Barurile din gama Nicolellis au fost dezvoltate la mijlocul anilor’90 de către Vicente Nicolellis, un comerciant și broker brazilian, care a petrecut peste un deceniu conducând un birou de tranzacționare în Sao Paulo. Piețele locale la acea vreme erau foarte volatile, iar Nicolellis a devenit interesat să dezvolte o modalitate de a folosi volatilitatea în avantajul său. El a considerat că mișcarea prețurilor este esențială pentru înțelegerea și utilizarea volatilității. El a dezvoltat Range Bars pentru a lua în considerare doar prețul, eliminând astfel timpul din ecuație.
Nicolellis a constatat că barele bazate doar pe preț, și nu pe timp sau pe alte date, ofereau o nouă modalitate de vizualizare și utilizare a volatilității piețelor. Astăzi, Range Bars sunt noul copil din bloc și câștigă popularitate ca un instrument pe care comercianții îl pot folosi pentru a interpreta volatilitatea și a plasa meserii bine programate.
Calcularea barelor de rază
Barele de gamă iau în considerare doar prețul; prin urmare, fiecare bară reprezintă o mișcare de preț specificată. Comercianții și investitorii pot fi familiarizați cu vizualizarea graficelor de bare pe baza timpului ; de exemplu, un grafic de 30 de minute în care o bară arată activitatea prețurilor pentru fiecare perioadă de timp de 30 de minute. Graficele bazate pe timp, cum ar fi graficul de 30 de minute din acest exemplu, vor tipări întotdeauna același număr de bare în fiecare sesiune de tranzacționare, indiferent de volatilitate, volum sau orice alt factor. Range Bars, pe de altă parte, poate avea orice număr de bare de imprimare în timpul unei sesiuni de tranzacționare: în perioadele cu o volatilitate mai mare, se vor tipări mai multe bare; invers, în perioadele cu volatilitate mai mică, se vor tipări mai puține bare. Numărul de bare de gamă create în timpul unei sesiuni de tranzacționare va depinde, de asemenea, de instrumentul care este graficat și de mișcarea de preț specificată a barei de valori.
Trei reguli ale barelor de distribuție:
- Fiecare bară trebuie să aibă un interval mare / scăzut, care să fie egal cu intervalul specificat. Fiecare bară trebuie să se deschidă în afara intervalului înalt / mic al barei anterioare.
Setări pentru bare de gamă
Specificarea gradului de mișcare a prețurilor pentru crearea unei bare de valori nu este un proces de dimensiuni unice. Diferite instrumente de tranzacționare se deplasează într-o varietate de moduri. De exemplu, un stoc cu prețuri mai mari, cum ar fi Google (Nasdaq: GOOG), ar putea avea o gamă zilnică de șapte dolari; un stoc cu prețuri mai mici, cum ar fi Blackberry Limited (NYSE: BB) ar putea muta doar un procent din cel într-o zi tipică. Blackberry Limited este compania cunoscută anterior drept Research In Motion (este numită ca atare în graficele de mai jos). Este obișnuit ca instrumentele de tranzacționare la prețuri mai mari să experimenteze game mai mari de prețuri zilnice. Figura 1 prezintă atât Google cât și Blackberry cu bare de 10 centimetri. Jumătate din sesiunea de tranzacționare (9:30 am - 13:00 EST) pentru Google abia poate fi comprimată pentru a se încadra pe un ecran, deoarece are o gamă zilnică mult mai mare decât Blackberry, și, prin urmare, sunt create multe alte bare de 10 centimetri.
Google și Blackberry oferă un exemplu pentru două stocuri care tranzacționează la prețuri foarte diferite, rezultând în intervale de prețuri zilnice medii distincte. Trebuie menționat că, deși este în general adevărat că instrumentele de tranzacționare la prețuri ridicate pot avea o gamă medie de prețuri zilnice mai mare decât cele cu prețuri mai mici, instrumentele care tranzacționează la aproximativ același preț pot avea și niveluri foarte diferite de volatilitate. Deși am putea aplica aceleași setări ale barelor de distribuție pe toate planșele, este mai util să determinăm o setare adecvată a intervalului pentru fiecare instrument de tranzacționare.
O metodă pentru stabilirea setărilor adecvate este de a lua în considerare intervalul mediu zilnic al instrumentului de tranzacționare. Acest lucru poate fi realizat prin observare sau prin utilizarea indicatorilor, cum ar fi intervalul mediu real (ATR) pe un interval de diagrama zilnică. Odată ce intervalul mediu zilnic a fost determinat, un procent din acest interval ar putea fi utilizat pentru a stabili intervalul de preț dorit pentru un grafic de bare. (Aflați mai multe despre ATR în măsurarea volatilității cu un interval mediu adevărat .)
