Cuprins
- Restrângerea unei selecții largi
- Concurență între ETF-uri similare
- Alegerea ETF-ului potrivit
- În cazul lichidărilor ETF
- Linia de jos
Fondurile tranzacționate pe bursă (ETF-uri) au parcurs mult timp de când primul fond din SUA, Standard & Poor's depositary Receipts, mai cunoscut sub numele de păianjeni (SPDRs), a fost lansat în 1993. Acest ETF urmărește S&P 500 și popularitatea sa cu investitorii conduse la introducerea ETF-urilor bazate pe alți indici de referință de capital american, precum Dow Jones Industrial Media și Nasdaq 100. (Pentru mai multe, consultați tutorialul nostru: Exchange Traded Fund (ETF) Investing.)
Încă de la începuturile lor ca trackers de indexuri de capitaluri proprii, ETF-urile au crescut pentru a cuprinde o serie uriașă de opțiuni de investiții, dar nu toate sunt egale în calitate. De fapt, faza de creștere fenomenală a ETF-urilor este aceea că crește riscul ca unele dintre ele să fie lichidate, în principal din cauza lipsei interesului investitorilor. Cum puteți găsi un ETF profitabil care să se potrivească portofoliului dvs.?
Cheie de luat cu cheie
- În calitate de investitor, achiziționarea de ETF-uri poate fi o strategie inteligentă și cu costuri reduse pentru a construi un portofoliu optim. Dar, cu atât de multe ETF-uri acolo, se poate simți copleșitor să selectați doar cele care se potrivesc strategiei și obiectivelor dvs.. instrumente pentru a vă ajuta să reduceți ETF-urile potrivite și să găsiți cel mai mic cost, cel mai eficient pentru fiecare clasă de activ sau index pe care doriți să dețineți.
Reducerea unei selecții largi de ETF-uri
Există o gamă largă de opțiuni în spațiul ETF-urilor. Acestea includ ETF-urile indice tradiționale bazate pe indici și subindexuri internaționale și internaționale, dar și cele care urmăresc indicii de referință pentru obligațiuni, mărfuri și futures. Există ETF-uri bazate pe stilul de investiții (valoare, creștere sau o combinație a acestora) și care se separă în funcție de capitalizarea de piață. De asemenea, veți găsi ETF-uri cu efect de levier care furnizează multipli în schimb (sau pierderi) în funcție de mișcările indicelui de bază sau ETF-uri inverse care cresc atunci când piața scade și invers.
Conform Morningstar, în prezent, există aproximativ 2.000 de ETF-uri listate pe bursele americane și peste 5.000 pe glob. Activele combinate gestionate de aceste fonduri depășesc 2 trilioane de dolari.
În calitate de investitor, primul lucru pe care trebuie să îl faceți este să restrângeți acest univers enorm de ETF-uri și să vă concentrați doar pe cele care se vor potrivi portofoliului dvs. și strategiei de investiții pe termen lung. Există mai multe modalități de a face acest lucru, dar puteți începe cu un ecranizator de resurse care va filtra orice nu doriți - cum ar fi cele ETF cu efect de levier sau invers. Chiar și după ce v-ați stabilit pe tipurile de ETF-uri pe care le doriți și pe clasele generale de active sau indexuri pe care doriți să le urmăriți, mai aveți de lucru.
Concurență între ETF-uri similare
Piața ETF a devenit un mediu intens concurențial. Acest lucru a fost în general pozitiv pentru investitori, deoarece a scăzut comisioanele asociate ETF-urilor până la zero - făcându-le valori mobiliare extrem de ieftine și eficiente. Dar, de asemenea, poate lăsa investitorii confuzați - de exemplu, dacă doriți un ETF care urmărește indicele S&P 500, puteți merge pentru SPDR-ul original (SPY). Dar există și un Vanguard S&P 500 ETF, un Schwab S&P 500 ETF și un iShares S&P 500 ETF. De fapt, există cel puțin o duzină de ETF 500 ET listate pe marile burse din SUA.
În încercarea de a se diferenția de concurență, unii emitenți de ETF au dezvoltat produse care sunt fie foarte specifice în centrul atenției, fie se bazează pe o tendință de investiții care poate fi de scurtă durată. Un exemplu de ETF de nișă este Loncar Cancer Immunotherapy Cancer (CNCR). Acest ETF ezoteric urmărește indicele de imunoterapie al cancerului Loncar și investește în 31 de stocuri care se concentrează pe cercetarea și dezvoltarea de medicamente și tehnologie pentru combaterea cancerului folosind imunoterapie.
