Efectul domino este ceva cu care suntem cu toții familiari. Există momente în care efectul domino poate avea consecințe catastrofale.
De exemplu, să luăm cazul curios al albinelor din Brooklyn Cerise Mayo din 2010. A fost o vară ticăloasă și prima care a permis păstrarea albinelor în New York. Cerise era un apicultor devotat, crescându-și albinele în Red Hook, Brooklyn și oferindu-le tot ce era mai bun. Dar în acea vară, benzile normale de chihlimbar de pe corpurile albinelor au început brusc să se înroșească. Vederea albinelor roșii strălucitoare de seară a devenit o priveliște fermecătoare din Brooklyn.
Ciudat, și mierea lor era roșie. Această problemă neplăcută a indicat în cele din urmă albinele „lovind sucul” la Fabrica de cireșe Maraschino de la Dell. Cineva a obținut mostre de secreții de albine și a descoperit că au fost amplificate cu colorant roșu # 40 - același lucru folosit pentru colorarea cireșelor roșii neon care îndulcesc nenumărate temple Shirley.
Arthur Mondella, proprietarul fabricii, l-a angajat pe Andrew Coté, liderul Asociației Apicultorilor din New York, pentru a găsi o soluție. Coté a făcut și asta a fost. Dar albinele din fabrica maraschino au atras atenția, iar DA a decis să investigheze cazuri de mediu, cum ar fi Mondella.
După ce a traversat această poveste ciudată cu câteva plângeri de mirosuri de marijuana în apropierea fabricii, Dell's a fost pe prima listă. Anchetatorii au luat cu asalt în fabrică câțiva ani mai târziu pentru a găsi cea mai mare fermă de ghivece din oraș sub fabrica. Când autoritățile au venit pentru domnul Mondella, s-a baricadat în baie și s-a împușcat mortal.
În această tragedie ironică, un apicultor numit Cerise (francez pentru cireș) a păstrat albinele roșii, în Red Hook Brooklyn, vopsit de vopsea roșie din cireșe, ceea ce a dus la un bust masiv al fermei și la sinuciderea proprietarului său.
același tip de Efectul domino a fost martor pe piața de anul trecut. Am detaliat acest lucru în privirea noastră exhaustivă asupra motivului pentru care fondurile tranzacționate pe bursă (ETF-uri) au provocat apariția anului 2018. Teama a condus o lipsă de cumpărare, creând un vid de lichiditate. Traducătorii algo au profitat de acest moment și au atras volatilitatea. A fost prea fierbinte să se ocupe de managerii de modele ETF, care au apăsat butonul de vânzare. Ieșirile de ETF-uri au fost monstruoase și au dus la presiuni masive asupra stocurilor care au fost componentele ETF-urilor. Totul a dat fundații la 24 decembrie.
Cineva a flipat acum domino-urile în alt mod? Am trecut de la o revărsare puternică în ajunul Crăciunului la a cumpărat peste 7. Februarie, până la 24 decembrie, vânzătorii au controlat atât de mult încât au devenit nesustenabili. Mapsignals a solicitat un saritura, care a venit imediat la timp. Însă acum cumpărătorii au preluat controlul, iar în șase săptămâni scurte, cumpărarea neobișnuită a devenit nesustenabilă.
Semnalul de răsturnare al raportului MAP (Mapsignals) a fost foarte precis și în timp util. Semnalul supra-cumpărat al raportului MAP (Mapsignals) a fost, de asemenea, precis, dar mai puțin oportun și mai puțin intens. Practic, constatăm că, de-a lungul istoriei, ceea ce coboară trebuie să apară, dar ceea ce urcă poate să nu fie nevoit să coboare - sau cel puțin nu imediat.
În cartea albă Mapsignals „Limite” publicată în iunie 2017, am intrat în rentabilitățile preconizate ale pieței după ce s-au perforat limitele supraîncărcate și vânzările. După cum puteți vedea din acest extras de mai jos, profiturile forward au fost foarte pozitive pentru overold și negative pentru over-cumpărate. Oricum ar fi, semnalul care a fost cumpărat a indicat că este momentul să ia în considerare să nu adăugați riscuri .
www.mapsignals.com
Am lovit din nou acest semnal rar din ianuarie 2018 și am trimis o actualizare mare pe 24 ianuarie. Piața s-a scufundat într-un mod mare imediat după. Așadar, când l-am lovit din nou joi dimineață (7 februarie), așa cum s-ar fi putut vedea unii dintre voi, am strigat de pe vârfurile dealurilor. Următorul lucru este preluat din post în acea zi și este, în esență, o versiune actualizată a tabelului de mai sus:
www.mapsignals.com
Acum, am observat puncte din istorie când piața rămâne mult timp cumpărată săptămâni întregi, dar a început să alunece imediat după actualizarea noastră. Aceștia spun că este mai bine să fii mai norocos decât inteligent, dar tot acest raport este într-adevăr, că cumpărarea fără față este nesustenabilă și că piețele ar trebui să se aștepte la o vânzare în curând. Nu înseamnă că piața se va rezerva - ne așteptăm doar la o întoarcere, iar de vineri la jumătatea zilei, aceasta s-a desfășurat în timp real. Să ne uităm la ce a fost piața până săptămâna trecută:
FactSet
De la valorile minime de Crăciun, recuperarea a fost masivă. Capacitățile mici au condus la creștere, așa cum se observă în indicii Russell 2000, S&P Mid Cap 400 și S&P Small Cap 600. Acest lucru este reflectat și în sectoare. Informațiile tehnice, discreționarul consumatorilor, financiar, comunicații, imobiliare și energie sunt cu peste 15% de la minimul lor din 24 decembrie. Sectoarele defensive cum ar fi utilitățile și capsele au avut cel mai puțin ritm animat.
Cu toate acestea, poate cea mai mare dovadă a unei repeziciuni la creștere este văzută din nou în semiconductori. Semis-urile au fost fumate anul trecut și în esență un pustiu toxic. Cu toate acestea, indicele PHLX Semiconductor a crescut cu 20% de Crăciun - de departe cel mai bun performant de acolo. Am observat săptămâna trecută o recalificare majoră a semis, cu câștiguri stelare și acumulări instituționale grele.
Primul domino care a căzut nu poate fi observat decât după mult timp. Vă ajută să acordăm atenție pe parcurs și să urmărim ce ne spune piața. Piața și-a găsit poziția după un incident de răzbunare al Montezuma din cauza vânzării forțate de ETF în jumătatea ulterioară a anului trecut. Grijile obișnuite încă domină, cu anxietatea reînnoită în războiul comercial provocată de Larry Kudlow săptămâna trecută.
După cum văd, marii investitori instituționali s-au arătat în stocuri cu viteză avansată, iar acum raportul sugerează că urmează o pauză. Cred că doar vom relua cursul mai sus și că piața va deveni mai restrânsă. Ceea ce părea un sinucidere disperat a fost pus în mișcare de albinele roșii. Ascultă cuvintele lui Billy Connolly: "Înainte de a judeca un bărbat, parcurge un kilometru în pantofii lui. După care îi pasă?
Linia de jos
Continuăm să fim agistați pe acțiunile americane pe termen lung, dar observăm un risc de redresare pe termen scurt. Considerăm creșterea de până acum a stocurilor ca fiind foarte constructivă. Pe măsură ce stocurile de creștere cresc în volume crescânde, credem că sezonul câștigurilor ar putea fi mai bun decât așteptările generale.
