R-Squared vs. Beta: o imagine de ansamblu
Majoritatea investitorilor acționari sunt familiarizați cu utilizarea corelațiilor beta și alfa pentru a înțelege modul în care titlurile de valoare au fost realizate în fața colegilor lor, dar R-pătrat este un instrument mai util pentru investitor.
- R-squared (R 2) ajută la determinarea utilizării practice și a fiabilității corelațiilor beta - și prin extensii alpha - corelații de valori mobiliare.Beta este o măsură a cât de strânsă mișcarea prețurilor unei acțiuni cu un alt stoc sau alt sector.
Corelațiile pot arăta cât de strânsă mișcarea unei investiții este paralelă cu mișcarea unui indice în timp. R-pătrat este utilizat pentru a determina cât de fiabil se mișcă în aceeași direcție.
Puteți calcula R-pătrat folosind o formulă. Numerele sunt publicate și online.
R-pătrat
R-pătrat (R 2) este o metodă pe care un investitor sau un analist o poate folosi pentru a vedea cât de bine funcționează valorile mobiliare în raport cu indicele de referință. Ca investitor, doriți să știți cum se desfășoară deținerea de-a lungul timpului în comparație cu alții. Dacă, de exemplu, dețineți Microsoft, doriți să știți dacă funcționează la fel de bine ca Apple sau HP sau cum este performanța în comparație cu un indice tehnologic, cum ar fi S&P North American Technology Sector Index.
Verificarea beta ajută. Numărul este disponibil cu ușurință în cotele de stoc, precum cele de pe Investopedia.
Cu toate acestea, R-squared este un instrument mai puternic, deoarece măsoară diferențele de utilitate a unor astfel de corelații și conferă acelei diferențe o valoare numerică.
R-pătrat definește valoarea practică a corelațiilor pe o scară procentuală de la 0 la 100. Un număr ridicat de R-pătrat (de la 85 la 100) indică faptul că modelul de performanță al securității urmărește îndeaproape cel al indicelui ales. Un pătrat R redus (orice sub 70) indică faptul că există o mică legătură între modelul de performanță al securității și cel al indexului.
Puteți determina R-pătrat folosind o formulă standard. Unele companii de fonduri mutuale raportează pătratul R al fondurilor lor în literatura de publicitate, dar altele nu. Yahoo Finance și Morningstar calculează și publică zilnic date în formă de R, precum și cifre beta.
beta
Beta este o reprezentare numerică a cât de strânsă este mișcarea prețurilor unui activ ales în raport cu mișcările altor active. Această corelație este măsurată pe o scară de la -1 la 1 și arată modul în care cele două valori mobiliare se mișcă unele cu altele.
O corelație apropiată de 1 indică faptul că cele două valori mobiliare cresc sau cad sub un model similar. O corelație de 0 indică faptul că nu există nicio similitudine în comportamentul celor două valori mobiliare. O corelație de aproape -1 arată că cele două valori mobiliare tind să se deplaseze în direcții opuse una sau alta, sau invers.
Acest număr de corelație este beta-ul stocului.
Găsirea a două valori mobiliare perfect corelate este extrem de neobișnuită. Citirile sub 1.0 indică faptul că securitatea este mai puțin volatilă decât valoarea de referință, în timp ce lecturile de exact 1.0 indică faptul că prețul său ar trebui să se deplaseze cu valoarea de referință. Citirile mai mari de 1, 0 indică faptul că activul este mai volatil decât valoarea de referință.
Pe de altă parte, corelația alfa este adesea privită ca un indicator cheie al performanței pentru fondurile de acțiuni. Alpha este o măsură a performanței ajustate la risc a unui fond sau a unui activ în comparație cu un indice de referință. O alfa de 1, 0 indică faptul că investiția a depășit indicele cu 1%. O alfa mai mică de 0 indică faptul că investiția a returnat mai puțin decât valoarea de referință.
consideratii speciale
În general, investițiile cu o citire beta mare sunt considerate relativ riscante. Stocurile cu un beta mare vor tinde să crească mai repede decât valorile lor de referință pe piețele taur și să scadă mai repede pe piețele de urs. Pe parcursul mai multor cicluri de piață, un fond cu beta mare poate fi volatil fără a produce randamente semnificative.
Un scor ridicat în formă de R de 85% până la 100% indică faptul că stocul sau fondul se mișcă în mod previzibil în aliniere strânsă cu valoarea de referință.
Cheie de luat cu cheie
- Beta unui stoc indică cât de strânsă mișcarea prețului este aceeași ca un indice relevant de-a lungul timpului.
