Investitorii instituționali sunt așteptați să continue stimularea utilizării fondurilor tranzacționate pe bursă (ETF-uri), iar versatilitatea oferită de ETF-urile este un motiv principal pentru adoptarea sporită, potrivit celui de-al 8-lea studiu anual Greenwich Associates din SUA. Studiul este realizat împreună cu BlackRock, Inc. (BLK), compania mamă a iShares, cel mai mare sponsor ETF din lume.
Studiul a fost realizat în perioada octombrie 2017 până în februarie 2018, care sondează 180 de investitori instituționali, majoritatea gestionând active de cel puțin 25 de miliarde de dolari. Aproximativ 20% dintre cei chestionați gestionează active de cel puțin 100 de miliarde de dolari, potrivit studiului. Participanții la sondaj includ consilieri de investiții înregistrate (RIA), manageri de dotare, companii de asigurări și altele. Investitorii instituționali utilizează ETF-uri într-o varietate de moduri, inclusiv ca suplimente de portofoliu sau alternative la acțiuni individuale, obligațiuni, fonduri mutuale și instrumente derivate.
„Instituțiile utilizează mai mult ETF-urile în funcțiile de portofoliu strategic”, a spus Greenwich Associates. „Folosește ETF-uri pentru a obține expuneri de investiții în alocări de portofoliu„ de bază ”și ca elemente de bază în strategiile de sus în jos care creează alfa prin alocarea de active, spre deosebire de selecția de securitate." Aproximativ o treime dintre cei chestionați au spus că intenționează să stimuleze alocările ETF în următoarele 12 luni, cu multe utilizări crescute ale ETF-urilor cu venituri fixe, întrucât Rezerva Federală continuă să crească ratele dobânzilor.
Beta inteligentă
Studiul Greenwich Associates indică, de asemenea, că investitorii instituționali iau în considerare și folosesc din ce în ce mai mult ETF-uri beta inteligente. „În special, cererea a crescut pentru ETF-uri beta inteligente care aplică strategii de investiții bazate pe factori și alte abordări bazate pe reguli”, a spus Greenwich Associates. "Cel mai popular produs din această categorie: ETF-uri cu volatilitate minimă care protejează portofoliile împotriva creșterilor nivelurilor de volatilitate."
FET-urile populare cu un singur factor includ iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM), în timp ce iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) este cel mai mare fond intern de volatilitate scăzută. Sondajul a arătat că 44% dintre respondenți au recunoscut că au investit în ETF-uri beta inteligente la sfârșitul lui 2017, în creștere de la 37% la sfârșitul anului 2016. Jumătate dintre investitorii instituționali care utilizează în prezent ETF-uri beta inteligente folosesc fonduri cu un singur factor, în timp ce 53% sunt înglobând produse cu mai mulți factori, conform sondajului. (Pentru mai multe, consultați: Sondajul spune: Investitorilor le place Beta inteligentă .)
Restricții de ridicare
Anterior, multor investitori instituționali li se interzicea utilizarea ETF-uri din cauza politicilor interne, dar acest număr este în scădere, potențial putând aproviziona pentru adoptarea ETF la nivel instituțional. Studiul de la Greenwich raportează că doar 9% dintre respondenți au declarat în 2017 că le este interzis să utilizeze ETF-uri, în scădere de la 24% în anul precedent.
"Investitorii continuă să apeleze la ETF-uri pentru a-și exprima opiniile pe piețele în schimbare rapidă", a declarat Ravi Goutam, șeful echipei iShares Pensions, Foundation and Endowments la BlackRock. expuneri de piață prin piața secundară. Instituțiile se angajează, de asemenea, cu BlackRock pentru a crea soluții care utilizează ETF-uri în moduri inovatoare pentru a genera un randament absolut și rezultate pozitive. "(Pentru lectură suplimentară, consultați: Instituții care alimentează ETF Industry Growth .)
