Când vine vorba de piețele financiare, investitorii pot fi siguri de trei lucruri: că piețele vor crește, vor scădea și uneori vor rămâne aceleași. Orice altceva este, în esență, la întâmplare, deși investitorii pot folosi o combinație de strategii pentru a încerca să navigheze cu precauție asupra situațiilor de pe piețe. Când vine vorba de investiții în venituri fixe 200 sau piețe de obligațiuni 200, portofoliile 200 pot suferi o pagubă destul de mare atunci când ratele dobânzii 200 cresc. Ele pot pierde chiar dacă se așteaptă ca ratele dobânzilor să crească în viitor.
5 lucruri de bază de știut despre obligațiuni 200
Riscurile primare în investițiile de obligațiuni Pentru a naviga pe riscul de returnare a obligațiunilor negative 200, investitorii trebuie să cunoască factorii de risc primari care afectează prețurile obligațiunilor. Primul este riscul ratei dobânzii. Obligațiunile scad prețul la creșterea ratelor dobânzilor, deoarece investitorii sunt capabili să investească în obligațiuni noi, cu caracteristici similare, care plătesc cuponul de obligațiuni mai mare de 200. Pentru a egaliza rata de cupon a pieței, obligațiunile existente trebuie să scadă în preț. În al doilea rând, prețurile obligațiunilor pot scădea din cauza riscului de credit. Dacă o obligațiune existentă primește o scădere a ratingului său de credit 200, aceasta este mai puțin atrăgătoare pentru investitori și va necesita o rată a dobânzii mai mare pentru a investi, ceea ce, din nou, apare printr-o scădere a prețului obligațiunii.
Riscul de credit poate afecta, de asemenea, riscul de lichiditate, care este influențat de oferta și cererea investitorilor 200. Lichiditatea scăzută se manifestă de obicei printr-o lărgire a distribuției de cerere de ofertă 200 sau printr-o diferență mai mare în prețul cotat între un investitor care cumpără o obligațiune de la unul care vinde. În sfârșit, alte riscuri includ riscul de apel, care există în cazul în care unei companii i se permite să apeleze la o obligațiune și să emită una nouă. Acest lucru apare aproape întotdeauna într-o perioadă de scădere a ratelor. În sfârșit, există riscul de reinvestire 200, care are loc într-o perioadă de creștere a ratelor când un investitor trebuie să reinvesteze o obligațiune care a ajuns la scadență, de exemplu.
Având în vedere riscurile de mai sus, mai jos sunt prezentate mai multe strategii cu privire la modul în care se poate evita randamentul negativ al obligațiunilor. Din nou, prețurile prezintă cel mai mare risc de a cădea într-un mediu cu rată în creștere, dar există și anumite riscuri în perioadele cu un mediu cu rată mai scăzută sau mai stabilă.
Menținerea pozițiilor individuale ale obligațiunilor Cel mai simplu mod de a evita pierderile din portofoliul de obligațiuni într-o perioadă de creștere a ratelor dobânzii este să cumpărați obligațiuni individuale și să le dețineți până la scadență. Cu această metodă, un investitor este în mod rezonabil asigurat să primească 200 de dolari înapoi la scadență, iar această metodă elimină riscul de dobândă. Prețul curent al obligațiunilor poate scădea la creșterea ratelor, dar investitorul va primi investiția inițială înapoi la data scadenței definite a obligațiunii.
Riscul de credit poate fi, de asemenea, eliminat, în special pentru ratingurile de credit mai puternice, deoarece există riscul minim ca compania de bază să devină insolvabilă 200 și să nu poată să-și achite datoriile. Riscul de lichiditate este de asemenea eliminat prin cumpărarea și deținerea unei obligațiuni până la scadență, deoarece nu este necesară tranzacționarea acesteia. Într-o perioadă de scădere a ratelor dobânzii, singurul risc care nu poate fi eliminat este riscul de reinvestire, deoarece fondurile primite la scadență vor trebui reinvestite cu o rată de cupon mai mică. Totuși, acesta este un rezultat favorabil într-o perioadă de creștere a ratelor.
Principala alternativă la investiția în obligațiuni individuale este prin fonduri de obligațiuni. Într-o perioadă de creștere a ratelor, aceste fonduri vor vedea pozițiile lor în scădere în valoarea de piață 200. Un motiv esențial pentru că aceste pierderi pot fi permanente este că mulți manageri de fonduri 200 cumpără și vând activ obligațiuni, ceea ce înseamnă că sunt foarte susceptibili să vândă poziții în pierdere. după o creștere a ratelor, scăderea ratingului de credit sau când lipsa de lichiditate poate însemna că trebuie să vândă la un preț de piață mai mic. Din aceste motive, obligațiunile individuale pot avea sens mai mult.
