Care este raportul datoriei nete-EBITDA?
Rata netă a datoriilor către EBITDA (câștiguri înainte de deprecierea dobânzii și amortizare) este o evaluare a levierului, calculată ca pasive purtătoare de dobândă ale unei întreprinderi minus numerar sau echivalente de numerar, împărțită la EBITDA.
Raportul datorie net-EBITDA este un raport al datoriei care arată câți ani ar trebui ca o companie să-și achite datoria dacă datoria netă și EBITDA sunt păstrate constant. Dacă o companie are mai mulți numerar decât datorii, raportul poate fi negativ. Este similar raportului datoriei / EBITDA, dar datoria netă scade numerar și echivalente de numerar, în timp ce raportul standard nu.
Cheie de luat cu cheie
- Raportul datorie net-EBITDA este un raport al datoriei care arată câți ani ar trebui ca o companie să-și achite datoria dacă datoria netă și EBITDA sunt păstrate constante. Când analiștii privesc raportul net datorie-EBITDA, vor să știe cât de bine își poate acoperi datoriile. Este similară raportului datoriei / EBITDA, dar datoria netă scade numerar și echivalente de numerar, în timp ce raportul standard nu. Dacă o companie are mai mulți numerar decât datorii, raportul poate fii negativ.
Formula pentru datoria netă către EBITDA este
Datoria netă către EBITDA = EBITDATotal Debite − Cash și echivalenți
Gradul de îndatorare net la EBITDA
Ce vă spune raportul datorie net-EBITDA?
Raportul net datorie-EBITDA este popular în rândul analiștilor, deoarece are în vedere capacitatea unei companii de a-și reduce datoria. Ratiile mai mari de 4 sau 5 declanșează de obicei clopotele de alarmă, deoarece acest lucru indică faptul că o companie este mai puțin probabilă să-și poată gestiona sarcina datoriei și, astfel, este mai puțin probabil să poată prelua datoria suplimentară necesară pentru a dezvolta afacerea.
Raportul net datorie-EBITDA ar trebui să fie comparat cu cel al unui punct de referință sau cu media industriei pentru a determina bonitatea unei companii. În plus, o analiză orizontală ar putea fi realizată pentru a determina dacă o companie și-a crescut sau a diminuat sarcina datoriei într-o anumită perioadă. Pentru analiza orizontală, raporturile sau elementele din situația financiară sunt comparate cu cele din perioadele anterioare pentru a determina modul în care compania a crescut în intervalul de timp specificat.
Exemplu de datorie netă către EBITDA
Să presupunem că un investitor dorește să efectueze o analiză orizontală asupra companiei ABC pentru a determina capacitatea sa de a-și achita datoria. Pentru anul fiscal anterior, datoria companiei ABC pe termen scurt a fost de 6, 31 miliarde dolari, datoria pe termen lung a fost de 28, 99 miliarde dolari, iar participațiile în numerar au fost de 13, 84 miliarde dolari.
Prin urmare, compania ABC a raportat o datorie netă de 21, 46 miliarde dolari sau 6, 31 miliarde USD plus 28, 99 miliarde dolari mai puțin 13, 84 miliarde dolari și un EBITDA de 60, 60 miliarde dolari în perioada fiscală. În consecință, Apple a avut o rată netă de EBITDA de 0, 35 sau 21, 46 miliarde USD împărțită la 60, 60 miliarde dolari.
Pentru anul fiscal recent, Apple a avut datorii pe termen scurt de 8, 50 miliarde dolari, datorii pe termen lung de 53, 46 miliarde dolari și 21, 12 miliarde USD numerar. Compania și-a mărit datoria netă cu 90, 31%, până la 40, 84 miliarde dolari an de an. Compania ABC a raportat un EBITDA de 77, 89 miliarde USD, cu o creștere de 28, 53% față de EBITDA din anul precedent.
Prin urmare, Compania ABC a avut o rată netă de EBITDA de 0, 52 sau 40, 84 miliarde USD împărțită la 77, 89 miliarde USD. Gradul de îndatorare net al companiei ABC la EBITDA a crescut cu 0, 17 sau cu 49, 81% față de an.
Limitările datoriei nete către EBITDA
Analistilor le place raportul datoriei nete / EBITDA, deoarece este ușor de calculat. Cifrele datoriilor pot fi găsite în bilanț, iar EBITDA poate fi calculat din contul de profit. Problema este însă că nu poate oferi cea mai precisă măsură a câștigului. Mai mult decât câștigurile, analiștii doresc să evalueze suma de numerar disponibilă pentru rambursarea datoriei.
Amortizarea și amortizarea sunt cheltuieli fără numerar care nu afectează cu adevărat fluxurile de numerar, dar dobânda poate reprezenta o cheltuială semnificativă pentru unele companii. Băncile și investitorii care se uită la raportul datoriilor curente / EBITDA pentru a obține informații despre cât de bine poate plăti compania pentru datoria ei ar putea dori să ia în considerare impactul dobânzii asupra datoriei, chiar dacă această datorie va fi inclusă într-o nouă emisiune. În acest fel, venitul net minus cheltuielile de capital, plus amortizarea și amortizarea pot fi măsura mai bună a numerarului disponibil pentru rambursarea datoriei.
