avut asupra economiei americane și a portofoliilor individuale de pensionare. Investițiile de vânzare cu amănuntul ale instituțiilor și consumatorilor în instrumente financiare fac ca potențialul viitor pentru noi fonduri mutuale să fie operat de bănci, companii de asigurări, companii de fonduri mutuale și companii de brokeraj. Toate aceste firme caută să angajeze persoane competente pentru a selecta acțiuni care pot depăși indici cu succes - o provocare din ce în ce mai mare, având în vedere că managerii umani din concurență se confruntă cu robo-consilieri și fonduri gestionate pasiv care reflectă acei indici, pentru taxe mult mai mici.
În timp ce companiile de fonduri mutuale pot fi cele mai selective atunci când aleg candidații pentru viitorii manageri de portofoliu, companiile de asigurări, băncile și firmele de brokeraj oferă mai multă libertate în ceea ce privește istoricul prealabil al angajării și alegerea unei instituții de învățământ. Industria serviciilor financiare folosește un model relativ pe termen scurt în alegerea talentului pentru aceste poziții, noii manageri fiind acordați unu-trei ani pentru a dezvolta performanța în fonduri, înainte de a li se oferi o șansă la conducere. Like-urile lui Will Danoff și ale altor manageri de fonduri de lungă durată și-au păstrat pozițiile prin performanțe repetate.
