Comercianții pot folosi noutățile pentru a identifica oportunitățile speciale de tranzacționare arbitraj cunoscute sub denumirea de arbitraj de risc. Două tipuri de arbitraj de risc sunt arbitrajul de preluare și fuziune și arbitrajul de lichidare. Tranzacționarea cu arbitraj pur implică comercianții care încearcă să profite de ineficiențele temporare ale pieței care au ca rezultat prețul diferit al activelor de investiții pe diferite piețe sau între diverși brokeri. Aceste ineficiențe temporare de preț prezintă oportunități pentru comercianți de a efectua tranzacții simultane de cumpărare și vânzare care blochează profitul inerent diferențelor de preț.
Tranzacționarea pură a arbitrajului
Un exemplu de tranzacționare cu arbitraj pur apare atunci când există o discrepanță temporară de preț a unei acțiuni sau a unui alt activ pe diferite burse de tranzacționare, cum ar fi New York Stock Exchange față de Bursa de Valori din Tokyo. Pentru ca aceste tranzacții să fie în mod semnificativ profitabile, firmele comerciale de tranzacționare instituționale utilizează programe software sofisticate pentru a detecta și acționa instantaneu asupra oportunităților de arbitraj.
Drept urmare, discrepanțele de preț există, de regulă, doar foarte pe scurt și, prin urmare, necesită o execuție rapidă a comerțului fulger. De asemenea, deoarece discrepanțele de preț sunt foarte mici, profiturile semnificative nu pot fi realizate decât folosind sume mari de capital pentru a multiplica valoarea profitului. Din aceste motive, este extrem de dificil pentru comercianții individuali de vânzare cu amănuntul să profite de tranzacțiile de arbitraj pur.
Arbitrajul riscurilor
Comercianții cu amănuntul au, totuși, oportunități de a se angaja în ceea ce se numește arbitraj de risc. Arbitrajul de risc diferă de arbitrajul pur prin faptul că implică risc, în timp ce arbitrajul pur încearcă să blocheze un profit garantat în momentul începerii tranzacțiilor. Dar riscurile implicate în arbitrajul de risc sunt riscuri care, atunci când sunt făcute corect, pot fi înclinate în favoarea comerciantului. Continuarea noutăților financiare și a situațiilor financiare emise de companii poate avertiza comercianții cu privire la diverse oportunități de arbitraj.
Preluări și fuziuni
O oportunitate de arbitraj de risc pentru comercianți apare atunci când există potențiale preluări sau fuziuni corporative. Oportunitatea de profit este prezentată atunci când un comerciant poate identifica o companie subestimată care poate fi dobândită sau fuzionată cu o altă companie, ridicând astfel prețul acțiunilor companiei pentru a reflecta adevărata sa valoare intrinsecă. De exemplu, dacă stocul unei companii tranzacționează la 5 dolari pe acțiune, dar valoarea reală a companiei este de 8 dolari pe acțiune, un comerciant poate încerca să profite dintr-un avans al prețului acțiunii, achiziționând stocul companiei înainte de a fi achiziționată..
Lichidarea companiei
Un alt tip de arbitraj de risc este cunoscut sub numele de arbitraj de lichidare. Ca și în cazul arbitrajului de fuziune sau preluare, cheia de a beneficia de această strategie constă în identificarea corectă a unei companii subvalorizate care este probabil să fie lichidată. În cazul în care valoarea de lichidare a companiei este semnificativ mai mare decât valoarea sa de piață înainte de lichidare, un comerciant poate profita de diferența favorabilă în prețul acțiunilor.
Tranzacționarea perechilor
Un al treilea tip de arbitraj de risc este tranzacționarea perechilor. Oportunitatea de a profita din tranzacționarea perechilor este prezentată atunci când două companii similare din aceeași activitate sau sector au valori similare de piață și modele de tranzacționare. Când comercianții văd o variație procentuală mare în prețul dintre cele două companii, vând stocul companiei cu prețuri mai mari și cumpără stocul companiei cu prețuri mai mici, anticipând că prețurile relative ale celor două stocuri vor reveni la niveluri tradiționale.
Pentru a profita de aceste trei tipuri de tranzacționare a arbitrajului de risc, investitorii vor trebui să urmărească știrile îndeaproape pentru semne că unul dintre scenarii există sau va avea loc în viitorul apropiat.
(Pentru lectură aferentă, consultați „Tranzacționarea arbitrajului de risc: cum funcționează?”)
