Ce este reversibil?
Un reversibil, cunoscut și sub denumirea de convertibil invers, este un tip de obligațiune convertibilă care se transformă automat în acțiunile comune ale acelei companii dacă prețul acelei acțiuni scade sub un prag de preț prestabilit.
Consilier Insight
- Revertibil este un termen care se referă la un tip special de obligațiuni corporative convertibile care se transformă automat în acțiuni ale acțiunilor companiei în cazul în care stocul de bază scade sub prețul de conversie. obligațiunea se va transforma automat într-o acțiune sau va reveni la o obligațiune pentru totdeauna. Obligațiile reversibile tind să plătească rate de dobândă foarte mari și sunt oferite de companii riscante care nu sunt considerate de investiții.
Înțelegerea reversibilă
Revertibil este un termen care se referă la un tip special de obligațiuni corporative convertibile care se transformă automat în acțiuni ale acțiunii companiei în cazul în care stocul de bază scade sub prețul de conversie. Obligațiunile reversibile au, de obicei, o dată de expirare sau un termen limită, moment în care obligațiunea se va converti automat în acțiuni sau va reveni la o obligațiune pentru totdeauna. Obligațiunile reversibile tind să plătească rate de dobândă foarte mari și sunt oferite de companii riscante care nu sunt considerate de investiții.
Această caracteristică este în contrast cu o obligațiune convertibilă tradițională, care este o obligațiune corporativă care dă titularului dreptul, dar nu obligația, de a converti obligațiunea în acțiuni ale acțiunii respectivei societăți. Nu există un preț declanșator într-o obligațiune corporativă tradițională, iar deținătorul obligațiunii poate decide să se transforme în acțiuni ale acțiunii companiei sau nu.
Obligațiunile reversibile pot fi considerate stabilizatoare sau periculoase pentru portofoliul dvs., în funcție de modul în care le vizualizați. Deoarece caracteristica de conversie automată a obligațiunii începe doar atunci când prețul acțiunii scade sub un anumit punct, conversia reflectă o părere de pe piață că compania este mai puțin stabilă decât a fost anterior. Dacă acesta este cazul, poate avea mai mult sens să dețineți acțiuni ale companiei decât să dețineți o obligațiune emisă de companie, deoarece este mult mai ușor să vindeți acțiuni de acțiuni decât să vindeți o obligațiune nelegală.
Cu toate acestea, dacă compania se află în punctul în care trebuie să lichideze activele, atunci deținătorii de obligațiuni au prioritate față de acționarii de acțiuni comune. Într-o astfel de situație, un investitor ar putea dori să dețină dețineri la o companie care cedează într-o obligațiune, mai degrabă decât în acțiuni pe acțiuni.
Riscul obligațiunilor reversibile
Obligațiunile reversibile plătesc rate ale dobânzii foarte mari, deoarece trebuie să concureze cu potențialul dezavantaj al investiției în acțiuni ale acțiunilor companiei. Compensarea stabilității unei obligațiuni este cea mai mare rentabilitate potențială a unui format de investiții mai volatil al acțiunilor de acțiuni. Acest lucru are sens doar într-o companie cu un profil de risc ridicat care nu este considerat grad de investiții, deoarece există deja risc, și, prin urmare, un randament mai mare, deținerea unei obligațiuni emise de această companie.
Companiile mai stabile ar considera mai dificil să ofere obligațiuni reversibile, deoarece prețul acțiunii acțiunilor lor nu ar fi de așteptat să scadă, dar și pentru că practic nu există riscul deținerii uneia dintre obligațiunile lor corporative, ceea ce îi face o alegere extrem de orientată între acțiunile de obligațiuni și acțiuni în termeni de risc și recompensă potențială. Această alegere orientată face ca obligațiunile reversibile să fie ridicole pentru companiile mari și consacrate.
