Cuprins
- Ce sunt opțiunile?
- Opțiunile de tranzacționare sunt riscante?
- Utilizarea opțiunilor pentru a compensa riscul
- Linia de jos
În lumea investițiilor, există o mulțime de valori mobiliare în care vă puteți investi banii: acțiuni, obligațiuni, mărfuri, fonduri mutuale, futures, opțiuni și multe altele. Majoritatea investitorilor rămân cu fonduri mutuale. Desigur, există o taxă, dar elimină toate problemele de management. Mulți vor investi în acțiuni și obligațiuni pentru a încerca să capteze câștiguri mai mari. Iar unii vor investi în opțiuni. Tranzacționarea opțiunilor poate fi o modalitate excelentă de a-ți crește valoarea netă dacă o faci corect.
Cheie de luat cu cheie
- Un contract de opțiuni este un acord între două părți care acordă drepturi de a cumpăra sau de a vinde un activ la un moment dat în viitor pentru un anumit preț. Motivul intenționat pentru care companiile sau investitorii utilizează contracte de opțiuni este ca o acoperire pentru a compensa sau reduce riscul acestora expuneri și se limitează la fluctuațiile prețului. Din cauza faptului că comercianții de opțiuni pot utiliza, de asemenea, opțiuni pentru a specula prețul sau pentru a vinde asigurări către acoperitori, pot fi riscante dacă sunt utilizate în aceste moduri.
Ce sunt opțiunile?
Opțiunile sunt contracte care vă dau dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau de a vinde o garanție. În esență, cumpărați opțiunea de a cumpăra (sau de a vinde) securitatea.
De exemplu, să presupunem că doriți să cumpărați 100.000 de acțiuni cu acțiuni XYZ pentru 5 dolari pe acțiune. Dar fie nu aveți banii în acest moment pentru a cumpăra atât de mult, fie sunteți nervoși că prețul poate scădea. Așadar, cumpărați opțiunea de a cumpăra la 5 USD pe acțiune pentru 5.000 USD. Acum puteți cumpăra în mod legal acțiuni XYZ pentru 5 dolari pe acțiune, indiferent de prețul acțiunii; contractul durează aproximativ o lună.
Să presupunem că câteva zile mai târziu, compania XYZ eliberează câștiguri mai bune decât se aștepta și spune că au inventat o mașină care va rezolva foamea mondială. Peste noapte, stocul se trage de la 5 USD pe acțiune la 50 USD pe acțiune. Exerciți opțiunea dvs. și cheltuiți 500.000 USD pentru a cumpăra acțiuni în valoare de 5.000.000 USD. Vă întoarceți și îl vindeți pentru un profit de 4.495.000 USD (5 milioane - 500.000 USD - 5.000 USD).
Acum să presupunem că se întâmplă contrariul. Compania XYZ declară faliment și intră sub incidență. Stocul scade de la 5 USD pe acțiune la 0 $. Puteți lăsa opțiunea dvs. să expire inutil și sunteți în afara celor 5.000 de dolari.
Aceasta este partea ușoară. Partea confuză este că există mai multe opțiuni decât doar opțiunea de a cumpăra. Puteți lua patru poziții atunci când opțiuni de tranzacționare. Poti:
- Acesta a fost exemplul nostru de mai sus, cumpărați opțiunea de a cumpăra la un preț specific.
Vindeți un apel - Acesta este momentul în care aveți deja stocul și vindeți opțiunea de a cumpăra altcuiva.
- Aceasta este dacă dețineți sau nu dețineți stocul și cumpărați opțiunea de a vinde la un preț specific.
Vindeți un put - Aceasta este momentul în care dețineți stocul și vindeți opțiunea de a vinde altcuiva.
Confuz? E în regulă, există multe lucruri care intră în ea. Dacă cumpărați un apel sau cumpărați un put, pierderea dvs. maximă este prima pe care ați plătit-o și nu aveți nicio obligație de a cumpăra sau de a vinde. Dacă vindeți un apel sau vindeți un put, atunci câștigul dvs. maxim este prima și trebuie să vindeți dacă cumpărătorul își exercită opțiunea.
Opțiuni Contract
Opțiunile de tranzacționare sunt riscante?
Acum că știm ce este opțiunea de tranzacționare, să aruncăm o privire asupra riscului din spatele acesteia. Problema este însă că nu toate opțiunile prezintă același risc. Dacă sunteți scriitorul (vânzătorul) aveți un risc diferit decât dacă sunteți titularul (cumpărătorul).
