În ultimele trei luni, valoarea de piață colectivă a stocurilor tehnologice FAEG de mega cap a crescut cu aproximativ 800 de miliarde de dolari, dar investitorii cu amănuntul vând, relatează Bloomberg. „Obținerea de profituri nu este cea mai proastă idee din lume”, a declarat pentru Bloomberg Joe „JJ” Kinahan, strategul principal al pieței la firma de brokeraj cu reduceri TD Ameritrade. El a adăugat: „Ceea ce mă face să mă întreb este că au fost stocurile de avânt, deci de unde obținem noul nostru impuls?”
Stocurile legate de canabis furnizează o parte din acest nou impuls. Kinahan spune că clienții de retail ai firmei sale cumpără stocuri canadiene de marijuana Canopy Growth Corp (CGC) și Aurora Cannabis Inc. (ACB), precum și lanțul american de farmacii CVS Health Corp. (CVS), care va oferi produse derivate din canabis în mai mult de 800 de magazine.
Între timp, în ciuda faptului că au fost cumpărători neri de acțiuni atât în februarie cât și în martie, clienții TD Ameritrade și-au redus în martie participațiile de patru membri FAANG: Facebook Inc. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), și Netflix Inc. (NFLX). Aceste stocuri au fost performanți puternici în 2019, așa cum este detaliat mai jos.
FAANG-uri pe care investitorii de vânzare cu amănuntul le vând
(Performanța YTD 2019 până pe 9 aprilie Închide)
- Facebook, + 35, 5% Amazon.com, + 22, 2% Apple, + 27, 0% Netflix, + 36, 3% S & P 500 Index (SPX), + 14, 8%
Semnificația pentru investitori
Investitorii își fac griji că stocurile de mare tehnologie, cum ar fi FAANG-urile, nu pot menține ratele de creștere toride la nesfârșit, potrivit unui raport Bloomberg anterior, în special având în vedere o încetinire economică globală. Între timp, aprecierile ridicate ale acestor acțiuni le fac extrem de vulnerabile la dezamăgirea veniturilor sau a veniturilor, determinând unii investitori să concluzioneze că sunt prea riscanți să dețină în acest moment.
Cu toate acestea, în ciuda acestor îngrijorări, consensul dintre analiștii de acțiuni este că toți cei cinci membri FAANG, incluzând atât cei patru enumerați mai sus, cât și părintele Google Alphabet Inc. (GOOGL), sunt demni de a cumpăra ratinguri și ținte de preț substanțial peste prețurile actuale, după cum a raportat de Yahoo Finance. Aparent, acest optimism a determinat suficiente acțiuni de cumpărare pentru a propulsa aceste acțiuni în sus.
În orice caz, investitorii nu ar trebui să vadă stocurile FAANG ca grup. Au diferite modele de afaceri, piețe, riscuri și niveluri de maturitate și creștere, după cum Shawn Cruz, managerul produsului și strategiei de afaceri la TD Ameritrade, a declarat pentru Markets Insider.
Între timp, investitorii care caută următoarea temă se concentrează pe piața în creștere rapidă a produselor din canabis. Utilizarea de agrement a fost legalizată în Canada și în unele state americane. CBD, un compus non-intoxicant de canabis, apare într-un număr în expansiune rapidă de suplimente nutritive, produse de îngrijire personală și ajutoare de înfrumusețare. Tabelul de mai jos indică modul în care au jucat acțiunile CBD menționate mai sus în acest an.
Investitorile de vânzare cu amănuntul legate de canabisuri cumpără investitori
(Performanța YTD 2019 până pe 9 aprilie Închide)
- Creșterea Canopy, + 55, 4% Cannabis Aurora, + 77, 6% CVS Health, -17, 4%
În timp ce cercetarea științifică asupra CBD are un drum lung de parcurs, aceasta este recunoscută pentru o varietate de beneficii. Într-un raport extins, compania bancară de investiții Cowen Inc. proiectează o creștere potențial explozivă. Cowen vede un potențial deosebit pentru vânzările online de produse CBD și consideră că Amazon.com este bine poziționat pentru a deveni un jucător de frunte. Un ETF legat de canabis a obținut, de asemenea, performanțe de bătăi de piață, conform CNBC.
Privind înainte
Un vechi lucru în ceea ce privește investițiile este că „copacii nu cresc spre cer”, așa că este puțin probabilă o creștere neîntreruptă pentru FAANG. Pe de altă parte, dacă entuziasmul actual pentru produsele CBD reprezintă un moft trecător sau o oportunitate de durată rămâne de văzut.
e anul trecut; Cu toate acestea, după cum am aflat de la bănci, riscul se estompează pe termen scurt, deoarece investitorii utilizează rate ale dobânzii mai mici pentru a refinanța datoriile pe termen scurt și pentru a accesa capitalurile proprii în casele lor pentru a suplimenta salariile în creștere.
Companiile de vânzare cu amănuntul care oferă finanțare proprie ar putea fi deosebit de interesante în mediul actual al pieței. De exemplu, AutoZone (AZO), KarMax (KMX) și Rent-A-Center (RCII) sunt tipice tipurilor de stocuri care ar trebui să beneficieze de cererea combinată pentru finanțarea și cheltuielile consumatorilor. Furnizorii de finanțare și credit, cum ar fi PayPal (PYPL), Berkshire Hathaway (BRK.A / BRK.B) și Discover Financial Services (DFS), vor adăuga, de asemenea, seria lor câștigătoare, dacă rapoartele bancare și imobiliare rămase, așa cum se așteaptă.
Linia de jos
Mă aștept ca noutățile privind veniturile din toate sectoarele să domine presa și să determine direcția generală a pieței pentru restul acestei luni. Cu toate acestea, ceea ce am învățat din unele rapoarte timpurii indică faptul că comportamentul de împrumut al consumatorilor va duce la o performanță mai mare între stocurile de vânzare cu amănuntul, locuințele și finanțarea. Fluxul de capital în aceste sectoare ar putea compensa cu ușurință încetinirea pe termen scurt a stocurilor industriale și a piețelor emergente. Investitorii care au în vedere termenul lung vor dori cu siguranță să fie atenți la orice schimbare a ratelor de delincvență, dar, pe termen scurt, oportunitățile de profit par foarte promițătoare.
