Ce este analiza intervalului rescalizat?
Analiza intervalelor rescalizate este o tehnică statistică folosită pentru a analiza tendințele seriilor de timp. A fost dezvoltat de hidrologul britanic Harold Edwin Hurst pentru a prezice inundațiile pe râul Nil. Investitorii au folosit-o pentru a căuta cicluri, tipare și tendințe ale prețurilor acțiunilor și obligațiunilor care s-ar putea repeta sau inversa în viitor.
Cheie de luat cu cheie
- Analiza intervalului rescalat privește o serie de date și determină persistența sau tendințele de revertire medie a datelor respective. Intervalul rescalat poate fi utilizat pentru a calcula exponentul Hurst, care poate extrapola o valoare viitoare sau medie pentru date. Exponentul Hurst fluctuează între zero și unu. Când exponentul Hurst este mai mare de 0, 5, datele prezintă o tendință puternică pe termen lung, iar când H este mai mică de 0, 5, o inversare a tendinței este mai probabilă.
Înțelegerea analizei intervalului rescalizat
Analiza intervalului redus poate fi utilizată pentru a detecta și a evalua cantitatea de persistență, aleatorie sau inversarea medie a datelor din seriile de timp ale piețelor financiare. Ratele de schimb și prețurile acțiunilor nu urmează o plimbare aleatorie sau o cale imprevizibilă, așa cum ar fi în cazul în care modificările de preț ar fi independente unele de altele. Cu alte cuvinte, piețele nu sunt perfect eficiente, ceea ce înseamnă că investitorii au oportunități de a-și valorifica.
Dacă există o tendință puternică în date, aceasta va fi capturată de exponentul Hurst (exponentul H), care poate fi utilizat și pentru a evalua fondurile mutuale. Exponentul H, care este cunoscut și ca indicele dependenței pe distanțe lungi, poate extrapola o valoare viitoare sau o medie pentru date.
Exponentul Hurst variază între zero și unu și măsoară persistența, aleatoritatea sau inversarea medie. Seriile de timp care afișează un proces stochastic aleatoriu au exponenți H aproape de 0, 5. Când H este mai mare de 0, 5, datele prezintă o tendință puternică pe termen lung, iar atunci când H este mai mică de 0, 5, este probabil să inverseze tendința în intervalul de timp considerat.
Exponenții H sub 0, 5 sunt cunoscuți și ca efectul Iosif, cu referire la povestea biblică a șapte ani de belșug fiind urmată de șapte ani de foamete. Este posibil ca valorile scăzute să fie urmate de valori ridicate sau invers.
Intervalul rescalizat și exponentul Hurst
Analiza intervalului redus evaluează modul în care variabilitatea datelor serii de ori se schimbă odată cu durata perioadei de timp luate în considerare. Intervalul rescalcat se calculează împărțind intervalul (valoarea maximă minus valoarea minimă) a punctelor de date medii cumulate ajustate (suma fiecărui punct de date minus media seriei de date) la abaterea standard a valorilor la aceeași porțiune a serii de timp.
Pe măsură ce numărul de observații dintr-o serie de timp crește, intervalul rescalat crește. Trasând aceste creșteri pe măsură ce logaritmul lui R / S față de logaritmul lui n, se poate determina panta acestei linii, care este exponentul Hurst, H.
Exemple de moduri de utilizare a analizei intervalului rescalizat
Exponentul Hurst poate fi utilizat în strategiile de investiții de tranzacționare a tendințelor. Un investitor ar căuta acțiuni care persistă puternic. Aceste stocuri ar avea un H mai mare de 0, 5. Un H mai mic de 0, 5 ar putea fi asociat cu indicatori tehnici pentru a inversa prețurile la vedere. De exemplu, pentru a-și face timp investiția, un investitor cu valoare ar putea căuta acțiuni cu H mai puțin de 0, 5 ale căror prețuri scad de ceva timp.
Tranzacționarea medie cu inversare pare să valorifice schimbările extreme ale prețului unei garanții, pe baza presupunerii că va reveni la starea anterioară. Exponentul H este folosit de comercianții algoritmici pentru a specula asupra strategiilor de serii temporale de revenire medie, cum ar fi tranzacționarea perechilor, unde diferența dintre două active este medie-revenire.
Următorul grafic arată o medie mobilă de 15 perioade (MA) a Hurst Exponent pe baza graficului prețurilor SPDR S&P 500 (SPY). MA poate fi reglat, cu o MA mai lungă, care ușurează fluctuațiile.
Pentru comercianții care doresc să cumpere în cursul unei creșteri a prețului, aceștia ar putea căuta oportunități în care H este peste 0, 5 și prețul este în creștere. Utilizat în acest fel, indicatorul nu va furniza neapărat semnale comerciale, dar ar putea ajuta la confirmarea altor semnale comerciale în funcție de tendință.
TradingView
Indicatorul nu va oferi întotdeauna semnale bune. De asemenea, este important de menționat că valorile H ridicate atunci când prețul este în scădere indică scăderi suplimentare ale prețului, ceea ce poate face ca indicatorul să fie puțin confuz atunci când îl folosești pentru prima dată.
Diferența dintre analiza intervalului rescalizat și analiza de regresie
Analiza intervalului rescalat analizează o serie de date și determină persistența sau tendințele de revertire medie a datelor respective. Regresia liniară privește două variabile, cum ar fi prețul și timpul și găsește punctul mediu sau linia cea mai potrivită pentru seria de date. Apoi, canale de deviere standard pot fi adăugate pentru a arăta când securitatea este potențial supra-cumpărată sau revândută pe baza seriei de date. Regresia liniară face parte din câmpul mai larg al analizei de regresie.
Limitările analizei intervalului rescalizat
În scopuri de tranzacționare, un interval resigilat este intervalul ajustat împărțit la abaterea standard. Aceste calcule se bazează pe date anterioare și nu sunt în mod inerent predictive. Comerciantului este de competența să interpreteze informațiile pe care le oferă intervalul rescalcat sau exponentul Hurst.
În scopuri de tranzacționare, indicatorul Hurst, care este derivat din intervalul rescalat, poate funcționa uneori, dar nu funcționează tot timpul. O tendință puternică a prețurilor ar putea fi inversată brusc, pe care indicatorul nu a prevăzut-o. Este posibil ca reversurile semnalate de indicator să nu se dezvolte.
