Ce este un „Melt Up”?
O îmbunătățire este o îmbunătățire dramatică și neașteptată a performanței investiționale a unei clase de active, determinată parțial de o ștampilă a investitorilor care nu vor să rateze creșterea acesteia, decât de îmbunătățiri fundamentale ale economiei. Câștigurile pe care le creează o topire sunt considerate indicații nesigure ale direcției în care piața se îndreaptă în cele din urmă. Topirea topurilor precedă de cele mai multe ori topurile.
Înțelegerea Ups-urilor de topire și a indicilor economici
Ignorarea topirilor și a topirilor și concentrarea în schimb a factorilor fundamentali începe cu o înțelegere a indicatorilor economici. Indicatorii economici se prezintă sub formă de indicatori de vârf și de retard. Acestea sunt toate formele de indicatori economici, pe care investitorii îi urmează pentru a prognoza direcția pieței bursiere și starea generală de sănătate a economiei americane.
Indicatorii lideri sunt factori care se vor schimba înainte ca economia să înceapă să urmeze un anumit tipar. De exemplu, Indicele de încredere a consumatorilor (CCI) este un indicator de frunte care reflectă percepțiile și atitudinile consumatorilor. Cheltuiesc liber? Simt că au mai puțini bani pentru care să lucreze? O creștere sau o scădere a acestui indice este un indiciu puternic al nivelului viitor al cheltuielilor consumatorilor, care reprezintă 70% din economie.
Printre indicatorii de vârf se numără Raportul Bunurilor Durabile (DGR), elaborat dintr-un sondaj lunar al producătorilor grei și Indicele de cumpărare a managerilor (PMI), un alt indicator bazat pe sondaj pe care economiștii îl urmăresc să prezice creșterea produsului intern brut (PIB).
Indicatorii la scădere se schimbă numai după ce economia a început să urmeze un anumit tipar. Acestea sunt adesea indicatori tehnici care urmăresc mișcările prețurilor activelor subiacente. Anumite exemple de indicatori de retard sunt o încrucișare medie mobilă și o serie de valori implicite ale obligațiunilor.
Cheie de luat cu cheie
- Creșterea este o creștere bruscă a prețului unei clase de active datorită investițiilor de către o ședință a investitorilor interesați să profite de câștigurile din preț. Topicile nu sunt indicative ale fundamentelor și pot fi evitate prin concentrarea pe indicatori economici care oferă o imagine de ansamblu asupra stării de sănătate a economiei americane. Pe piața bursieră, topirile din prețul unei acțiuni pot fi evitate prin concentrarea pe fundamentele performanței stocului.
Toping Ups și investiții fundamentale
Mulți investitori încearcă să evite topirea și impactul lor asupra emoțiilor investitorilor atunci când plasează pariuri, concentrându-se în schimb pe elementele fundamentale ale companiilor. Warren Buffett, de exemplu, este un renumit investitor de valoare, care și-a făcut averea prin atenția atentă la situațiile financiare ale companiilor, chiar pe fondul tulburărilor economice. El s-a concentrat pe valoarea corporativă și prețul: compania era pe o bază financiară solidă? Cât de experimentat și de încredere a fost managementul? Și a fost un preț prea mare sau mai mic? Aceste întrebări ajută adesea investitorii să se concentreze pe valoarea intrinsecă peste hype.
Exemplu de topiri de topire
Analiștii financiari au apreciat acumularea pe piața bursieră la începutul anului 2010 ca o posibilă topire, deoarece rata șomajului a continuat să fie ridicată, atât valorile imobiliare rezidențiale, cât și cele comerciale au continuat să sufere, iar investitorii cu amănuntul au continuat să scoată bani din stocuri. Mai multe exemple de topiri au avut loc în Marea Depresiune, când piața bursieră a crescut și a scăzut de mai multe ori, în ciuda unei economii în general slabe. Conform cercetărilor efectuate de managerii de avere, stocurile au scăzut cu peste 80% între 1929 și 1932. Dar au înregistrat randamente de peste 90% în iulie și august 1932, iar tendința a continuat în următoarele șase luni.
