Piața este o ființă mare, confuză. Poate fi covârșitor pentru investitorul dornic, în special cu mai mulți indici, tipuri de acțiuni și categorii. De aceea, este esențial să observăm relația dintre patru piețe primare - mărfuri, prețuri de obligațiuni, acțiuni și valute - ceea ce nu numai că imaginea mai mare devine mult mai clară, dar poate duce și la tranzacții mai inteligente.
În majoritatea ciclurilor, există o ordine generală în care aceste patru piețe se mișcă. Urmărind toate acestea, suntem mai capabili să evaluăm schimbările în direcția unei piețe. Toate cele patru piețe lucrează împreună - unele se mișcă între ele și altele contra.
Mai jos, vom aborda modul în care cele patru piețe colaborează în cicluri și cum puteți face ca acestea să funcționeze pentru dvs. (Pentru citirea de fundal, consultați: „Cicluri de piață: cheia pentru rentabilități maxime” și „Ciclul stocului: Ceea ce urcă trebuie să coboare”).
Împingere și extragere de mărfuri, obligațiuni, acțiuni și valute
Să aruncăm mai întâi o privire asupra modului în care interacționează mărfurile, obligațiunile, acțiunile și valutele. Pe măsură ce prețurile mărfurilor cresc, costul mărfurilor este în creștere. Această acțiune în creștere a prețurilor este inflaționistă, iar ratele dobânzilor cresc, de asemenea, pentru a reflecta inflația în creștere. Drept urmare, prețurile obligațiunilor scad odată cu creșterea ratelor dobânzilor, deoarece există o relație inversă între ratele dobânzii și prețurile obligațiunilor.
Prețurile și acțiunile obligațiunilor sunt în general corelate între ele. Atunci când prețurile obligațiunilor încep să scadă, stocurile vor urmări în același timp și se vor îndrepta, de asemenea. Întrucât împrumuturile devin mai scumpe și costul desfășurării afacerii crește din cauza inflației, este rezonabil să presupunem că și companiile (stocurile) nu vor face acest lucru. Încă o dată, vom observa un decalaj între prețurile obligațiunilor și scăderea pe piața bursieră rezultată.
Moneda are un impact asupra tuturor piețelor, dar principalul pe care se concentrează este prețurile mărfurilor. Prețurile mărfurilor afectează, de asemenea, obligațiunile și acțiunile, în timp ce prețurile dolarului și mărfurilor americane în general tind în direcții opuse. Pe măsură ce dolarul scade în raport cu alte monede, reacția poate fi observată în prețurile mărfurilor (care sunt bazate în dolari americani).
Tabelul de mai jos prezintă relațiile de bază ale pieței valutare, mărfurilor, obligațiunilor și burselor. Tabelul se deplasează de la stânga la dreapta, iar punctul de plecare poate fi oriunde în rând. Rezultatul acestei mutări se va reflecta în acțiunea de piață spre dreapta.
| Moneda: Ý | Marfuri: ß | Prețurile obligațiunilor: Ý | Stocuri: Ý |
| Moneda: ß | Mărfuri: Ý | Prețurile obligațiunilor: ß | Stocuri: ß |
Amintiți-vă că există decalaje de reacție între reacțiile fiecăreia dintre piețe - nu totul se întâmplă deodată. În decursul acestui interval, ar putea intra în joc mulți alți factori. Dacă există atât de multe întârzieri și, uneori, piețele inverse se mișcă în aceeași direcție când ar trebui să se deplaseze în direcții opuse, cum poate profita investitorul?
Tranzacționarea intermarketurilor pe mărfuri, obligațiuni, acțiuni și valute
Analiza intermarketurilor nu este o metodă care vă va oferi semnale specifice de cumpărare sau vânzare. Cu toate acestea, oferă un instrument excelent de confirmare a tendințelor și va avertiza asupra eventualelor inversări. Deoarece prețurile mărfurilor cresc într-un mediu inflaționist, este doar o chestiune de timp înainte ca un efect de amortizare să ajungă în economie. Dacă mărfurile sunt în creștere, obligațiunile au început să scadă și stocurile continuă să perceapă. În cele din urmă, aceste relații vor depăși hărțuirea în stocuri, care vor fi obligate să se retragă într-un anumit moment.
După cum am menționat, mărfurile în creștere și obligațiunile care încep să scadă nu reprezintă un semnal de vânzare pe piața bursieră. Este doar un avertisment că o inversare este extrem de probabilă în următoarele două luni până la un an, dacă obligațiile continuă să crească în jos. Nu există niciun semnal clar de vânzare a stocurilor; de fapt, încă pot exista profituri excelente de pe piața taurului în stocuri.
