Un memorandum de ofertă este un document legal care precizează obiectivele, riscurile și condițiile unei investiții implicate cu o plasare privată. Acest document include elemente precum situațiile financiare ale unei companii, biografiile conducerii, o descriere detaliată a operațiunilor de afaceri și multe altele.
Un memorandum de ofertă servește pentru a oferi cumpărătorilor informații despre ofertă și pentru a proteja vânzătorii de răspunderea asociată cu vânzarea de valori mobiliare neînregistrate.
Cheie de luat cu cheie
- Un memorandum de ofertă este un document emis către potențiali investitori într-o afacere de plasament privat. Memorandumul de ofertă precizează obiectivele, riscurile, situațiile financiare și condițiile plasamentului privat. hărnicia lor cuvenită.
Înțelegerea unui memorandum de ofertă
Un memorandum de ofertă, cunoscut și sub denumirea de memorandum de plasare privată (PPM), este utilizat de proprietarii de companii ale companiilor private pentru a atrage un grup specific de investitori externi. Pentru acești investitori selectați, un memoriu de ofertă este o modalitate pentru ei de a înțelege vehiculul de investiții.
Memorandumurile care oferă sunt, de obicei, reunite de un bancher de investiții în numele proprietarilor de afaceri. Bancherul folosește memorandumul pentru a efectua o licitație în cadrul grupului specific de investitori pentru a genera interes de la cumpărători calificați.
O memorandum de ofertă, deși este utilizat în finanțarea investițiilor, este în esență un plan de afaceri complet. În practică, aceste documente sunt o formalitate folosită pentru a răspunde cerințelor autorităților de reglementare a valorilor mobiliare, deoarece investitorii cei mai sofisticați își îndeplinesc diligența cuvenită. Memorandumurile care oferă sunt similare cu prospectele, dar sunt destinate plasamentelor private, în timp ce prospectele sunt pentru probleme tranzacționate public.
Exemplu de memorandum de ofertă
În multe cazuri, companiile de capital privat doresc să-și crească nivelul de creștere fără a-și asuma datorii sau a intra în public. Dacă, de exemplu, o companie producătoare decide să extindă numărul de plante pe care le deține, poate apela la un memoriu de ofertă ca o modalitate de a finanța extinderea. Când se întâmplă acest lucru, afacerea decide mai întâi cât dorește să ridice și la ce preț pe acțiune. În acest exemplu, compania are nevoie de un milion de dolari pentru a-și finanța creșterea la 30 de dolari pe acțiune.
Compania începe prin a lucra cu o bancă de investiții sau un bancher pentru a redacta un memoriu de ofertă. Acest memorandum respectă legile privind valorile mobiliare prezentate de Comisia pentru valori mobiliare și bursă (SEC). După respectarea conformității, documentul este distribuit între un număr specific de părți interesate, de obicei ales de companie. Acest lucru este în contrast puternic cu o ofertă publică inițială (IPO), unde orice persoană din public poate achiziționa capitaluri proprii în cadrul companiei.
Memorandumul de ofertă indică investitorilor potențiali tot ce trebuie să știe despre companie: termenii investiției, natura afacerii și riscul potențial al investiției. Documentul include aproape întotdeauna un acord de subscripție, care constituie un contract legal între compania emitentă și investitor.
Oferim Memorandum vs. Prospect sumar
În timp ce un memorandum de ofertă este utilizat într-un plasament privat, un prospect sumar este documentul de dezvăluire furnizat investitorilor de către societățile cu fonduri mutuale înainte sau în momentul vânzării către public.
Acest document scris este o versiune prescurtată a prospectului final care permite investitorilor să vadă informații pertinente cu privire la obiectivele și obiectivele de investiții ale fondului, cheltuielile de vânzare și raportul de cheltuieli, strategia de investiții concentrată și date despre echipa de conducere a fondului. Informațiile relevante privind impozitul și compensația pentru broker sunt, de asemenea, incluse în documentul de dezvăluire. Un prospect sumar oferă investitorilor informațiile de care au nevoie din prospectul final rapid și în engleză simplă.