În ceea ce privește ETF-urile care se bazează pe tendințele de investiții fierbinți, printre exemple se numără ETF-ul tematic Robotics & Intelligence Artificial (BOTZ) lansat recent sau Drone Economy Strategy ETF (IFLY). Există chiar unul numit Obesitate ETF (SLIM) care investește în companii în domeniul luptei împotriva obezității sau a bolilor legate de obezitate. (A se vedea: Cele mai ciudate ETF-uri inteligente beta.)
Alegerea ETF-ului potrivit
Având în vedere numărul impresionant de opțiuni ETF pe care investitorii trebuie să le facă acum, este important să se ia în considerare următorii factori:
- Nivelul activelor: Pentru a fi considerată o alegere investițională viabilă, o ETF ar trebui să aibă un nivel minim de active, un prag comun fiind de cel puțin 10 milioane de dolari. ETF cu active sub acest prag poate avea un grad limitat de interes al investitorilor. La fel ca în cazul unei acțiuni, dobânda limitată a investitorilor se traduce prin lichidități slabe și valori extinse. Activitate de tranzacționare: un investitor trebuie să verifice dacă ETF-ul care este considerat tranzacționează în volum suficient zilnic. Volumul de tranzacționare în cele mai populare ETF-uri se încadrează în milioane de acțiuni zilnic; pe de altă parte, unele ETF-uri abia comercializează deloc. Volumul tranzacțiilor este un indicator excelent al lichidității, indiferent de clasa de active. În general, cu cât este mai mare volumul de tranzacționare pentru un ETF, cu atât este mai probabil să fie mai lichid și cu atât este mai scăzută răspândirea ofertei. Acestea sunt considerente deosebit de importante atunci când este timpul să ieșiți din ETF. (Pentru citirea înrudită, consultați Scufundare în lichiditatea financiară .) Indice de bază sau activ: Luați în considerare indicele sau clasa de active de bază pe care se bazează ETF. Din punct de vedere al diversificării, poate fi de preferat să se investească într-un ETF care se bazează pe un indice larg, urmat, în loc de un indice obscur care are o industrie restrânsă sau un accent geografic. Eroare de urmărire: În timp ce majoritatea ETF-urilor își urmăresc îndeaproape indexurile subiacente, unii nu îi urmăresc la fel de aproape cum ar trebui. Toate celelalte fiind egale, un ETF cu eroare de urmărire minimă este de preferat celui cu un grad mai mare de eroare. Poziția pe piață: „Avantajul de prim rang” este important în lumea ETF, deoarece primul emitent ETF pentru un anumit sector are o probabilitate decentă de a obține cota leului de active, înainte ca alții să sară pe bandwagon. Prin urmare, este prudent să se evite ETF-urile care sunt simple imitații ale unei idei originale, pentru că s-ar putea să nu se diferențieze de rivalii lor și să atragă activele investitorilor.
În cazul lichidărilor ETF
Închiderea sau lichidarea unui ETF este de obicei un proces ordonat. Emitentul ETF va anunța investitorii, în general cu trei până la patru săptămâni înainte, cu privire la data când ETF va înceta tranzacționarea. Acestea fiind spuse, un investitor cu o poziție într-un ETF care este lichidat trebuie să decidă cu privire la cel mai bun curs de acțiune pentru a-și proteja investiția. În esență, investitorul trebuie să facă una dintre următoarele alegeri:
- Vindeți acțiunile ETF înainte de data „opririi tranzacționării”: Aceasta este o abordare proactivă care poate fi potrivită în cazurile în care investitorul consideră că există un risc semnificativ de scădere substanțială pe termen scurt a ETF. În astfel de cazuri, investitorul poate fi dispus să treacă cu vederea marjele largi de cereri de ofertă, care probabil sunt prevalente pentru ETF, din cauza lichidității limitate. Rețineți acțiunile ETF până la lichidare: Această alternativă poate fi adecvată dacă ETF este investit într-un sector care nu este volatil și riscul de dezavantaj este minim. Investitorul poate fi nevoit să aștepte câteva săptămâni pentru ca emitentul să finalizeze procesul de vânzare a valorilor mobiliare deținute în cadrul FET și distribuirea veniturilor nete după cheltuieli. Menținerea valorii lichidate elimină problema distribuirii ofertei.
Indiferent de cursul acțiunii, investitorul va trebui să facă față problemei impozitelor care rezultă din lichidarea investiției ETF. De exemplu, dacă ETF a fost deținut într-un cont impozabil, investitorul va fi responsabil pentru plata impozitelor pe orice câștig de capital.
Linia de jos
Atunci când selectează un ETF, investitorii ar trebui să ia în considerare factori precum nivelul activelor sale, volumul tranzacțiilor și indicele de bază. În cazul în care un ETF va fi lichidat, un investitor trebuie să decidă dacă va vinde acțiunile ETF înainte de a înceta tranzacționarea sau va aștepta până la finalizarea procesului de lichidare, luând în considerare aspectele fiscale ale vânzării ETF.
