Rentabilitatea capitalului mediu utilizat - definiția roace

Ce este rentabilitatea capitalului mediu angajat - ROACE?

Randamentul capitalului mediu utilizat (ROACE) este un raport financiar care arată profitabilitatea față de investițiile pe care le-a făcut o companie în sine. Această măsură diferă de rentabilitatea aferentă calculului capitalului angajat (ROCE), prin faptul că ia mediile capitalului de deschidere și închidere pentru o perioadă de timp, spre deosebire de cifra de capital la sfârșitul perioadei.

Formula pentru ROACE este

$\begin{matrix} ROACE = \frac{EBIT}{Total active totale - L} \\ Unde: \\ EBIT = Câștiguri înainte de dobândă și taxe \\ L = Obligații curente medii \end{matrix} \ begin {align} & \ text {ROACE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Media totală a activelor} - \ text {L}} \ & \ textbf {unde:} \ & \ text {EBIT} = \ text {Câștiguri înaintea dobânzilor și impozitelor} \ & \ text {L} = \ text {Obligații curente medii} \ \ end {aliniat}$ ROACE = Total active medii - LEBIT unde: EBIT = Venituri înainte de dobânzi și impoziteL = Pasive curente medii

Ce vă spune rentabilitatea capitalului mediu angajat?

Rentabilitatea capitalului mediu utilizat (ROACE) este un raport util atunci când analizăm întreprinderile din industriile cu capital intensiv, cum ar fi petrolul. Întreprinderile care pot strânge profituri mai mari dintr-o cantitate mai mică de active de capital vor avea o ROACE mai mare decât întreprinderile care nu sunt la fel de eficiente în conversia capitalului în profit. Formula pentru acest raport utilizează EBIT în numărător și împarte faptul că în total activele sunt mai puțin pasivele curente medii.

Analistilor fundamentali și investitorilor le place să utilizeze valorile ROACE, deoarece compară profitabilitatea companiei cu investițiile totale realizate în capitalul nou.

Randamentul capitalului mediu utilizat (ROACE) este un raport financiar care arată rentabilitatea față de investițiile pe care le-a făcut o companie în sine. Analistilor fundamentali și investitorilor le place să utilizeze valorile ROACE, deoarece compară rentabilitatea companiei cu investițiile totale realizate în capitalul nou.ROACE diferă de ROCE, deoarece contabilizează mediile activelor și pasivelor.

Exemplu de utilizare a ROACE

Ca un exemplu ipotetic al modului de a calcula ROACE, presupunem că o companie începe anul cu 500.000 USD reprezintă active și 200.000 USD în pasive. Se încheie anul cu 550.000 USD în active și aceleași 200.000 USD în pasive. Pe parcursul anului, compania a obținut venituri de 150.000 USD și a avut cheltuieli totale de exploatare de 90.000 USD. Primul pas este calcularea EBIT-ului:

$\begin{matrix} EBIT = R - O = $ 150.000 - $ 90.000 = $ 60.000 \\ Unde: \\ R = Venituri \\ O = Costuri de operare \end{matrix} \ begin {align} & \ text {EBIT} = \ text {R} - \ text {O} = \ 150.000 $ - \ 90.000 $ = \ 60.000 $ \\ & \ textbf {unde:} \ & \ text {R} = \ text {Venituri} \ & \ text {O} = \ text {Cheltuieli de exploatare} \ \ end {aliniat}$ EBIT = R − O = 150.000 $ - 90.000 $ = 60.000 $ unde: R = VenituriO = Cheltuieli de exploatare

Al doilea pas este calcularea capitalului mediu utilizat. Aceasta este egală cu media activelor totale minus datoriile la începutul anului și la sfârșitul anului:

$\begin{matrix} CB = $ 500.000 - $ 200.000 = $ 300.000 \\ Unde: \\ CB = Capital angajat început de an \end{matrix} \ begin {align} & \ text {CB} = \ 500.000 $ - \ 200.000 $ = \ 300.000 $ \\ & \ textbf {unde:} \ & \ text {CB} = \ text {Capital angajat la începutul anului} \ \ end {aliniat}$ CB = 500.000 $ - 200.000 $ = 300.000 USD Unde: CB = Capital angajat la începutul anului

$\begin{matrix} CE = $ 550.000 - $ 200.000 = $ 350.000 \\ Unde: \\ CE = Capital angajat la sfârșitul anului \end{matrix} \ begin {align} & \ text {CE} = \ 550.000 $ - \ 200.000 $ = \ 350.000 $ \\ & \ textbf {unde:} \ & \ text {CE} = \ text {Capital angajat la sfârșitul anului} \ \ end {aliniat}$ CE = 550.000 $ - 200.000 $ = 350.000 USD Unde: CE = Capital angajat la sfârșitul anului

$\begin{matrix} AC = \frac{$ 300.000 + $ 350.000}{2} = $ 325.000 \\ Unde: \\ AC = Capital mediu utilizat \end{matrix} \ begin {align} & \ text {AC} = \ frac { 300.000 $ + \ 350.000 $} {2} = \ 325.000 $ \\ & \ textbf {unde:} \ & \ text {AC} = \ text {Capital mediu angajat} \ \ end {aliniat}$ AC = 2 300.000 USD + 350.000 $ = 325.000 USD Unde: AC = Capital mediu utilizat

În sfârșit, prin împărțirea EBIT la capitalul mediu utilizat, ROACE este determinat:

$\begin{matrix} ROACE = \frac{$ 60.000}{$ 325.000} = 18.46 % \end{matrix} \ begin {align} & \ text {ROACE} = \ frac { 60, 000 $} { $ 325, 000} = 18, 46 \% \\ \ end {align}$ ROACE = $ 325.000 $ 60.000 = 18, 46%

Diferența dintre ROACE și ROCE

Randamentul capitalului angajat (ROCE) este un raport financiar strâns care măsoară, de asemenea, rentabilitatea unei companii și eficiența cu care este angajat capitalul său. ROCE se calculează astfel:

$\begin{matrix} ROCE = \frac{EBIT}{Capital angajat} \end{matrix} \ begin {align} & \ text {ROCE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Capital Employe}} \ \ end {align}$ ROCE = Capital EmployeEBIT

Capitalul folosit, cunoscut și sub denumirea de fonduri angajate, este suma totală a capitalului utilizat pentru achiziția de profituri de către o firmă sau un proiect. Este valoarea tuturor activelor angajate într-o unitate de afaceri sau de afaceri și poate fi calculată scăzând pasivele curente din activele totale. ROACE, pe de altă parte, folosește active și pasive medii . Mediul pentru o perioadă netezește cifrele pentru a înlătura efectul situațiilor anterioare, cum ar fi vârfurile sezoniere sau scăderea activității de afaceri.

Limitările ROACE

Investitorii ar trebui să fie atenți atunci când utilizează raportul, deoarece activele de capital, cum ar fi o rafinărie, pot fi depreciate în timp. Dacă aceeași sumă de profit este obținută dintr-un activ în fiecare perioadă, amortizarea activului va face ca ROACE să crească, deoarece este mai puțin valoros. Acest lucru face să pară ca și cum compania utilizează bine capitalul, deși, în realitate, nu face investiții suplimentare.

Cuprins: