Rata inflației într-o țară poate avea un impact major asupra valorii monedei țării și a ratelor de schimb valutar pe care le are cu monedele altor națiuni. Cu toate acestea, inflația este doar un factor printre mulți care se combină pentru a influența cursul de schimb al unei țări.
Inflația are mai multe șanse să aibă un efect negativ semnificativ, mai degrabă decât un efect pozitiv semnificativ asupra valorii și cursului valutar al unei monede. O rată a inflației foarte scăzută nu garantează o rată de schimb favorabilă pentru o țară, dar o rată a inflației extrem de ridicată este foarte probabil să afecteze negativ cursurile de schimb ale țării cu alte națiuni.
Inflația și ratele dobânzii
Inflația este strâns legată de ratele dobânzii, care pot influența ratele de schimb. Țările încearcă să echilibreze ratele dobânzii și inflația, dar relația dintre cele două este complexă și adesea dificil de gestionat. Ratele scăzute ale dobânzii stimulează cheltuielile consumatorilor și creșterea economică și influențează, în general, pozitiv asupra valorii valutare. Dacă cheltuielile consumatorilor cresc până în momentul în care cererea depășește oferta, se poate produce inflație, ceea ce nu este neapărat un rezultat rău. Dar ratele scăzute ale dobânzii nu atrag în mod obișnuit investițiile străine. Ratele mai mari ale dobânzii tind să atragă investiții străine, ceea ce este probabil să crească cererea pentru moneda unei țări. (A se vedea, de asemenea, Trilema Mundell-Fleming. )
Cheie de luat cu cheie
- Inflația este strâns legată de ratele dobânzii, care pot influența ratele de schimb. Alți factori, precum creșterea economică, echilibrul comerțului (care reflectă nivelul cererii pentru bunurile și serviciile țării), ratele dobânzilor și nivelul datoriei țării, toate influențează. valoarea unei monede date. Cel mai puternic determinant al valorii și al cursului de schimb al monedei unei națiuni este dorința percepută a acelei monede.
Determinarea finală a valorii și a cursului de schimb al monedei unei națiuni este dorința percepută a deținerii monedei respective. Această percepție este influențată de o serie de factori economici, precum stabilitatea guvernului și a economiei unei națiuni. Prima considerație a investitorilor în ceea ce privește moneda, înaintea oricărui profit ar realiza, este siguranța deținerii activelor în numerar în monedă. Dacă o țară este percepută ca instabilă din punct de vedere politic sau economic sau dacă există o posibilitate semnificativă a unei devalorizări bruște sau a unei alte modificări a valorii monedei țării, investitorii tind să se îndepărteze de monedă și sunt reticenți să o dețină pentru perioade semnificative sau în cantități mari.
Alți factori care afectează cursul de schimb
Dincolo de siguranța esențială percepută a monedei unei națiuni, numeroși alți factori, în afară de inflație, pot afecta rata de schimb a monedei. Astfel de factori precum rata de creștere economică a țării, echilibrul său comercial (care reflectă nivelul cererii pentru bunurile și serviciile țării), ratele dobânzilor și nivelul datoriei țării sunt toți factori care influențează valoarea unei monede date. Investitorii monitorizează principalii indicatori economici ai unei țări pentru a ajuta la determinarea cursurilor de schimb. Care dintre multe influențe posibile asupra cursurilor de schimb predomină este variabilă și supusă modificărilor. La un moment dat, ratele dobânzilor unei țări pot fi factorul principal în determinarea cererii pentru o monedă. La un alt moment, inflația sau creșterea economică pot fi un factor primar.
Ratele de schimb sunt relative, în special în lumea modernă a monedelor fiat în care practic nicio monedă nu are o valoare intrinsecă, să spunem, așa cum este definită în termeni de aur, pentru care moneda ar putea fi schimbată. Singura valoare pe care o are orice monedă a țării este valoarea percepută în raport cu moneda altor țări sau puterea sa de cumpărare internă. Această situație poate influența efectul pe care un input precum inflația îl are asupra cursului de schimb al unei țări. De exemplu, o țară poate avea o rată a inflației, care este considerată în general mare de către economiști, dar dacă este încă mai mică decât cea a unei alte țări, valoarea relativă a monedei sale poate fi mai mare decât cea a monedei altei țări.
Poate doriți să citiți mai multe detalii despre macroelemente fundamentale care afectează economia. Citiți rata inflației și a dobânzii și înțelegerea ratelor dobânzii.
