Ce este prețul parității?
Conceptul de preț de paritate este utilizat atât pentru valori mobiliare, cât și pentru mărfuri, iar termenul se referă la momentul în care două active sunt egale ca valoare. Convertibilele, cum ar fi obligațiunile convertibile, folosesc conceptul de preț de paritate pentru a determina când este benefic din punct de vedere financiar transformarea unei obligațiuni în acțiuni cu acțiuni comune.
Înțelegerea prețului parității
Pe lângă utilizarea prețului de paritate pentru o garanție convertibilă, investitorii o pot folosi pentru a lua decizii de investiții cu privire la mărfuri și valute. Prețul parității poate ajuta la determinarea valorii opțiunilor de acțiuni, deoarece paritatea este definită ca prețul la care o opțiune se tranzacționează la valoarea sa intrinsecă. Conceptul de paritate este folosit și pentru a compara valoarea a două valute.
Preț de paritate: Factoring în mărfuri
Pentru mărfurile agricole, prețul parității este puterea de cumpărare a unei anumite mărfuri în raport cu cheltuielile unui fermier, cum ar fi salariile, dobânda împrumutului și echipamentele. Legea de ajustare agricolă din 1938 prevede că prețul parității este prețul mediu pe care îl primesc fermierii pentru mărfurile agricole în ultimii 10 ani, iar dacă prețul de paritate pentru o marfă este sub prețul de piață curent, guvernul poate oferi sprijin prin preț direct achiziții.
Cheie de luat cu cheie
- Prețul paritar se referă la conceptul de comparare a două active egale ca valoare. În funcție de tipul de activ pe care îl utilizează la preț, prețurile de paritate pot fi utilizate într-o varietate de contexte diferite. De exemplu, este prețul la care devine profitabil pentru investitori să-și convertească obligațiunile în acțiuni cu acțiuni comune. Poate fi folosit și pentru a compara valoarea a două valute.
Prețul parității: cum funcționează obligațiunile convertibile
O obligațiune convertibilă oferă posibilitatea de a converti într-un număr fix de acțiuni pe acțiuni la un preț specific pe acțiune. Investitorii achiziționează obligațiuni convertibile, deoarece proprietarul poate câștiga dobândă pentru o investiție cu venituri fixe și are opțiunea de a converti în capitalul propriu al companiei. Prețul paritar este prețul de piață al garanției convertibile divizat la raportul de conversie (numărul acțiunilor acțiunilor comune primite la conversie).
Exemple de prețuri paritare
Obligatiuni convertibile
Presupunem, de exemplu, că o obligațiune IBM convertibilă de 1.000 USD are un preț de piață de 1.200 USD și că obligațiunea poate fi convertită în 20 de acțiuni ale acțiunilor comune IBM. Prețul parității este (valoarea de piață a obligațiunilor de 1.200 USD) / (20 acțiuni) sau 60 USD pe acțiune. Dacă prețul de piață al acțiunilor comune IBM este peste 60 USD pe acțiune, investitorul poate profita prin conversia în acțiuni comune.
Opțiuni de stoc
Atunci când un investitor cumpără o opțiune de acțiuni, proprietarul are dreptul să cumpere un număr fix de acțiuni la un preț stabilit, iar dreptul de a cumpăra acțiuni expiră la o dată fixă. O opțiune de apelare Microsoft de 50 USD, de exemplu, înseamnă că proprietarul poate cumpăra 100 de acțiuni ale acțiunilor Microsoft comune la 50 USD pe acțiune înainte ca opțiunea să expire. Dacă prețul de piață al Microsoft este de 60 USD pe acțiune, valoarea intrinsecă a opțiunii este (60 $ - 50 $) sau 10 USD pe acțiune. Dacă prețul opțiunii de acțiuni este de asemenea 10 USD, tranzacția opțională este paritară.
