Ce este riscul sistematic?
Riscul sistematic se referă la riscul inerent întregii piețe sau segment de piață. Riscul sistematic, cunoscut și sub denumirea de „risc nediversificabil”, „volatilitate” sau „risc de piață”, afectează piața generală, nu doar un anumit stoc sau industrie. Acest tip de risc este atât imprevizibil, cât și imposibil de evitat complet. Nu poate fi atenuată prin diversificare, doar prin acoperire sau prin utilizarea strategiei corecte de alocare a activelor.
Risc sistematic
Înțelegerea riscului sistematic
Riscul sistematic stă la baza altor riscuri pentru investiții, cum ar fi riscul industriei. Dacă un investitor a pus prea mult accent pe stocurile de securitate cibernetică, de exemplu, este posibil să se diversifice investind într-o serie de stocuri din alte sectoare, cum ar fi asistența medicală și infrastructura. Cu toate acestea, riscul sistematic include modificări ale ratei dobânzii, inflație, recesiuni și războaie, printre alte modificări majore. Schimbările în aceste domenii pot afecta întreaga piață și nu pot fi atenuate prin schimbarea pozițiilor din cadrul unui portofoliu de acțiuni publice.
Cheie de luat cu cheie
- Riscul sistematic se referă la riscul care afectează întreaga piață sau un segment al acesteia. Acest tip de risc se distinge de riscul nesistematic, care are impact asupra unei industrii sau securități specifice. Riscul sistematic este în mare parte imprevizibil și în general este considerat greu de evitat.
Pentru a ajuta la gestionarea riscului sistematic, investitorii ar trebui să se asigure că portofoliile lor includ o varietate de clase de active, cum ar fi venit fix, numerar și imobiliare, fiecare dintre acestea reacționând diferit în cazul unei schimbări sistemice majore. O creștere a ratelor dobânzii, de exemplu, va face ca unele obligațiuni cu emisii mai noi să fie mai valoroase, determinând în același timp scăderea prețurilor la unele companii, pe măsură ce investitorii consideră că echipele executive reduc din cheltuieli. În cazul unei creșteri a ratei dobânzii, asigurarea faptului că un portofoliu încorporează valori mobiliare generatoare de venituri va atenua pierderea valorii în unele acțiuni.
Risc sistematic Vs. Risc nesistematic
În timp ce riscul sistematic poate fi gândit ca probabilitatea unei pierderi care este asociată cu întreaga piață sau a unui segment al acesteia, riscul nesistematic se referă la probabilitatea unei pierderi în cadrul unei anumite industrii sau valori mobiliare.
Riscul sistematic și marea recesiune
Marea recesiune oferă și un exemplu de risc sistematic. Oricine a fost investit pe piață în 2008 a văzut că valorile investițiilor lor se schimbă drastic de la acest eveniment economic. Marea recesiune a afectat clasele de active în moduri diferite, întrucât titlurile mai riscante (de exemplu, cele care au fost mai mult în pârghie) au fost vândute în cantități mari, în timp ce activele mai simple, precum obligațiunile Trezoreriei SUA, au devenit mai valoroase.
Opusul riscului sistematic, riscul nesistematic, afectează un grup foarte specific de valori mobiliare sau o garanție individuală. Riscul nesistematic poate fi atenuat prin diversificare.
