Ce este oala?
Pot-ul, ca în „ce a mai rămas în oală” - este porțiunea unei emisiuni de acțiuni sau obligațiuni pe care bancherii de investiții o revin societății de gestiune sau conducătoare, după o emisiune, cum ar fi o ofertă publică inițială (IPO). Apoi, subscriptorul vinde porțiunea către investitori instituționali.
Cheie de luat cu cheie
- Potul este porțiunea unei emisiuni de acțiuni sau obligațiuni pe care bancherii de investiții o întorc la subscriptorul principal pentru a fi protejată și apoi vândută investitorilor instituționali. Un ghiveci este adesea ceea ce a mai rămas dintr-o problemă după o ofertă publică inițială (IPO). Potul este o modalitate de a proteja stocurile pentru clienții instituționali.
Înțelegerea potului și a rolului lor în ofertele publice inițiale (IPO)
Un investitor instituțional este o persoană sau o organizație nebancară care tranzacționează valori mobiliare în cantități de acțiuni suficient de mari și / sau are o valoare netă suficient de mare pentru a beneficia de tratament preferențial și comisioane mai mici. Exemple de investitori instituționali includ fonduri speculative, persoane cu valoare mare netă, fonduri de pensii și dotări. Acești jucători au capitalul financiar pentru a cumpăra cantități mari de stocuri după o emisiune, cum ar fi un IPO. Asistenții urmează pași specifici atunci când întreprind un IPO.
Pașii unei oferte publice inițiale (IPO)
În primul rând, o echipă externă de IPO este formată dintr-un subscriptor, avocați, contabili publici autorizați (CPA) și experți ai Securities and Exchange Commission (SEC). În continuare, se acumulează informații despre companie, inclusiv performanțele financiare și operațiunile viitoare așteptate.
Aceste înregistrări devin o parte a prospectului companiei, care este distribuit spre revizuire în rândul potențialilor investitori. Situațiile financiare sunt prezentate pentru un audit oficial. Compania emitentă își depune în sfârșit prospectul la SEC și stabilește o dată pentru ofertă.
Instituțiile pot desemna creditele de vânzări atașate porțiunilor din comanda totală oricărui subscriptor sau unui dealer selectat și pot fi astfel profitabile să fie subscriptorul unui IPO de succes.
Pe măsură ce potențiali investitori instituționali privesc prospectul companiei, are loc crearea de cărți. Crearea de carte este procesul prin care un subscriptor încearcă să determine la ce preț să ofere acțiuni noi, pe baza cererii. Un subscriptor își poate construi cartea acceptând comenzi de la administratorii fondului, care vor indica numărul de acțiuni pe care ar dori să le cumpere și prețul pe care îl vor plăti.
Odată ce bancherii de investiții sau cei care subscriu IPO determină prețul, compania comercializează IPO înainte de prima zi de tranzacționare. După cum s-a menționat mai sus, potul este partea din problema pe care băncile de investiții le revin subscriptorului principal în urma acordului.
Fapt rapid
De obicei, managerul principal al unui IPO obține cea mai mare pondere din pot.
Pot and the Lead Underwriter
În cazul unui IPO, subscriptorul principal se va asambla și colabora cu alte bănci de investiții pentru a înființa un sindicat de subscriere sau un grup de bănci de investiții. Asociatul principal se va ocupa de evaluarea situațiilor financiare ale companiei și a condițiilor actuale ale pieței pentru a ajunge la valoarea inițială și cantitatea acțiunilor care vor fi vândute. A fi subscriptor principal poate fi foarte profitabil - dacă o afacere are succes.