O altă considerație este stilul comerciantului. Comercianții pe termen scurt pot fi mai interesați să se uite la mișcări de preț mai mici și, prin urmare, pot fi înclinați să aibă o setare mai mică a barelor. Comercianții și investitorii pe termen lung pot necesita setări de bare de bare care se bazează pe variații mai mari de preț. De exemplu, un comerciant intraday poate urmări o bară de 10 centimetri (.01) pe McGraw-Hill Companies (MHP). Acest lucru ar permite comerciantului să urmărească modificări semnificative ale prețurilor care apar în timpul unei sesiuni de tranzacționare. În schimb, un investitor ar putea dori o setare a barelor cu un dolar (1.0) pentru McGraw-Hill (MHP). Acest lucru ar ajuta la dezvăluirea mișcărilor de preț care ar fi semnificative pentru stilul de tranzacționare și investiții pe termen lung.
Tranzacționarea cu bare de gamă
Barele de bare pot ajuta comercianții să vadă prețul într-o formă „consolidată”. O mare parte din zgomotul care apare atunci când prețurile răsar înainte și înapoi între un interval îngust poate fi redus la o singură bară sau două. Acest lucru se datorează faptului că o bară nouă nu va fi tipărită până nu se va atinge întreaga gamă de prețuri specificată. Acest lucru îi ajută pe comercianți să distingă ce se întâmplă de fapt la preț. Deoarece graficele cu bare de bare elimină o mare parte a zgomotului, acestea sunt diagrame foarte utile pe care să atragă trenduri. Domeniile de sprijin și rezistență pot fi accentuate prin aplicarea liniilor de tendință orizontale; perioadele de trend pot fi evidențiate prin utilizarea liniilor trend-up și trend-down-trend.
Figura 2 prezintă linii de tendință aplicate unui grafic de bare.001 al perechii de valută euro / dolar american. Tendințele orizontale prezintă cu ușurință intervalele de tranzacționare, iar mișcările de preț care se desprind prin aceste domenii sunt adesea puternice. În mod obișnuit, cu cât prețurile sunt mai multe ori înapoi și înapoi între interval, cu atât mișcarea poate fi mai puternică odată cu întreruperea prețurilor. Acest lucru este considerat valabil pentru atingerile de tendințe ascendente și tendințe în scădere: cu cât prețul atinge aceeași linie de tendință, cu atât este mai mare potențialul de mutare odată ce prețul va trece.
Figura 3 ilustrează un canal de preț trasat ca două linii de tendință paralele în jos pe un grafic de bare cu 1 gamă de Google. Am folosit aici o bară cu 1 gamă (unde fiecare bară este egală cu 1 USD din mișcarea prețului) ceea ce face o treabă mai bună de a elimina mișcările de „prețuri” suplimentare care au fost văzute în figura 1 folosind o setare de bare de 10 centimetri. Întrucât o parte din mișcarea de consolidare a prețurilor este eliminată prin utilizarea unui set mai mare de bare, este posibil ca comercianții să poată schimba mai ușor modificările activității prețurilor. Tendințele sunt o formă potrivită pentru graficele de bare; cu mai puțin zgomot, tendințele pot fi mai ușor de detectat.
Interpretarea volatilității cu bare de gamă
Volatilitatea se referă la gradul de mișcare a prețurilor într-un instrument de tranzacționare. Pe măsură ce piețele comercializează într-o gamă restrânsă, se imprimă mai puține bare, ceea ce reflectă scăderea volatilității. Pe măsură ce prețul începe să se extindă dintr-un interval de tranzacționare, cu o creștere a volatilității, mai multe bare vor fi tipărite. Pentru ca barele de gamă să devină semnificative ca o măsură de volatilitate, un comerciant trebuie să petreacă timp observând un anumit instrument de tranzacționare cu o setare specifică de bare aplicate. Prin această observare atentă, un comerciant poate observa modificările subtile ale calendarului barelor și frecvența în care acestea se tipăresc. Cu cât se imprimă mai repede barele, cu atât volatilitatea prețului este mai mare; cu cât sunt mai lente barele de imprimare, cu atât volatilitatea prețului este mai mică. Perioadele de volatilitate crescută semnifică adesea oportunități de tranzacționare, deoarece poate începe o nouă tendință.
Concluzie
Deși barele de gamă nu sunt un tip de indicator tehnic, ele sunt un instrument util pe care comercianții îl pot utiliza pentru a identifica tendințele și pentru a interpreta volatilitatea. Deoarece barurile de gamă iau în considerare doar prețul, și nu timpul sau alți factori, aceștia oferă comercianților o nouă viziune a activității prețurilor. Petrecerea timpului observând barele de acțiune este cea mai bună modalitate de a stabili cele mai utile setări pentru un anumit instrument de tranzacționare și stil de tranzacționare și de a determina modul de aplicare a acestora într-un sistem de tranzacționare.
Pentru lecturi conexe, aruncați o privire la Avantajele graficelor intraday bazate pe date și tranzacționarea fără zgomot .
