Riscul este un termen des auzit în lumea investițiilor, dar nu este întotdeauna clar definit. Poate varia în funcție de clasa de active sau de piața financiară, iar lista de riscuri include riscuri de neplată, riscuri de contrapartidă și rate de dobândă. Volatilitatea este uneori folosită în mod interschimbabil cu riscul, dar cei doi termeni au semnificații foarte diferite. În plus, în timp ce unele riscuri se referă la o singură companie, altele sunt relevante pentru anumite industrii, sectoare sau chiar economii întregi.
Risc sistemic și non-sistemic
Riscurile sunt de obicei unul de două tipuri: sistemic sau non-sistemic. Un risc sistemic este unul care se întâmplă în cadrul unei companii sau a unui grup de companii care poate crea ravagii în întreaga industrie, sector sau economie. Criza financiară din 2007-2008 este un exemplu, deoarece o mână de instituții mari au amenințat întregul sistem financiar. Acest lucru a dat naștere la zicala „prea mare ca să eșueze”, deoarece multe dintre băncile mari au fost considerate prea importante și, prin urmare, au avut nevoie de salvare din partea guvernului american.
Cheie de luat cu cheie
- Riscul reprezintă potențialul pierderilor din investiții și variază în funcție de activul sau piața financiară. Riscul de parte, riscul ratei dobânzii și riscul de neplată sunt exemple de riscuri în lumea financiară. Riscul sistemic se referă la riscul pe care îl au probleme într-unul sau unul puține companii vor afecta întregul sector sau economie.Diversificarea atenuează riscul nesistemic sau nesistemic.Volilitatea se referă la viteza de mișcare a prețului și nu este specific o sursă de risc.
Riscul nesistemic se referă la o parte sau companie și se mai numește risc nesistemic sau diversificabil. De exemplu, o companie s-ar putea confrunta cu riscuri de pierderi substanțiale din cauza procedurilor legale. În caz afirmativ, acțiunile ar putea fi vulnerabile dacă compania pierde mulți bani din cauza unei hotărâri judecătorești adverse. Este posibil ca acest risc să afecteze doar o companie și nu o întreagă industrie. Se spune că diversificarea unui portofoliu este cea mai bună metodă de atenuare a riscurilor nesistemice.
Volatilitate
Volatilitatea este viteza de mișcare a prețului unui activ. Un nivel mai ridicat de volatilitate indică mișcări mai mari și schimbări mai ample în valoarea unui activ. Volatilitatea este o valoare non-direcțională - un activ de volatilitate mai mare are o probabilitate egală de a face o mișcare mai mare în timp ce se reduce, ceea ce înseamnă că acestea au un impact mai mare asupra valorii unui portofoliu. Unii investitori le place volatilitatea, în timp ce alții încearcă să o evite pe cât posibil. În orice caz, un instrument de volatilitate ridicat prezintă un risc mai mare pe piețele în scădere, deoarece suferă pierderi mai mari decât activul cu volatilitate redusă.
Risc de contrapartidă
Riscul de contrapartidă este posibilitatea ca o parte a unui contract să fie implicită pe un acord. Este un risc, de exemplu, într-un instrument de schimb de credit implicit. Swapurile de credit reprezintă schimbul de fluxuri de numerar între două părți și se bazează, de regulă, pe modificările ratelor dobânzii subiacente. Implicitele contrapartidei la acordurile de swap au fost una dintre cauzele principale ale crizei financiare din 2008.
Riscul de contrapartidă poate fi, de asemenea, un factor atunci când aveți de-a face cu alte instrumente derivate, cum ar fi contractele de opțiuni și contracte futures, dar casa de compensare va asigura că termenii unui contract sunt îndepliniți dacă una dintre părți are probleme financiare. Riscul contrapărții poate afecta obligațiuni, tranzacții de tranzacționare sau orice instrument în care o parte depinde de alta pentru a-și îndeplini obligațiile financiare.
Riscul implicit și riscul ratei dobânzii
Riscul de neplată este cel mai adesea asociat cu piețele de obligațiuni și venituri fixe. Este riscul ca un împrumutat să-și poată plati obligațiile de împrumut și să nu plătească creditorului sume restante. În general, o posibilitate mai mare de neplată duce la o sumă mai mare de dobândă plătită pentru o obligațiune. Astfel, există riscul / recompensa pe care investitorii de tranzacționare trebuie să ia în considerare atunci când analizează randamentele obligațiunilor.
Riscul ratei dobânzii se referă la pierderile potențiale ale investițiilor datorate creșterii ratelor dobânzii. Este cel mai remarcabil atunci când investești cu obligațiuni, deoarece prețul unei obligațiuni scade de obicei odată cu creșterea ratelor dobânzii. Acest lucru se datorează faptului că obligațiunile plătesc o rată procentuală fixă și, odată cu creșterea ratelor dobânzii, obligațiunile existente trebuie să concureze cu obligațiunile mai noi care vor fi emise la rate mai mari. Pentru a face acest lucru, prețul obligațiunii mai vechi trebuie să scadă și acesta este riscul deținerii obligațiunilor pe măsură ce ratele cresc.
