Economie veche vs. stocuri de economie nouă: o imagine de ansamblu
Economia veche este folosită pentru a descrie era economică a primelor părți ale secolului XX, când inovația industrială s-a extins în SUA și în întreaga lume. Comparativ, noua economie se referă la inovația cu creștere mare a secolului XXI, care a fost concentrată în mod substanțial în jurul utilizării și dezvoltării internetului, tehnologiei internetului și tehnologiei din cloud.
Cheie de luat cu cheie
- Stocurile de economie veche au fost centrale pentru succesul Revoluției industriale de la începutul secolului XX și s-au maturizat prin multe cicluri de piață, pentru a deveni întreprinderi mature concentrate pe producția la scară ridicată. Secolul I, deoarece creșterea este centrată în jurul serviciilor de tehnologie pe internet. Vechile economii și stocurile de economie nouă au atribute foarte diferite, care de obicei atrag investitori din diferite motive.
Ce sunt stocurile din vechea economie?
Revoluția industrială a fost o perioadă de inovație pentru dezvoltarea și eficiența de fabricație a produselor. Ca atare, stocurile de economie veche au fost principalii lideri ai pieței, crescând de-a lungul anilor pentru a construi bazele sectoarelor industriale și ale produselor manufacturate. În aceste sectoare, investitorii vor găsi acum afaceri mari, mature, bine stabilite, cu o creștere constantă și caracteristici fundamentale relativ constante.
Unele dintre cele mai notabile stocuri de economie veche includ nume precum Ford (F), Caterpillar (CAT), 3M (MMM) și Procter & Gamble (PG). Activitățile acestor companii de economie veche au dominat peisajul economic înainte de epoca dotcom de la sfârșitul anilor 1990, au creat o întreagă industrie de noi companii cu creștere ridicată. Stocurile din economia veche au susținut activități comerciale prin multe cicluri ale pieței. În timp ce continuă să inoveze în segmentele lor de piață, în general, participă la activități tradiționale de afaceri, cu investiții sau implicare relativ minime în tehnologiile noi ale erei.
Mulți investitori echivalează stocurile de economie veche cu termenul cip albastru. Stocurile de economie veche sunt de asemenea clasificate în categoria de valori, care este cunoscută pentru volatilitate relativ scăzută, câștiguri stabile, randamente consistente, dividende pentru venituri și fluxuri constante de fluxuri de numerar.
Ce sunt stocurile de economie nouă?
În schimb, așa-numitele noi stocuri de economie sunt companiile care conduc o tranziție revoluționară către internet și activități în cloud. Piața a numit Facebook, Apple, Amazon, Netflix și Google drept cinci dintre cele mai noi companii de economie care urmează să fie urmărite sub acronimul FAANG, dar există și multe altele. Plecând de la căutarea de bază pe internet, investitorii vor găsi o multitudine de tehnologii bazate pe internet, care determină, de asemenea, creșterea noii economii în secolul XXI, cum ar fi companiile din domeniile internetului lucrurilor, rețelele de socializare, criptocurrency, stocarea în cloud, comerț electronic, streaming, partajare, date mari, fintech și inteligență artificială.
Stocurile de economie nouă se ocupă de furnizarea inovației pentru schimbul ușor și rapid de servicii. În comparație cu stocurile din economia veche, acestea pot avea costuri de vânzare mult mai mici și nevoie mult mai mică de activele fizice necesare pentru fabricarea, depozitarea și vânzarea de bunuri fizice.
Se presupune că noua eră a economiei a început în anii 90, alimentând balonul dotcom și punctcom-ul, deoarece investitorii au văzut marea schimbare potențială și economică. În secolul al XXI-lea, aceste companii s-au dovedit că au obținut o mare parte din succesul inițial prevăzut, continuând să facă pași uriași cu riscuri financiare relativ ridicate pentru a obține noi servicii de ultimă generație, centrate în jurul capacităților internetului și ale tehnologiilor de internet. Ca atare, stocurile de economie nouă tind să se încadreze în categoria de creștere. Au potențial imens de creștere, pășind în noi ape și descoperind noi oportunități care pot revoluționa modul în care interacționează indivizii și afacerile.
Ca companii de creștere orientate spre servicii, fundamentele acestor afaceri sunt drastic diferite în comparație cu stocurile din economia veche. Stocurile din noua economie trebuie, de obicei, să-și asume niveluri ridicate ale datoriilor, pot avea un randament scăzut al capitalurilor proprii și adesea raportează prețurile ridicate la nivelul veniturilor, deoarece investitorii cred în speculațiile pe termen lung. În general, stocurile de economie nu sunt cunoscute pentru plata dividendelor și vor avea, de obicei, niveluri relativ mai mici ale fluxului de numerar, deoarece numerarul este adesea folosit pentru reinvestire.
Investiție: Vechi vs. Nou
Poate fi important pentru un investitor să facă distincția între vechile economii și stocurile de economie nouă, deoarece cele două au atribute foarte diferite, profiluri de risc și potențiale de rentabilitate. În general, la luarea deciziilor de portofoliu, stocurile de economie veche și de economie nouă se vor filtra, de regulă, fie în categoria valorii, fie în ceea ce privește creșterea. Pentru investitorii care doresc să-și diversifice pe scară largă portofoliul, un mix de stocuri economice vechi și noi poate fi plină de satisfacții. Cu toate acestea, în funcție de toleranța la risc și nevoile de lichiditate, unii investitori pot alege să suprapondereze către unul sau altul.
Valoare
Stocurile de valoare ale economiei vechi pot fi o investiție pe acțiuni cu risc relativ redus care atrage o varietate de investitori. Aceste stocuri valorice au fundamente realiste, prețuri rezonabile la nivelul câștigurilor și volatilitate redusă. Multe stocuri de valoare ale vechilor economii plătesc, de asemenea, dividende regulate, ceea ce face apel la investitorii cu venituri și le crește, de asemenea, randamentul total. Ca atare, mulți investitori privesc stocurile din economia veche pentru stabilitatea lor, creșterea constantă și veniturile din dividende.
Economia veche, atributele stocurilor valorice.
Creştere
Achiziționarea de noi stocuri în economia din secolul XXI are un risc mai mare, dar ar putea plăti investitorilor cu orizonturi de lungă durată, care îl pot aștepta până la maturizarea acestor stocuri. Piața apreciază stocurile de creștere a economiei noi cu o diferență puțin mai mare decât cipurile albastre, cu o alocare mai mare pentru speculații. În general, investitorii sunt dispuși să plătească mult mai mult pe un dolar din câștiguri pentru stocurile de creștere a economiei noi.
Noua economie, atributele stocurilor de creștere.
Majoritatea stocurilor de creștere a economiei noi vor avea un betas mai mare care prezintă riscurile lor mai mari în comparație cu piața. Cu beta-ul mai mare, investitorii au posibilitatea de a câștiga mai mult decât piața pe trend-uri. De asemenea, investitorii pot pierde mai mult în cazul tendințelor de scădere. Stocurile de creștere a noilor economii pot, de asemenea, să fluctueze mult mai mult cu riscuri idiosincratice, precum și cu anunțuri de câștiguri, deoarece coerența și stabilitatea mai mică sunt factori. În general, atunci când analizăm o nouă companie cu economie, un accent mai mare este pus pe așteptările de creștere și estimările de câștig, care sunt prognoze speculative bazate pe oportunități care pot fi foarte importante împreună cu rezultate reale.
