Ce este informațiile privilegiate?
Informațiile privilegiate sunt un fapt nepublic în ceea ce privește planurile sau starea unei societăți comerciale tranzacționate public, care ar putea oferi un avantaj financiar atunci când este utilizat pentru a cumpăra sau vinde acțiuni ale valorilor mobiliare sau ale altei companii.
Înțelegerea informațiilor privilegiate
Cunoașterea evoluțiilor corporative semnificative și confidențiale ale unei companii, cum ar fi lansarea unui nou produs, ar putea oferi un avantaj nedrept dacă informațiile nu sunt publice și doar câteva persoane știu despre evoluția acestora. Informațiile privilegiate sunt obținute în mod obișnuit de către cineva care lucrează în cadrul sau apropierea unei companii listate.
Tranzacționarea Insider este ilegală atunci când informațiile materiale nu au fost făcute publice și au fost tranzacționate. Acest lucru se datorează faptului că tranzacțiile cu informații privilegiate sunt considerate o manipulare nedreaptă a pieței libere pentru a da preferință părților specifice. Acesta subminează încrederea generală a investitorilor în integritatea pieței și poate diminua creșterea economică.
Cheie de luat cu cheie
- Informațiile privilegiate se referă la fapte care nu sunt publice despre o companie comercializată public, care ar putea oferi un avantaj investitorilor. Manipularea informațiilor privilegiate pentru a beneficia un investitor în cumpărarea sau vânzarea de stocuri este cunoscută drept tranzacționare privilegiată și este ilegală. Comisia pentru valori mobiliare și schimb reglementează tranzacțiile legale de informații.
Reglementarea informațiilor privilegiate și tranzacționarea
Dacă o persoană folosește informații privilegiate pentru a tranzacționa tranzacții, ea poate fi găsită vinovată de tranzacționare privilegiată. Această persoană poate fi, de asemenea, găsită vinovată dacă recomandă unui terț să tranzacționeze pe baza informațiilor, indiferent dacă insiderul în sine a beneficiat financiar de informațiile obținute.
În Statele Unite, Securities and Exchange Commission (SEC) reglementează tranzacțiile juridice din interior, în care persoanele fizice, cum ar fi ofițerii, directorii și angajații, cumpără și vând acțiuni în propriile companii. Acest tip de tranzacționare este permis, dar este supus anumitor reglementări, multe dintre ele fiind codificate în Legea schimbului de valori mobiliare din 1934. Secțiunea 16 din acest act își propune să prevină tranzacționarea ilegală a persoanelor interesate, necesitând ca atunci când orice persoană din interior - în acest caz, proprietarii a cel puțin 10% din companie, ofițeri și directori - cumpără și vinde stocul companiei într-o perioadă de șase luni., toate profiturile trebuie să se întoarcă la companie.
Instanțele și parlamentarii americani au extins definițiile executorii ale tranzacțiilor privilegiate încă de la trecerea legii, prin decizii de fraudă în domeniul valorilor mobiliare și legislație privind închiderea lacunelor. În 2000, Congresul a aprobat Regulamentul „Divulgare corectă” (Regulamentul FD), care a fost menit să reducă divulgarea selectivă a informațiilor de către companii către acționarii selectați sau alți comercianți; acesta prevede că, de fiecare dată când o firmă dezvăluie informații care anterior nu erau publice unei părți interesate, acestea trebuie să facă publice aceste informații și să fie disponibile tuturor comercianților.
SEC urmărește tranzacționarea pe baza informațiilor privilegiate ca o infracțiune de fraudă gravă și persoanele găsite vinovate pot fi amendați sau închisori. Mogul și personalitatea afacerii Martha Stewart a fost pusă sub acuzare în 2003 pentru fraudă cu valori mobiliare și alte acuzații după tranzacționare pentru a evita o pierdere bazată pe informații privilegiate și a fost închisă timp de cinci luni și amendată cu 30.000 USD.
