Ce este un nivel al dobânzii?
Un nivel al ratei dobânzii este o rată convenită în gama mai mică de rate asociate unui produs de împrumut cu rată variabilă. Pragurile de dobândă sunt utilizate în contracte derivate și contracte de împrumut. Acest lucru este în contrast cu plafonul (sau plafonul) ratei dobânzii.
Pardoselile cu rata dobânzii sunt adesea utilizate pe piața ipotecară cu rată ajustabilă (ARM). Adesea, acest minim este conceput pentru a acoperi costurile asociate procesării și deservirii împrumutului. Un nivel al ratei dobânzii este adesea prezent prin emiterea unui ARM, deoarece împiedică ajustarea ratelor dobânzilor sub un nivel prestabilit.
Cheie de luat cu cheie
- Contractele și contractele de împrumut includ adesea planuri de dobândă. Pardoselile dobânzii sunt în contrast cu plafoanele sau plafoanele dobânzii. Există trei contracte comune cu dobândă derivată, rata de dobândă fiind doar unul.
Înțelegerea nivelului ratei dobânzii
Etajele ratelor dobânzilor și plafonul dobânzilor sunt nivelurile utilizate de diferiții participanți la piață pentru a acoperi riscurile asociate produselor cu împrumuturi cu rată variabilă. În ambele produse, cumpărătorul contractului încearcă să obțină o plată pe baza unei rate negociate. În cazul unui nivel al ratei dobânzii, cumpărătorul unui contract cu o rată a dobânzii solicită despăgubiri atunci când rata flotantă se încadrează sub etajul contractului. Acest cumpărător cumpără protecție împotriva veniturilor din dobânzi pierdute plătite de împrumutat atunci când rata flotantă scade.
Contractele cu dobândă de tip dobânzile sunt unul dintre cele trei contracte obținute cu instrumente derivate pe rata dobânzii, celelalte două fiind plafonul dobânzii și swap-urile dobânzii. Contractele cu nivel de dobândă și contractele de dobândă de dobândă sunt produse derivate cumpărate de obicei pe burse de piață similare cu opțiunile de plasare și apelare. Swap-urile de dobândă necesită două entități separate să fie de acord cu schimbarea unui activ, care implică, de obicei, schimbul de datorii cu rată fixă pentru datorii cu rată variabilă. Contractele de nivel al dobânzii și plafonul de dobândă pot oferi o alternativă diferită la schimbul de active ale bilanțului într-un swap de rata dobânzii.
Exemplu din lumea reală a unui nivel al ratei dobânzii
Ca exemplu ipotetic, să presupunem că un creditor asigură un împrumut cu rată variabilă și caută protecție împotriva veniturilor pierdute care ar apărea dacă ratele dobânzii ar scădea. Să presupunem că creditorul cumpără un contract cu o rată a dobânzii cu un nivel al dobânzii de 8%. Rata variabilă a creditului negociat de un milion de dolari scade apoi la 7%. Contractul cu instrumente derivate pe nivelul dobânzii achiziționat de către creditor are ca rezultat o plată de 10.000 $ = ((1 milion USD *.08) - (1 milion USD *.07)).
Plata pentru deținătorul contractului este, de asemenea, ajustată în funcție de zile până la scadență sau zile de resetare, care sunt determinate de detaliile contractului.
Utilizarea pardoselilor în contractele de împrumut cu rată ajustabilă
Un nivel al ratei dobânzii poate fi, de asemenea, o rată convenită într-un contract de împrumut cu rată ajustabilă, cum ar fi o ipotecă ajustabilă. Condițiile de creditare ale creditorului structurează contractul cu o rată a ratei dobânzii, ceea ce înseamnă că rata se poate regla în funcție de rata de piață convenită până la atingerea nivelului dobânzii. Un împrumut cu o rată de dobândă cu o rată a dobânzii are o rată minimă care trebuie plătită de către împrumutat pentru a proteja veniturile pentru creditor.
