Ce este Super Sinker
Super sinker este un tip de obligațiune care are un cupon pe termen lung, dar cu o maturitate potențial scurtă. Dacă principalul obligațiunii este plătit înainte de scadență, deținătorii de obligațiuni primesc rapid valoarea principalului. Obligațiunile super afundare atrag de obicei investitorii care doresc o scadență scurtă, dar doresc, de asemenea, ratele dobânzilor pe termen lung.
Cel mai probabil este utilizat un fond super-afundare pentru finanțarea locuințelor, unde există un risc mai mare de plată anticipată a obligațiunilor. Fondurile super afundatoare sunt asociate în mod special cu obligațiunile de venituri ipotecare pentru o singură familie, care au permis mulți cumpărători cu venituri mici și moderate cu achiziția primei lor case. Fondurile care sunt colectate prin plata în avans a creditelor ipotecare intră în super scufundător. În caz contrar, un super afundator operează îi place un fond normal de scufundare.
BREAKING DOWN Super Sinker
În mare parte, obligațiunile super afundare sunt garantate prin credite ipotecare și sunt utilizate pentru a reduce riscul de plată anticipată. Creditele ipotecare și obligațiunile pentru locuințe au un nivel de risc de plată anticipată, deoarece proprietarul de locuințe poate rambursa valoarea ipotecii în întregime înainte de atingerea datei de scadență a ipotecii. Acest lucru se poate întâmpla dacă proprietarul vinde casa, dar poate apărea și în cazul în care proprietarul de locuințe refinanțează ipoteca la o rată mai mică.
Atunci când un super-afundator este atașat la o ipotecă, acesta primește tratament special. O scadență a obligațiunilor identificată în mod specific este selectată pentru a primi plățile anticipate, astfel încât toate plățile anticipate ipotecare sunt aplicate mai întâi super-sumei. Acest lucru permite ca obligațiunea să fie retrasă mai repede decât alte obligațiuni. În acest fel, chiar dacă obligațiunile super afundare pot avea o durată de viață reală care durează doar trei până la cinci ani, randamentele lor sunt de obicei similare obligațiunilor cu scadențe mult mai lungi. Super scufundătorii sunt vândute de obicei la egalitate sau cu reducere la egalitate, deoarece durata lor scurtă face ca plata primei pentru obligațiuni să fie un risc relativ mare.
Estimarea randamentului Super Sinkers la apel
Înainte de a investi în super afundatori, investitorii ar trebui să estimeze cu atenție randamentul valorilor mobiliare la apel sau randamentul total care ar fi primit dacă obligațiunea cumpărată ar fi fost păstrată până la data apelului, în loc de scadență completă. Deoarece este imposibil de știut când un emitent poate apela o obligațiune, investitorii pot estima acest calcul numai pe baza ratei de cupon a obligațiunilor, a timpului până la prima sau a doua dată de apel și a prețului de piață. O formulă mai completă de calcul a randamentului la apel este disponibilă aici.
Deși scadența reală a super-scufundătorului poate să nu fie exact cunoscută, investitorii pot estima randamentul acesteia până la scadență, ceea ce înseamnă că rentabilitatea totală pe care o va primi dacă obligațiunea ar fi păstrată până la data scadenței, pe baza unor plăți anticipate pentru profiluri ipotecare similare.
