Veniturile și veniturile operaționale sunt valori importante care indică atât banii obținuți de o companie. Cu toate acestea, cele două numere sunt moduri diferite de a exprima veniturile unei companii și au deduceri și credite diferite implicate în calculele lor. Cu toate acestea, atât veniturile cât și veniturile operaționale sunt esențiale pentru a analiza dacă o companie are performanțe bune.
livrări cheie
- Veniturile reprezintă suma totală a veniturilor generate de o companie pentru vânzarea bunurilor sau serviciilor sale înainte de deducerea oricărei cheltuieli. Veniturile care se execută reprezintă suma totală a profitului unei companii după scăderea costurilor și a cheltuielilor obișnuite, recurente. Disparitatea dintre aceste două cifrele pot fi un barometru important al stării de sănătate financiară a unei companii.
Ce este Venitul?
Veniturile reprezintă suma totală a veniturilor generate de o companie pentru vânzarea bunurilor sau serviciilor sale. Se referă la suma generată înainte de orice cheltuieli - cum ar fi cele implicate în conducerea afacerii - sunt eliminate. Veniturile sunt adesea numite „top line”, deoarece sunt situate în partea de sus a declarației de venit. Deci, atunci când se spune că o companie are „creștere de ultimă generație”, înseamnă că veniturile companiei - banii pe care îi ia - cresc.
Veniturile sunt adesea denumite și vânzări nete. Tehnic, vânzările nete se referă la venituri minus orice returnare a mărfurilor cumpărate.
Veniturile sau vânzările nete se referă numai la venituri legate de afaceri (echivalentul venitului obținut pentru o persoană fizică). Dacă compania are alte surse de venit din investiții, de exemplu, veniturile nu sunt considerate venituri, deoarece nu au fost rezultatul activității primare. Orice venit suplimentar este contabilizat separat în bilanțuri și situații financiare.
Ce este venitul operațional?
Veniturile, așa cum am spus, se referă la câștiguri înainte de scăderea oricăror costuri sau cheltuieli. În schimb, venitul operațional este profitul unei companii după scăderea cheltuielilor de exploatare, care sunt costurile aferente activității zilnice. Veniturile operaționale ajută investitorii să separe veniturile din performanța de exploatare a companiei prin excluderea dobânzii și impozitelor.
Cheltuielile de exploatare includ vânzarea, cheltuielile generale și administrative (SG&A), amortizarea și amortizarea. Venitul operațional nu include banii obținuți din investiții în alte companii sau venituri nefuncționale, impozite și cheltuieli din dobânzi. De asemenea, sunt excluse: orice articole speciale sau nerecurente, cum ar fi numerar plătit pentru o soluționare a procesului.
Venitul operațional poate fi calculat și prin deducerea cheltuielilor de exploatare din profitul brut; profitul brut brut este venitul total minus costul bunurilor vândute (COGS_).
Venituri operaționale
Exemplu real de venituri și venituri operaționale
Veniturile unei companii și veniturile sale din exploatare pot ajunge la două numere dramatic diferite.
Mai jos este prezentat un exemplu în care sunt evidențiate veniturile operaționale și veniturile pentru a ilustra diferențele dintre cele două cifre. Situația de venit este pentru JC Penney la sfârșitul anului 2017, așa cum se raportează la situația sa anuală de 10K. Rețineți că:
- Veniturile totale ale companiei sau vânzările nete totale au fost aceleași. Vânzările nete se ridică la venituri minus mărfurile returnate, ceea ce este comun pentru comercianții cu amănuntul. Venitul operațional este situat mai jos în extras după deducerea cheltuielilor asociate cu operarea pe parcursul anului. Cheltuielile includ costul bunurilor vândute de 8, 1 miliarde USD și SG&A, sau costurile care nu sunt legate direct de producție, de 3, 4 miliarde USD pentru un total de 12, 39 miliarde USD (evidențiat cu roșu) pentru a veni cu venitul operațional de 116 milioane dolari.
Pentru a rezuma: JC Penney a obținut venituri operaționale de 116 milioane dolari, în timp ce a obținut venituri totale de 12, 5 miliarde de dolari. Singur, venitul de 12, 5 miliarde de dolari pare impresionant la început, însă, atunci când se face factorizarea cheltuielilor, venitul operațional a fost de numai 116 milioane de dolari. De asemenea, veți observa că venitul net - profitul real al companiei, cunoscut și sub denumirea de linia de jos - este de fapt un negativ de 116 milioane de dolari.
Cu alte cuvinte, JC, Penney a înregistrat o pierdere pentru anul de 116 milioane dolari, după deducerea dobânzii plătite pentru datoria sa restantă. Plătea acea datorie care o punea pe roșu. Chiar și așa, disparitatea dintre numărul veniturilor și numărul veniturilor operaționale este izbitoare.
Linia de jos
Diferența dintre aceste două cifre arată de ce analiza situațiilor financiare poate fi dificilă. De aceea, trebuie să luați în considerare mai multe valori pentru calcularea rentabilității unei companii înainte de a investi. Dacă ai lua în considerare doar veniturile lui Penney, s-ar părea că ar putea să ducă 325 milioane de dolari în plăți de dobânzi fără nicio problemă. Dar când vedeți cât de mic este venitul său din exploatare, vă dați seama că această companie s-ar putea scufunda cu ușurință sub greutatea obligațiilor sale de serviciu - ceva de luat în considerare înainte de a cumpăra stocul său.
