Pe fondul unei delegații americane trimise la Shanghai săptămâna aceasta pentru a relua negocierile comerciale blocate, președintele Donald Trump a concediat un tweet acuzând China că nu a respectat promisiunile de a cumpăra mai multe produse agricole americane. Într-o escaladare rapidă care a surprins mulți spectatori de pe piață prin surprindere, președintele a anunțat joi că Statele Unite vor începe să impună tarife de 10% pentru mărfuri suplimentare chinezești în valoare de 300 de miliarde de dolari, inclusiv electronice, îmbrăcăminte, încălțăminte și jucării.
Știrile privind o nouă rundă de taxe la nivelul celei de-a doua economii din lume apar la doar două zile după ce datele economice publicate de Biroul Național de Statistică (BNS) din China au arătat că activitatea de fabricație a rămas lentă în iulie. În timp ce indicele managerilor de achiziții de producție din țară (PMI) a înregistrat până la 49, 7 luna trecută de la 49, 4 în iunie, acesta rămâne sub pragul de 50 care separă expansiunea de contracție, reflectând provocările tensiunilor comerciale în curs.
"În ciuda crizei din iulie, condițiile economice nu s-au îmbunătățit din iunie", a declarat pentru The Wall Street Journal, Larry Hu, economist la Macquarie Group Limited. "Economia chineză este încă în mijlocul unui ciclu de scădere. Cel mai rău nu a venit încă", a adăugat Hu.
Cei care doresc să se poziționeze pentru o mai mare volatilitate a stocurilor chineze, deoarece războiul comercial dintre Washington și Beijing ar face ravagii ar trebui să ia în considerare tranzacționarea acestor trei fonduri de tranzacționare inversă din China (ETF-uri) care cresc pe măsură ce piețele bursiere scad. În cele ce urmează, examinăm valorile fiecărui fond și luăm în considerare mai multe jocuri de tranzacționare care să profite de la acțiunile ulterioare ale prețurilor.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
Creat în 2007 și care percepe o taxă de administrare de 0, 95%, ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) încearcă să returneze de două ori performanța zilnică inversă a indicelui FTSE China 50. Valoarea de referință a ETF cuprinde 50 de acțiuni cu capitalizare mare listate la Bursa de valori din Hong Kong. O expunere semnificativă la resurse financiare (45, 70%) și servicii de comunicare (18, 90%) face ca fondul să fie potrivit pentru cei care doresc să parieze împotriva sectoarelor dominate de întreprinderile de stat. Conglomeratul tehnologic Tencent Holdings Limited (TCEHY) comandă alocarea maximă a indicelui de bază la 9, 18%. Lichiditatea zilnică a volumului de dolari de peste 5 milioane de dolari, combinată cu o scădere medie redusă de 0, 03%, menține gestionarea costurilor de tranzacționare. Începând cu 2 august 2019, FXP controlează activele administrate (AUM) în valoare de 33, 22 milioane dolari, oferă un randament de dividende de 0, 81% și a scăzut 16, 94% an până în prezent (YTD).
Prețul acțiunii ETF a înregistrat un nivel mai scăzut între ianuarie și aprilie, înainte de a se majora cu 20% în mai. Prețul a scăzut în perioada YTD din 2019 în luna iunie, deoarece speranțele unui progres comercial au căpătat avânt după ce președintele Trump s-a întâlnit cu omologul său chinez Xi Jinping, într-o reuniune în cadrul reuniunii Grupului 20 (G-20) din Japonia. Știrile privind tarifele proaspete impuse Chinei au văzut taurii să se întoarcă în fond joi, împingându-și prețul peste o linie de scădere, care se întinde până în octombrie 2018. Comercianții care joacă defalcarea ar trebui să urmărească să obțină profituri aproape de rezistența cheie la 78 USD și să protejeze dezavantajul cu un stop poziționată sub media mobilă simplă de 50 de zile (SMA).
Direxion Daily FTSE China Bear 3X parts (YANG)
Cu active nete de aproape 80 de milioane de dolari, Direxion Daily FTSE China Bear 3X Acțiuni (YANG) își propune să ofere de trei ori randamentul zilnic invers al Indicelui FTSE China 50. Pârghia suplimentară a fondului îl face un instrument potrivit pentru comercianții care doresc un pariu agresiv pe termen scurt împotriva acțiunilor chineze. Cu o cifră de afaceri zilnică de aproximativ 355.000 de acțiuni și o răspândire de 0, 03%, YANG oferă o lichiditate suficientă pentru a umple comenzile și a minimiza alunecarea. Comercianții ar trebui să fie conștienți de faptul că reequilibrările ETF zilnic, ceea ce face ca randamentele să fie mai lungi de o zi, sub rezerva efectelor compunerii. Rata de cheltuieli a fondului de 1, 08% are un preț competitiv pentru un produs orientat. YANG emite un randament de dividende de 1, 43% și scade cu aproape 25% în anul începând cu 2 august 2019.
Acțiunile YANG s-au remarcat brusc în iunie, dar au reușit să se mențină peste nivelul minim din balanța din aprilie. Cel mai recent avans a început la începutul lunii iulie înainte de o perioadă de consolidare strânsă. Prețul a redus impulsul până la sfârșitul lunii trecute și și-a continuat forța ascendentă în august, ajungând peste o linie de tendință de nouă luni și SMA de 200 de zile pe un volum mare în sesiunea de tranzacționare de joi. Comercianții pot decide să se extindă la 70 $ și 77, 50 USD - ambele zone de rezistență aeriană. Luați în considerare să setați o comandă de stop-loss sub valoarea minimă de ieri, la 50, 28 USD, pentru a vă proteja împotriva unei inversări bruște a prețurilor.
Direxion Daily CSI 300 China A Acțiuni 1X Bear Bear (CHAD)
Acțiunile Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X (CHAD) încearcă să returneze performanța zilnică inversă a indicelui CSI 300. Acest ETF oferă investitorilor americani expunerea companiilor din China continentală care tranzacționează la cele două burse chineze, Bursa de Valori din Shanghai (SSE) și Bursa de Valori din Shenzhen (SZSE) - denumite acțiuni China A. Stocurile cheie din indexul urmărit includ Ping An Insurance Company (Group) din China, Ltd. (601318.SS), Kweichow Moutai Co., Ltd. (600519.SS) și China Merchants Bank Co., Ltd. (CIHHF). CHAD percepe o taxă de administrare de 0, 85%, are active de aproximativ 180 de milioane de dolari și are o rentabilitate în YTD de -23, 97% la 2 august 2019.
La fel ca primele două fonduri de urs din China discutate, acțiunile CHAD au falsificat un fond de YTD în aprilie. Deși prețul tranzacționează în continuare sub nivelul maxim al balanței de mai, ieri, o creștere de 3, 60% peste SMA de 50 de zile și o linie de tendință descendentă urmărită poate declanșa o amprentă a taurului în acest ETF de urs, în timp ce comercianții care intră în criză intră în criză. Fondul poate vedea, de asemenea, presiunea de cumpărare a comercianților care se grăbesc să acopere pozițiile scurte. Cei care decid să intre, ar trebui să caute o trecere la nivelul de 35 de dolari, unde prețul poate întâmpina rezistență de la linia de tendință inferioară a unui interval de tranzacționare anterior. Gestionarea riscului prin reducerea pierderilor pe o retracement sub linia de scădere și deplasarea se oprește până la punctul de respingere, dacă prețul crește peste SMA de 200 de zile.
StockCharts.com