Titulari de apel - Dacă cumpărați un apel, cumpărați dreptul de a cumpăra stocul la un anumit preț. Potențialul de dezavantaj este nelimitat, iar potențialul dezavantaj este prima pe care ați cheltuit-o. Doriți ca prețul să crească mult, astfel încât să îl puteți cumpăra la un preț mai mic.
Titulari de vânzare - Dacă cumpărați un put, cumpărați dreptul de a vinde un stoc la un preț specific. Potențialul ascendent este diferența dintre prețurile acțiunilor (să presupunem că cumpărați dreptul de a vinde la 5 dolari pe acțiune și scade la 3 dolari pe acțiune). Potențialul dezavantajului este premiul pe care l-ați cheltuit. Doriți ca prețul să scadă mult, astfel încât să îl puteți vinde la un preț mai mare.
Call Writers - Dacă vindeți un apel, vindeți dreptul de a cumpăra către altcineva. Potențialul de sus este prima pentru opțiune; potențialul dezavantajului este nelimitat. Doriți ca prețul să rămână cam același (sau chiar să scade puțin), astfel încât cine cumpără apelul dvs. să nu exercite opțiunea și să vă forțeze să vindeți.
Put Writers - Dacă vindeți un put, vindeți dreptul de a vinde altcuiva. Potențialul de dezavantaj este prima pentru opțiune, potențialul de dezavantaj este suma pe care o merită stocul. Doriți ca prețul să rămână peste prețul de grevă, astfel încât cumpărătorul să nu vă oblige să vindeți la un preț mai mare decât valoarea valabilă în stoc.
Pentru a simplifica în continuare, dacă cumpărați o opțiune, potențialul dvs. dezavantaj este prima pe care ați cheltuit-o în opțiune. Dacă vindeți un apel, există un potențial dezavantaj nelimitat; dacă vindeți un put, potențialul dezavantajului este limitat la valoarea stocului.
Utilizarea opțiunilor pentru a compensa riscul
Contractele de opțiuni au fost concepute inițial ca o modalitate de a reduce riscul prin acoperire. Haideți să aruncăm o privire la câteva strategii de opțiuni care utilizează opțiuni de protecție împotriva riscurilor. (Pentru un primer rapid, consultați Reducerea riscului cu opțiunile .)
Apeluri acoperite : în timp ce un apel acoperit este o strategie relativ simplă de utilizat, nu o respingeți ca inutilă. Poate fi utilizat pentru a proteja împotriva mișcărilor de preț relativ mici la interimare, oferind vânzătorului încasări. Riscul provine din faptul că, în schimbul acestor venituri, în anumite circumstanțe, renunți la cumpărător cel puțin o parte din recompensele tale.
Protective Put : un plasament de protecție este o strategie de gestionare a riscurilor care utilizează contracte de opțiuni pe care investitorii le angajează pentru a se feri de pierderea deținerii unui stoc sau a unui activ. Strategia de acoperire implică un investitor care cumpără o opțiune de vânzare pentru o taxă, numită primă.
Puts singuri reprezintă o strategie în voga, în care comerciantul consideră că prețul activului va scădea în viitor. Cu toate acestea, un prag de protecție este de obicei utilizat atunci când un investitor este încă în voga pe un stoc, dar dorește să se protejeze împotriva pierderilor potențiale și a incertitudinii.
Ponderile de protecție pot fi plasate pe stocuri, valute, mărfuri și indici și oferă o oarecare protecție dezavantajului. Un prag de protecție acționează ca poliță de asigurare prin oferirea unei protecții dezavantaj în cazul în care prețul activului scade.
Părțile de opțiuni mai complexe pot fi utilizate pentru a compensa anumite riscuri, cum ar fi riscul mișcării prețurilor. Acestea necesită un pic de calcul decât strategiile discutate anterior.
Linia de jos
Deci, opțiunile de tranzacționare sunt riscante? Dacă faceți cercetarea înainte de a cumpăra, nu este mai riscant decât să tranzacționați emisiuni individuale de acțiuni și obligațiuni. De fapt, dacă este făcută în mod corect, poate fi chiar mai profitabil decât tranzacționarea problemelor individuale.
Dar totul se rezumă la faptul că ați făcut sau nu cercetarea. Dacă cercetarea indică creșterea stocurilor în preț în curând (să sperăm că opțiunea expiră), atunci puteți cumpăra un apel. Dacă cercetarea indică un stoc în scădere a prețului, puteți cumpăra un put. Dacă cercetarea indică opțiunea de a rămâne aproximativ aceeași, puteți vinde un apel sau un telefon.
Aveți o mulțime de opțiuni cu opțiuni!
