Ce este SEC Formular MSD
Pentru a acționa ca un dealer municipal de valori mobiliare (MSD), o instituție sau entitate bancară sau financiară trebuie să depună formularul SEC MSD. O bancă sau o altă instituție financiară sau o divizie sau departament specific din cadrul organizației trebuie să depună Formularul de MSD la Securities and Exchange Commission (SEC) pentru a acționa în calitatea unui dealer municipal de valori mobiliare.
În conformitate cu secțiunea 15B litera (a) din Legea schimbului de valori mobiliare din 1934, numai Formularul MSD poate modifica o înregistrare curentă pentru o bancă sau un departament sau divizare identificabilă separat a unei bănci, așa cum este definit de Consiliul municipal de reglementare a valorilor mobiliare (MSRB). În plus, se consideră că cererea sau modificarea a fost făcută de bancă în numele solicitantului.
Cheie de luat cu cheie
- Formularul MSD este solicitat de SEC pentru a deveni un dealer de valori mobiliare (MSD) municipal. Acest formular este de asemenea utilizat pentru a modifica sau corecta detaliile unui dealer existent. Poate fi completat de o persoană, firmă sau divizie a unei firme.
Noțiuni de bază ale SEC Formular MSD
Secțiunea 15B (a) din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934 detaliază dispozițiile pentru dealerii de valori mobiliare municipale. De asemenea, Formularul MSD necesită o firmă să dezvăluie dacă orice persoană care lucrează cu divizia de valori mobiliare municipală are implicare în proceduri disciplinare legate de vânzarea de valori mobiliare. Pentru a retrage oficial înregistrarea statutului de dealer de valori mobiliare municipale, o entitate trebuie să utilizeze Formularul SEC MSD-W.
După cum îi spune și numele, dealerii de valori mobiliare municipale lucrează cu tranzacționarea de valori mobiliare municipale. Titlurile municipale sunt de obicei obligațiuni, emise de guverne sau agenții guvernamentale. Aceste obligațiuni tranzacționează over-the-counter (OTC) pe piața secundară la fel ca alte acțiuni OTC. Dealerul de obligațiuni municipale oferă cotații pentru obligațiunile cu care aceștia le tranzacționează, altor broker-dealeri. Investitorii tind să le placă obligațiunile municipale, deoarece oferă venituri protejate de impozite la nivel federal, de stat sau local sau pot fi o combinație a fiecăreia.
Exemplu al lucrării unui dealer de obligațiuni municipale
Un exemplu ipotetic al acțiunilor obișnuite ale unui dealer municipal de valori mobiliare include acordarea unei cotații unui alt dealer interesat să achiziționeze obligațiunile GO de stat „New York” de 6, 12% pentru 45 de minute cu o rechemare de 5 minute.
Distribuitorul municipal este dispus să vândă obligațiunile către dealerul care cumpără un randament până la scadență de 6, 12% și va fi gata să facă acest lucru timp de 45 de minute. Cu toate acestea, dacă în acele 45 de minute o altă parte interesată dorește să achiziționeze aceleași obligațiuni, cel de-al doilea cumpărător interesat va primi o ofertă în funcție de faptul că dealerul care vinde este în continuare obligat să vândă titlurile primului cumpărător. Vânzătorul va contacta apoi primul cumpărător și le va da un preaviz de 5 minute pentru a cumpăra obligațiuni sau pentru a pierde dreptul la acest lucru la prețul cotat. În cazul în care primul dealer nu achiziționează obligațiunile în termenul permis de rechemarea de 5 minute, dealerul vânzător poate apoi tranzacționa obligațiunile cu cel de-al doilea interesat la 6, 12%.
Exemplu din lumea reală
Instrucțiunile pentru completarea unui MSD Formular SEC afirmă că acesta poate fi adresat folosind un PDF redactabil sau scris de tip pe o copie hârtie a documentului. Semnătura originală și manuală a unei persoane autorizate în cadrul instituției financiare trebuie să apară pe oricare versiune a formularului utilizat. De asemenea, persoana autorizată trebuie să aibă implicare în conducerea, direcția și supravegherea departamentului sau a persoanei care face cererea.
În cazul în care o persoană solicită statutul de MSD, documentul completat trebuie să poarte semnătura personală a supraveghetorului sau a ofițerului principal. Atunci când se aplică un departament sau o divizie a unei bănci, semnatarul trebuie să fie un agent principal în acea porțiune a organizației.
