Acțiunile Netflix Inc. (NFLX) au crescut în 2018, în creștere cu peste 40 la sută, în timp ce indicele mai larg S&P 500 a fost o plimbare cu rollercoaster-ul, plutindu-se în mod plat în primele săptămâni ale anului. În ciuda câștigurilor semnificative, comercianții de opțiuni pariază Netflix va continua să crească, poate până la 13% până în iunie. Acest lucru ar împinge prețul acțiunilor Netflix peste 300 USD față de ceea ce pare deja un vârf nesustenabil.
Comercianții de opțiuni sunt copleșitor de aglomerate, pariurile de apel depășind scăderea cu un raport de aproape 6 la 1. Optimismul dintre comercianți este surprinzător, având în vedere volatilitatea recentă pe piața de valori mai largă. Indicopedia de Anxietate Investopedia se ridică în prezent la aproape 112, care este aproape cea mai mare lectură de la începutul anului 2017, ceea ce sugerează că investitorii sunt încă nervoși de starea actuală a pieței bursiere.
Dar este interesant că Netflix a înregistrat o performanță mai bună decât piața mai largă, scăzând cu puțin peste 8 la sută în punctul său mai scăzut, față de S&P 500, care a scăzut cu peste 10 la sută la cea mai mică, începând cu 26 ianuarie.
Îmbunătățirea fundamentelor
Opritivitatea comercianților de opțiuni ar putea fi doar o reflectare a fundamentelor puternice ale Netflix. Estimările de consens solicită ca veniturile din primul trimestru să crească cu aproape 40 la sută până la 3.689 miliarde de dolari, în timp ce câștigurile sunt de așteptat să crească cu circa 58 la sută până la 0.63 USD pe acțiune.
Acestea reprezintă un număr semnificativ de creștere pentru companie, dar mai impresionant este faptul că nu este doar pentru un sfert. Analistii cauta o crestere a veniturilor de 36 la suta in 2018 la 15, 84 miliarde de dolari, iar o crestere a veniturilor de la 116 la suta pana la 2, 70 dolari o actiune, potrivit YCharts.
Pariuri bullish
Tranzacțiile de opțiuni reflectă optimismul, în condițiile în care comercianții se așteaptă ca prețul Netflix să crească sau să scadă cu aproape 13, 5 la sută din prețul său de 270 USD, folosind strategia lungă de opțiuni. Costă aproape 36 de dolari pentru a cumpăra un contract de vânzare și un singur apel, punând stocul într-un interval de tranzacționare între 235 și 305 USD.
Numărul de apeluri depășește în mod considerabil puterile cu un raport de aproape 6 la 1, cu aproximativ 2.160 de apeluri de dobândă deschisă la prețul de 270 USD, cu o valoare noțională de aproape 5, 4 milioane USD.
O creștere la 313 dolari
Unii comercianți chiar se așteaptă ca stocul Netflix să urce până la aproape 313 dolari până în iunie, cu aproape 3.000 de apeluri de dobândă deschisă la prețul de grevă de 300 USD. Opțiunile au o valoare de aproximativ 4 milioane USD. Acesta este un mare pariu pentru opțiuni care ar trebui să crească până la 313 dolari doar pentru a se echilibra și un preț al acțiunilor cu aproximativ 17% mai mic, bazat pe prețul său actual de 268 dolari.
Deocamdată, comercianții de opțiuni bullish pot avea un motiv pentru pozițiile lor pozitive, pe baza perspectivei de creștere a companiei. Însă un alt efect al pieței, cum este cel pe care tocmai l-am văzut, poate provoca anxietate pentru investitori. Și asta ar putea fi suficient pentru a trimite taurii alergând în sens invers.
