Ce sunt câștigurile normalizate?
Veniturile normalizate sunt ajustate pentru a înlătura efectele sezonalității, veniturilor și cheltuielilor care sunt influențe neobișnuite sau o singură dată. Veniturile normalizate îi ajută pe proprietarii de afaceri, analiștii financiari și alte părți interesate să înțeleagă câștigurile reale ale unei companii din operațiunile sale normale. Un exemplu al acestei normalizări ar fi eliminarea unei vânzări de teren din situațiile financiare ale unei firme de vânzare cu amănuntul în care s-a realizat un câștig de capital mare, întrucât vânzarea produselor - nu vânzarea terenurilor - este adevărata afacere a companiei.
Înțelegerea câștigurilor normalizate
Veniturile normalizate reprezintă câștigurile unei companii care omit efectele taxelor sau câștigurilor nerecurente. Pentru a prezenta mai bine activitatea de bază a unei companii, efectele unice ale acestor profituri sau pierderi sunt eliminate, deoarece acestea pot împiedica imaginea. În plus, câștigurile normalizate pot fi utilizate pentru a prezenta câștigurile unei firme, ținând cont de ciclurile de vânzări sezoniere sau ciclice.
Pe scurt, câștigurile normalizate reprezintă cea mai precisă evaluare a sănătății și performanței financiare adevărate a companiei. Multe companii suportă cheltuieli unice, cum ar fi comisioane mari de avocat sau obțin câștiguri unice, cum ar fi vânzarea de echipamente vechi. În ambele cazuri, chiar dacă costurile și veniturile sunt realizate și afectează fluxul de numerar al companiei pe termen scurt, acestea nu sunt indicii ale performanței pe termen lung a companiei. Pentru a analiza corect firma, aceste efecte trebuie eliminate.
Cheie de luat cu cheie
- Câștigurile normalizate elimină evenimentele unice și afectează efectiv sezonier veniturile. Veniturile normalizate reprezintă mai bine sănătatea activității de bază a unei companii. Veniturile normalizate pe acțiune pot fi utilizate pentru a compara două companii în care una a suferit sau a beneficiat de o serie de evenimente off.
Exemple de câștiguri normalizate
Cea mai obișnuită formă de normalizare a câștigurilor apare atunci când cheltuielile sau veniturile trebuie înlăturate sau ciclurile de vânzări trebuie aliniate. Atunci când se normalizează costuri mari, unice sau câștiguri, există două tipuri de ajustări de normalizare. Dacă, de exemplu, o companie care deține o flotă de camioane decide să vândă activele care se amortizează și să cumpere altele noi, atât câștigurile, cât și cheltuielile din vânzare sunt eliminate pentru a-și normaliza veniturile. Un contabil sau un analist ar face acest lucru analizând situația veniturilor companiei și eliminând banii generați din alte venituri complete. Acesta ar elimina apoi cheltuielile de exploatare sau finanțarea datoriei utilizate pentru achiziționarea de camioane noi.
Un alt scenariu în care cheltuielile sunt eliminate pentru normalizarea veniturilor unei companii este în cazul unei achiziții sau a unei achiziții. Când se întâmplă acest lucru, salariul, salariile și alte cheltuieli plătite proprietarilor și ofițerilor companiei sunt înlăturate, deoarece acestea nu vor face parte din noua organizație.
Scenariul rămas care implică în mod normal normalizarea se referă la câștigurile companiilor cu cicluri de vânzare sau de sezon. În situații de acest fel, câștigurile sunt ajustate folosind o medie mobilă pe o serie de perioade. Cea mai simplă formă este o medie aritmetică. Dacă, de exemplu, o companie câștigă 100 de dolari în ianuarie, 150 de dolari în februarie și 200 de dolari în martie și folosește o medie mobilă de două luni, câștigurile sale normalizate ar fi 125 $ pentru februarie și 175 $ pentru martie.
Avantajul câștigurilor normalizate
Pentru investitori, cel mai mare avantaj pentru câștigurile normalizate este că permite o comparație mai precisă între companii. Valorile obișnuite, cum ar fi câștigul pe acțiune (EPS), pot fi drastic afectate de perioada în care sunt calculate, în special în cazul în care apare un cost semnificativ sau un profit care nu are legătură cu activitatea principală. Folosind câștigul normal pe acțiune, investitorii pot analiza și compara mai bine companiile bazate pe sănătatea operațiunilor lor de bază, mai degrabă decât pe impulsul temporar sau lovitura unui eveniment unic.