Ceea ce trebuie să urmărim este stocurile care scad niveluri majore de sprijin sau se încadrează sub media mobilă (MA) după ce prețurile obligațiunilor au început deja să scadă. Aceasta ar fi confirmarea noastră că relațiile intermarketuri preiau și stocurile se inversează.
Când se descompun analiza intermarketurilor?
Există momente în care relațiile dintre mărfuri, obligațiuni, acțiuni și valute va părea că se descompune. De exemplu, în timpul prăbușirii asiatice din 1997, piețele americane au văzut decuplarea acțiunilor și a obligațiunilor. Acest lucru încalcă relația de corelație pozitivă menționată anterior dintre prețurile obligațiunilor și acțiunilor. Deci de ce s-a produs asta? Relațiile tipice de piață presupun un mediu economic inflaționist. Deci, atunci când vom trece într-un mediu deflaționar, anumite relații se vor schimba.
În general, deflația va duce la reducerea pieței bursiere, deoarece potențialul de creștere slab al stocurilor înseamnă că este puțin probabil ca acestea să crească în valoare. Pe de altă parte, prețurile obligațiunilor vor fi probabil mai mari pentru a reflecta scăderea ratelor dobânzii (adică, ratele dobânzilor și prețurile obligațiunilor se deplasează în direcții opuse). Prin urmare, trebuie să fim conștienți de mediile inflaționiste și deflaționiste pentru a determina corelațiile rezultate dintre obligațiuni și acțiuni.
Cu toate acestea, există anumite perioade în care, în ciuda mediului economic, o piață nu pare să se miște deloc. Cu toate acestea, doar pentru că o piesă din puzzle nu răspunde nu înseamnă că celelalte reguli nu se aplică încă. De exemplu, dacă prețurile mărfurilor s-au încetat, dar dolarul american scade, acesta este încă un indicator foarte favorabil pentru prețurile obligațiunilor și acțiunilor. Relațiile de bază rămân în continuare, chiar dacă o piață nu se mișcă, deoarece există mereu mai mulți factori în economie.
De asemenea, este important să ținem cont de factorii globali. Pe măsură ce companiile devin din ce în ce mai globale, joacă un rol important în direcția piețelor americane. De exemplu, piața bursieră și valutele pot avea o relație inversă, deoarece companiile continuă să se extindă. Acest lucru se întâmplă deoarece, pe măsură ce companiile desfășoară mai multe afaceri peste mări, valoarea banilor aduși înapoi în SUA crește pe măsură ce dolarul scade, ceea ce crește câștigurile. Pentru a aplica în mod eficient analiza intermarketurilor, este întotdeauna important să înțelegem dinamica schimbătoare a economiilor globale.
Linia de jos
Analiza intermarketurilor este un instrument valoros atunci când investitorii înțeleg utilizarea acesteia. Cu toate acestea, trebuie să fim conștienți de mediul economic pe termen lung (inflaționist sau deflaționar) și să ne ajustăm în consecință analiza relațiilor intermarket. Analiza intermarketurilor ar trebui să fie utilizată ca doar unul dintre numeroasele instrumente pentru a judeca direcția anumitor piețe sau dacă este posibil ca o tendință să continue în timp.
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Strategia și educația stocurilor
Cum afectează ratele dobânzilor pe piața bursieră?
Mărfuri
Cum pot fi corelate prețurile la mărfuri cu inflația
Conceptele avansate de tranzacționare Forex
Dolarul american și yenul japonez: un parteneriat interesant
Analiză fundamentală
Ce înseamnă dacă coeficientul de corelație este pozitiv, negativ sau zero?
Obligațiuni
Ce înseamnă randamentele obligațiunilor constant scăzute pentru piața bursieră?
Aur
Aur: cealaltă monedă
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Analiza intermarketurilor Definiția Analiza intermarketurilor este o metodă de analiză a piețelor prin examinarea corelațiilor dintre diferite clase de active. mai multe Măsuri de convexitate Relațiile prețului obligațiunii și randamentul obligațiunilor Convexitatea este o măsură a relației dintre prețurile obligațiunilor și randamentele obligațiunilor care arată cum se modifică durata unei obligațiuni cu ratele dobânzii. mai mult Corelație negativă Definiție Corelația negativă este o relație între două variabile în care o variabilă crește pe măsură ce cealaltă scade, și invers. mai mult Ce ne spune corelația inversă O corelație inversă, cunoscută și sub denumirea de corelație negativă, este o relație contrară între două variabile, astfel încât acestea se mișcă în direcții opuse. mai mult Înțelegerea corelației pozitive Corelația pozitivă este o relație între două variabile în care ambele variabile se mișcă în tandem. mai mult Riscul asumă mai multe forme, dar este clasificat în general ca șansa ca un rezultat sau un randament real al investiției să difere de rezultatul scontat sau de rentabilitate. Mai Mult