Rămâi scurt când creșterea ratelor într-un mediu cu rata dobânzii în creștere sau perioada în care se estimează că ratele vor crește în viitor, rămânând investiți în obligațiuni cu date de scadență mai apropiate pot fi importante. Fundamental, riscul ratei dobânzii este mai mic pentru obligațiunile care au date de scadență mai apropiate. Durata obligațiunii 200, care măsoară sensibilitatea prețului obligațiunilor la modificările ratelor dobânzii, demonstrează că prețurile se modifică mai puțin pentru datele de scadență mai apropiate. La cea mai scurtă dată de scadență pentru fondurile de pe piețele monetare 200, acestea se adaptează imediat la rata mai mare, iar în marea majoritate a cazurilor nu suferă pierderi de capital. În general, rămânerea la sfârșitul mai scurtă a programului de scadență poate ajuta investitorul de obligațiuni să evite randamentele negative ale obligațiunilor și să prevadă o ridicare a randamentului pe o perioadă de creștere a ratelor.
Vindeți scurte obligațiunile dvs. Pentru investitori mai aventuroși, există anumite oportunități de a reduce 200 de obligațiuni. La fel ca în cazul oricărei garanții, a merge scurt înseamnă a împrumuta garanția și a anticipa o scădere a prețului, după care investitorul îl poate cumpăra și returna ceea ce a fost împrumutat. Piața pentru scurtarea unei obligațiuni individuale nu este mare sau lichidă, dar există numeroase oportunități pentru investitorii individuali de a investi în fonduri mutuale de obligațiuni scurte și fonduri tranzacționate la schimb 200.
Alte considerente Există, desigur, multe alte strategii și combinații de angajat pentru a încerca și a evita randamentele negative ale obligațiunilor. Aceasta include acoperirea a 200 de tehnici, cum ar fi utilizarea contractelor futures, a opțiunilor 200 și a swap-urilor de 200 pentru a specula cu privire la creșterea (sau scăderea) ratelor de-a lungul anumitor părți ale curbei de randament sau la anumite clase de obligațiuni sau ratinguri de credit. Ratele inflației și așteptările pentru inflația viitoare sunt, de asemenea, considerente importante atunci când investesc în obligațiuni 200. Obligațiile ajustate la inflație, cum ar fi titlurile protejate de inflație ale trezoreriei, pot ajuta investitorii să reducă daunele pe care inflația le poate face pe profiturile reale ale obligațiunilor.
Așa cum s-a detaliat mai sus, investiția în fonduri de obligațiuni poate fi dificilă într-o perioadă de creștere a ratelor, dar au beneficii prin faptul că investitorul își externalizează capitalul 200 către un profesionist de obligațiuni care ar trebui să aibă un nivel corect de expertiză în strategiile specifice de obligațiuni într-un amestec de medii cu rata dobânzii.
Linia de bază În ciuda combinației aproape infinite de strategii care pot fi utilizate pentru a specula cu creșterea sau scăderea ratelor, precum și pentru a încerca să elimine riscurile cheie pentru investirea obligațiunilor identificate mai sus, cea mai bună abordare a investitorilor poate fi deținerea unui mix diversificat de obligațiuni clase pe o gamă largă de date de maturitate. Ca în cazul oricărui activ, speculanții vor încerca și prezice direcția pieței, dar majoritatea investitorilor vor dormi mai bine noaptea, pur și simplu cumpărând obligațiuni la nivelurile dobânzii existente și le vor ține până la scadență. Angajarea unui profesionist de obligațiuni sau investiția directă în fonduri de obligațiuni poate avea sens și în anumite circumstanțe.
Cel mai dificil este să câștigați bani în obligațiuni într-un mediu cu rată în creștere, dar există modalități de a evita pierderile de capital și de a reduce impactul la portofoliul dvs. actual de obligațiuni. La sfârșitul zilei, ratele mai mari sunt mai bune pentru portofoliul dvs., deoarece cresc nivelul veniturilor din portofoliu, dar investitorii ar trebui să lucreze pentru a face o tranziție cât mai lină posibil, pentru a beneficia în cele din urmă de creșterea randamentelor.
