Ce este rentabilitatea medie?
Randamentul mediu, în analiza valorilor mobiliare, este valoarea preconizată sau media tuturor randamentelor probabile ale investițiilor care cuprind un portofoliu. O rentabilitate medie este, de asemenea, cunoscută ca o rentabilitate preconizată sau cât de mult o rentabilitate a unei acțiuni lunar. În bugetarea capitalului, o rentabilitate medie este valoarea medie a distribuției probabilităților de rentabilități posibile.
Înțelegerea rentabilității medii
Randamentul mediu se calculează adăugând produsul tuturor probabilităților și rentabilităților posibile și plasându-le în raport cu media ponderată a sumei. Atunci când se calculează o rentabilitate medie prin formula de probabilitate de întoarcere pentru a afișa rentabilitatea portofoliului, aceasta este adesea denumită returnare medie geometrică, deoarece evocă formula pentru mijloacele utilizate în geometrie. Cu toate acestea, media geometrică simplă nu surprinde în mod adecvat întreaga acoperire a rentabilității medii, așa cum este utilizată pe piața bursieră. Formula de rentabilitate medie geometrică este folosită în principal pentru investiții care sunt combinate, în timp ce alte conturi simple de dobândă media medie ar putea fi găsită prin simpla adăugare a ratelor și împărțită la perioade de timp. În mod alternativ, o formulă de rentabilitate medie geometrică poate ilustra rata pe perioadă a unei rentabilități a perioadei de deținere, cu randamentul perioadei de deținere acționând ca randamentul total pe mai multe perioade de timp.
Veniturile medii ale finanțării bugetului de capital sunt calculate puțin diferit, dar în mod similar. Formula pentru bugetul de capital folosește rentabilități ponderate la toleranța maximă la risc în loc de probabilitățile de rentabilitate.
Randamentul mediu nu este același ca al rentabilităților medii lunare, deoarece o rentabilitate medie ar reflecta rentabilitatea medie numai dacă perioada de timp folosită în calcul a fost exact un an și dacă toate greutățile probabil s-au întâmplat exact la fel, ceea ce este improbabil. Astfel, randamentul mediu este mai mult pe termen lung, în loc de o statistică medie lunară pe o perioadă de timp.
Beneficiile rentabilității medii
Returnările medii încearcă să cuantifice relația dintre riscul unui portofoliu de valori mobiliare și restituirea acestuia. Presupune că, deși investitorii au toleranțe diferite de risc, investitorii raționali vor căuta întotdeauna rata maximă de rentabilitate pentru fiecare nivel de risc acceptabil. Este rentabilitatea medie sau așteptată pe care investitorii încearcă să o maximizeze la fiecare nivel de risc.
Randamentul mediu poate ajuta, de asemenea, investitorii să vizualizeze mai precis o schimbare proporțională a bogăției în orizontul de timp și, prin analiză, să arate la ce rată ar putea continua averea.
