Ce este o securitate a depozitelor de venit (IDS)?
O garanție a depozitului de venit (IDS) este un instrument de investiții hibride, care combină acțiunile comune și notele cu randament ridicat ale emitentului pentru a oferi plăți cu venituri periodice titularului garanției. Deținătorul garanției de depozit de venit primește dividende din acțiunile comune și plățile cu venituri fixe de la instrumentul datoriei din IDS.
Cunoscut și sub denumirea de „securitatea sporită a veniturilor”.
Înțelegerea securității depozitelor de venit (IDS)
Titlurile de depozit pe venit sunt tranzacționate la bursele sub formă de unitate ambalată, iar cele două componente pot fi separate ulterior și tranzacționate individual. Fluxul de numerar către investitori constă în dividende din acțiunea comună și plăți de dobânzi din obligațiune. O altă caracteristică atractivă pentru investitor este potențialul de apreciere a capitalului al stocului deținut în IDS. Companiile care emit această formă de securitate sunt de obicei afaceri foarte stabile și mature, deoarece acestea trebuie să poată livra plățile de dobânzi din fluxurile de numerar gratuite. Deoarece componenta obligațiunilor cu randament ridicat este o garanție subordonată, emitentul plătește un cupon mai mare decât pentru o notă nesubordonată. O motivație primară pentru companii pentru emiterea titlurilor de depozit pe venit este generarea unui scut fiscal prin deducerea plăților de dobânzi din veniturile operaționale.
IDS: Un animal rar
Securitatea depozitului de venit, o inovație a produsului Bay Street, a avut unele promisiuni la începutul anilor 2000, când a fost introdusă. Unele companii au emis valorile mobiliare la prima introducere, dar nu au intrat pe piață. Există relativ puține dintre aceste valori mobiliare în prezent. Un exemplu de IDS trecut este unul emis de B&G Foods, Inc., care a ambalat o parte din acțiunile comune din clasa A cu o notă subordonată de 12% senior datorată 2016. IDS a plătit un dividend trimestrial în numerar de 0, 2120 USD pe acțiune, împreună cu o dobândă plata a 0, 2145 USD la 7, 15 USD suma principală a notelor. Banca Regală a Canada a subscris garanția.
