Este amuzant: când ești tratat ca gunoiul, vrei să revii pentru mai mult - este natura umană. Este cam ca atracția pe care o au fetele bune față de băieții răi. Acest lucru este valabil în special pentru lucrurile „de lux”. De fapt, un studiu din 2014 a constatat că, pentru brandurile de lux de înaltă calitate, personalul de vânzări autentic snob și nepoliticos a dus la vânzări mai mari. Vezi aici studiul.
Sincer, acest lucru îmi amintește de CNBC și de media financiară. Cu cât titlurile sunt mai șocante și mai îngrijorătoare, cu atât mai mulți sintonizează. Este un model pe care prospera și se bazează.
Asta m-a gândit: Donald Trump trebuie să fie grozav pentru stocurile media. Am sărit în datele mele pe 5.500 de stocuri și am analizat creșterea medie a vânzărilor pe trei ani pentru stocurile media. M-am uitat la aproximativ 100 de ani și am constatat că acest număr este de 27, 3% pe an. Așa că, de când a început campania sa și a luat forma președinției, Trump a fost foarte bun pentru stocurile media. S-ar putea să-i placă să-i doboare într-o tweetstorm și s-ar putea să acționeze răniți, dar în secret îl iubesc.
Companiile media vând reclame și nu fac acest lucru prin vânzarea de povești despre câini cățeluși și rai de lună. Ei trebuie să se sperie de dracu '. Și atunci când se întâmplă, tu melodiezi mai mult!
Și acum, mass-media este negativă, piața este slabă, există frică de recesiune și de războaie comerciale și așa mai departe. Dar am văzut asta înainte. Cel mai recent este că Trump va da o tarifă de 5% la mărfurile care provin din Mexic. Apoi o va ridica în fiecare lună până când problema migranților va fi „rezolvată”. Nu am de gând să minimizez tarifele din China și Mexic acum - sunt reale. Dar mass-media respinge efectele în proporție.
Încă o dată, datele americane sunt puternice. Creșterea mixtă a vânzărilor din primul trimestru pentru S&P 500 a fost de 5, 3%. Iar primul an al tarifelor la China a adus o scădere a prețurilor pentru primele 12 luni. Încă cred că China și SUA au nevoie reciproc de parteneri comerciali și că acest lucru este mult posturabil. Cred că vom obține o rezoluție.
Vânzarea de stocuri câștigă de săptămâni în urmă, iar raportul nostru care măsoară cumpărăturile mari față de vânzare a scăzut în linie dreaptă.
www.mapsignals.com
Si acum ce? Joi, am trimis o actualizare spunând că raportul nostru a scăzut sub 45, 6%. Și de mai multe ori s-a făcut acest lucru în trecut mă determină să cred că putem vedea, poate, o altă scădere de 5% a prețurilor pe piața bursieră.
FactSet
Următoarele tabele descompun semnalele noastre de cumpărare și vânzare neobișnuite instituționale (UI) pe sectoare și grupuri de industrie.
www.mapsignals.com
Privind mai sus, se pare că discreționarul consumatorilor este sectorul îngrijorător, dar se dovedește că vânzarea a fost ordonată și chiar în întregul sector. Este energia de care trebuie să ne preocupăm. Prețurile petrolului au scăzut săptămâna trecută cu 10%. Cea mai mare parte a vânzării de energie este în stocuri de petrol și gaze.
Văzând ce s-a întâmplat cu energia în 2014, bănuiesc că, cu o mișcare descendentă atât de intensă în marfa fizică, vom continua să vedem presiunea de vânzare în stocurile de petrol și gaze. Cu cât prețul petrolului este mai mic, cu atât marjele se evaporă.
Și în cazul în care companiile ar trebui să fie greați, aveți grijă! De fapt, din cele 246 de stocuri legate de petrol și gaze, rata totală medie a datoriei / capitaluri proprii este de 183%, iar 75 companii de petrol și gaze aveau un raport datorie / capitaluri proprii de peste 100%. Acest lucru vrăjește durerea pentru companiile puternic pârghiate. Când marjele se evaporă, companiile nu numai că trebuie să se îngrijoreze de rentabilitate, dar acum trebuie să se îngrijoreze de serviciul datoriei.
Asta înseamnă că cred că vine un accident? Absolut nu. Asta înseamnă că cred că corectarea va oferi oportunități mari de a ridica stocuri mari? Caută oportunitatea. Ne pregătim lista de cumpărături.
În mod obișnuit, atunci când vedem acțiuni câștigătoare cu creșteri mari ale vânzărilor și câștigurilor, datorii reduse și toate acele fundamente pe care le caut - și participații instituționale - ele sunt cele care dau cea mai mare, cea mai rapidă și cea mai îndepărtată.
Ma astept la mai multa volatilitate. Dar mă aștept și la un alt sarit. Acum este momentul să mergi la cumpărături pentru stocuri grozave care ar putea fi scoase la vânzare. Exact asta voi face.
Ne aflăm în mijlocul unei rarități rare din titluri urâte. Voltaire a spus: „Istoria nu se repetă niciodată. Omul face întotdeauna”. Oamenii vor face aceleași greșeli din nou și din nou. Acțiunea prețurilor este normală. Cei care intră în panică pierd pe termen lung. Corecțiile fac piețele sănătoase. Dacă prețurile continuă să crească, nu se termină niciodată bine. Comportamentul corect al prețurilor este important pentru piețele taurilor pe termen lung. Relaxează-te.
Linia de jos
Noi (Mapsignals) continuăm să fim agistați pe acțiunile americane pe termen lung și considerăm orice retragere ca o oportunitate de cumpărare. Ne așteptăm ca vânzarea neobișnuită să încetinească în următoarele săptămâni, creând astfel o oportunitate de cumpărare.
