În ciuda evaluărilor lor în creștere, investitorii plasează sume record de bani în ETF-uri de refugiu sigure, cum ar fi imobiliare, utilități, capse de consum și fonduri de volum redus, potrivit unui raport recent al Bloomberg.
Creșterea fricilor
În timp ce S&P 500 a început octombrie cu a treia săptămână de pierderi, ETF-urile de utilități au înregistrat un flux de 726 de milioane de dolari, conform datelor Bloomberg până la 3 octombrie. Aceasta vine pe fondul incertitudinii crescânde pe piață în privința războaielor comerciale, a problemelor geopolitice, a unei economii globale decelerabile, și proceduri de acțiune în Washington.
Alte date neplăcute, cum ar fi producția americană la cel mai slab nivel în deceniu, o curbă a randamentului inversat și datele privind locurile de muncă care au scăzut nivelul așteptărilor au determinat toate interesele pentru investiții în refugii sigure și sectoare similare obligațiunilor. Această creștere a cererii a dus la multipli de evaluare în aceste sectoare defensive la noi maxime.
Evaluarea înregistrărilor
În timp ce stocurile de utilități au încheiat tranzacțiile din septembrie la un record de aproape 22 de ori câștiguri, evaluările companiilor imobiliare se află acum la cel mai înalt nivel în cel puțin trei ani. De asemenea, evaluările la nivelul consumatorilor au crescut până la niveluri care nu au fost observate de la creșterea volatilității pieței, denumită „volmageddon” în februarie 2018, pe Bloomberg.
„Evaluările vă oferă o pauză”, a declarat Matthew Bartolini, de la Street Corp, care conduce cercetările în America pentru afacerea ETF a companiei. El sugerează că ratele dobânzilor scăzute, nu fondurile fundamentale, au accelerat tendința. „Dacă ar fi vorba despre evaluare, nu veți aloca bunuri imobiliare, utilităților sau bunurilor de consum.”
În ciuda prețurilor ridicate, investitorii au arătat că sunt dispuși să plătească pentru un randament constant și liniște sufletească. De exemplu, ETF-urile imobiliare au înregistrat anul acesta 5, 4 miliarde de dolari, un record pentru orice an întreg în cel puțin patru ani.
Ce urmeaza?
Katie Nixon, Chief Investment Officer la Northern Trust Wealth Management, se așteaptă ca strategia defensivă să plătească, întrucât ratele dobânzilor se scad.
„Căutarea randamentului va fi o temă de investiții foarte puternică, așa cum a fost”, a spus ea. Pariind pe stocuri defensive, asemănătoare obligațiunilor, permite investitorilor „să-și prăjească și să mănânce și ei”, a adăugat Nixon.
Desigur, în timp ce această strategie defensivă se acoperă împotriva unei crize majore, dacă temerile se vor dovedi exagerate, investitorii ar putea pierde.
