DEFINIREA serviciului de evaluări
Evaluările variază de la AAA sau Aaa (cea mai mare) până la C sau D, care reprezintă o companie care a fost deja implicită.
BREAKING DOWN Service
În timp ce investițiile cu venituri fixe și obligațiuni pot injecta o măsură de diversificare într-un portofoliu de acțiuni comun, aceste vehicule pot fi complicate, cu profiluri de risc variante. O metodologie de evaluare standardizată care compară și contrastează caracteristicile riscului unei investiții cu alte oferte de același tip, poate parcurge un drum lung în luarea deciziilor prudente.
În determinarea ratingurilor de obligațiuni, o serie de factori sunt luați în considerare, cum ar fi:
Sensibilitate economică: nivelurile de sensibilitate ale poziției financiare a unei companii, în raport cu o economie în schimbare - indiferent dacă acea economie se consolidează sau se slăbește.
Rata de acoperire a dobânzii: indiferent dacă este sau nu o companie, un guvern sau o municipalitate este capabilă să acopere continuu plățile de dobânzi la ofertele sale de obligațiuni, având în vedere diferite rezultate ale testului de stres. Raporturile de acoperire a dobânzilor sunt, probabil, cele mai critice măsuri, deoarece acestea semnalează cu exactitate cât de riscantă este o obligațiune, dacă veniturile unei companii sau ale unui guvern scad sau se usucă complet.
Recuperabilitate: o măsură care indică cât de ușor ar putea fi o companie, un guvern sau o altă entitate emitentă de obligațiuni care să acopere orice datorie restantă - numai cu numerarul suplimentar pe care îl are în străinătate, în cazul în care entitatea va intra în neplată.
Vârstă: întrucât unii deținători de obligațiuni sunt plătiți înainte de alții, în cazul în care entitatea emitentă rămâne fără numerar, vechimea măsoară dacă o obligațiune dată este probabil implicită, în funcție de clasarea sa pe comanda ordonată.
Denumirile de rating global S&P și ceea ce indică în mod specific:
AAA: Cel mai mare rating posibil, ceea ce indică un emitent o probabilitate extrem de mare de a-și îndeplini angajamentele financiare.
AA: O notă moderat mai mică decât „AAA”, acest rating indică faptul că probabilitatea emitentului de a-și îndeplini angajamentele financiare este încă foarte puternică.
R: O obligație evaluată „A” indică faptul că un emitent este oarecum sensibil la efectele adverse ale schimbărilor în circumstanțe și condiții economice, decât obligațiile din alte categorii cu rating superior.
BBB: O obligație evaluată „BBB” arată măsuri de protecție adecvate, dar condițiile economice nefavorabile sunt mai susceptibile de a slăbi capacitatea obligatorului de a-și îndeplini angajamentele financiare, decât de cele mai mari.
BB, B, CCC, CC și C: Aceste evaluări indică faptul că o obligațiune are caracteristici speculative semnificative, unde „BB” indică cel mai puțin speculativ și „C” cel mai mult.
D: Obligația de datorie cu un „D” este în culpă sau încalcă o promisiune imputată. Această desemnare este utilizată atunci când plățile pentru o obligație nu se efectuează până la o dată scadentă.
