Ce sunt opțiunile Backdating?
Backdating Opțiuni este procesul de acordare a unei opțiuni care este datată înainte de emisiunile reale ale opțiunii. În acest fel, prețul de exercitare al opțiunii acordate poate fi stabilit la un preț mai mic decât cel al stocului companiei la data acordării. Acest proces face ca opțiunea acordată să fie „în bani” și de valoare pentru titular.
Înțelegerea opțiunilor Backdating
Acest proces s-a produs atunci când companiile au fost solicitate să raporteze emiterea opțiunilor de acțiuni către SEC în termen de două luni de la data acordării. Companiile ar aștepta pur și simplu o perioadă în care prețul acțiunilor companiei a scăzut la un nivel scăzut și apoi s-a mutat mai mare în două luni. Compania ar acorda apoi opțiunea, dar ar fi dată-o la punctul cel mai scăzut sau aproape de acesta. Aceasta este opțiunea acordată care ar fi raportată SEC.
Actul de backdating de opțiuni a devenit mult mai dificil, după ce companiile au fost solicitate să raporteze acordarea de opțiuni către SEC în două zile lucrătoare. Această ajustare a ferestrei de depunere a venit cu legislația Sarbanes-Oxley.
Executarea restricțiilor de retardare a opțiunilor
După intrarea în vigoare a normelor de raportare de două zile, SEC a constatat că numeroase companii rămân încă opțiuni de întârziere cu încălcarea legislației. Documentele dezordonate, premature, au fost citate ca fiind cauza în unele cazuri de întârziere neintenționată. Inițial, aplicarea laxă a regulii de raportare a fost de asemenea învinovățită pentru că le-a permis multor companii să evadeze ajustarea regulii care a rezultat din Sarbanes-Oxley.
SEC ar continua să investigheze și să dea în judecată companiile și părțile afiliate cărora li sa găsit opțiuni de întârziere, în unele cazuri, ca parte a schemelor frauduloase și înșelătoare. De exemplu, SEC a intentat o acțiune civilă în 2010 împotriva Trident Microsystems și a doi foști directori superiori ai companiei pentru încălcări în legătură cu opțiunea de acțiuni. Plângerea legală a susținut că, din 1993 până în 2006, fostul CEO și fostul contabil șef au îndrumat compania să se angajeze în scheme de acordare a unor compensații nedivulgate directorilor și anumitor angajați.
Directorul general, Frank C. Lin, a fost acuzat că documentele privind opțiunile de stocare întârzie să dea aspectul că opțiunile au fost acordate la datele anterioare decât au fost emise. Această schemă a fost folosită în beneficiul ofițerilor și angajaților companiei, precum și a administratorilor acesteia. Aceasta includea opțiunile de backdating prezentate în scrisorile de ofertă pentru angajările noi. Rapoartele anuale și trimestriale depuse de companie nu includ costurile de compensare care au rezultat din incidentele de retardare a opțiunilor.
Trident și foștii săi directori au convenit să soluționeze cazul fără a admite sau a nega afirmațiile din plângerea SEC.
