În mod tradițional, câștigurile marilor bănci din SUA au fost determinate în mare parte de activitatea de pe Wall Street, inclusiv M&A, volumul de tranzacționare a obligațiunilor și acțiunilor și IPO. Cu toate acestea, în acest an este consumatorul american robust care a devenit motorul cheie al profiturilor bancare și, de asemenea, să împartă prețurile, cel puțin pe termen scurt. Printre companiile financiare care vor continua să beneficieze cel mai mult de această tendință, se numără Bank of America Corp. (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) și Wells Fargo Corp. (WFC), așa cum s-a subliniat de Wall Street Journal.
Puterea de cheltuire a consumatorilor
Cu ratele dobânzilor scăzute, consumatorii din SUA profită de costuri mai mici de împrumut pentru a cumpăra totul, de la case la îmbrăcăminte până la mese. De fapt, departamentul de comerț american spune că cheltuielile la restaurante, baruri și site-uri web au sărit la unul dintre cele mai rapide ritmuri înregistrate în trimestrul al doilea. „Consumatorul din Statele Unite se descurcă bine”, a declarat Jamie Dimon, CEO-ul JPMorgan, într-un apel cu analiștii. „Oamenilor le plac cărțile de credit. Își folosesc cărțile de credit mai mult decât le folosesc cardurile de debit. ”
Întreprinderile de consum în creștere ridicată din domenii precum cărțile de credit și creditele ipotecare au sporit profiturile trimestriale la multe bănci mari din ultima perioadă, în timp ce veniturile din comisioanele de tranzacționare și tranzacții au scăzut. În schimb, Goldman Sachs Group Inc. (GS), care în mod tradițional s-a concentrat mai puțin pe operațiunile de consum, a fost singura bancă majoră din SUA care a înregistrat câștiguri în ultimele trimestre.
Acțiunile Bank of America au returnat 19, 4% YTD, JPMorgan este mai mare cu 17, 1%, iar Citigroup este în creștere cu 37%, față de un câștig de 19, 5% pentru S&P 500 și o creștere de 14, 1% pentru KBW Bank Index (BKX) în acest an. Wells Fargo, rănit de scandaluri și de greșeli de conducere, este singurul din cele patru YTD în scădere, cu un declin de 1, 5%. Acțiunile Goldman, care au fost deprimate, au crescut cu 28, 6% în 2019.
La JPMorgan, cheltuielile cu cardul au crescut cu 11%, până la 192, 5 miliarde dolari, iar soldurile au crescut cu 8%, până la 157, 6 miliarde dolari, pe WSJ. La Citigroup, volumul de cumpărare al conturilor sale de aproximativ 35 de milioane de cărți de credit din SUA a sărit cu 8%. Achizițiile și soldurile de carduri au crescut cu 6% la Wells Fargo. Între timp, întrucât rata medie a unei ipoteci cu rată fixă de 30 de ani a scăzut sub 4%, o grabă de cumpărare și refinanțare a caselor a determinat creșterea creditelor ipotecare la JPMorgan, Wells Fargo și Citigroup.
Sentimentul optim al consumatorului american, susținut de șomaj scăzut și creșterea salariilor, contrastează cu investitorii instituționali, care sunt mai preocupați de încetinirea creșterii globale și a tensiunilor comerciale dintre SUA și China.
Această prudență în creștere de pe Wall Street a atras veniturile din tranzacții la JPMorgan în scădere cu 6% YOY, profitul bancar de investiții scăzând cu 8%. La Goldman, veniturile tranzacționare trimestriale au scăzut cu 3%, în scădere cu o scădere de 13% în tranzacționarea cu venituri fixe. Aceste întreprinderi mai slabe au determinat scăderea profiturilor trimestriale la Goldman, deoarece veniturile au scăzut din subscrierea și tranzacționarea datoriilor.
Privind înainte
Având în vedere că, de obicei, consumatorii cheltuiesc și împrumută mai mult atunci când tarifele sunt mici, o Fed dovada ar putea fi o veste bună pentru băncile care se ocupă de Main Street. Profiturile acestor bănci ar crește și mai mult dacă banca centrală va reduce ratele în acest an și în 2020.
