Frustrați de evoluțiile recente ale pieței bursiere, investitorii pe termen lung pot fi tentați să-și sporească randamentul, adoptând o strategie de investiții pe termen mai scurt - cea a calendarului pieței. Totuși, acest lucru înseamnă să-ți asumi un risc imens, întrucât chiar și profesioniștii au avut o perioadă grea până în acest an, în timp ce topurile și fundurile pieței, potrivit MarketWatch.
Investiții pe termen lung față de investiții pe termen scurt
În ultimii 10 ani, investitorul pe acțiuni pe termen lung ar fi obținut un randament de 89% (măsurat folosind indicele S&P 500), în ciuda pieței prăbușindu-se dur la începutul anului 2009 în timpul crizei financiare globale. Anul până în prezent, însă, S&P este practic plat, dar cu multă mișcare volatilă între începutul anului și acum - un cadru ideal pentru cronometrele pieței pe termen scurt. (Pentru, vezi: 9 stocuri de energie cu 15% în sus: Goldman. )
Într-adevăr, grupând toate mitingurile pieței și scăderea de la începutul anului până la 17 aprilie, randamentul total ar fi fost de doar 1, 8%. Acesta ar fi randamentul obținut de investitorul tipic de cumpărare și deținere pe termen lung dacă ar cumpăra S&P 500 la începutul anului. În schimb, un cronometru pe piață pe termen scurt, care a numit perfect vârfurile și fundurile „prin faptul că este 100% lung în timpul mitingurilor și 100% scurt în timpul scăderilor” ar fi obținut un randament de 43, 7% la 17 aprilie, potrivit MarketWatch.
Dificultatea de a sincroniza piața
Deși diferența dintre strategia de cumpărare și deținere și cea de a numi vârfurile și jgheaburile pieței este uriașă, sincronizarea perfectă a pieței este mai ușor de spus decât de făcut. Analizând expunerile medii la acțiuni ale temporizatorilor de piață pe termen scurt în timpul vârfurilor și al fundurilor pieței oferă o bună indicație a cât de dificilă poate fi o astfel de strategie.
Dintr-un eșantion de cinci duzini de cronometre pe termen scurt, 68, 7% au avut o expunere la piața de valori la 26 ianuarie anul acesta, în timp ce doar 19, 4% au avut o expunere similară în partea de jos a pieței la 8 februarie, ceea ce este exact „opusul celor pe care ar trebui am făcut-o ”, potrivit MarketWatch. (Pentru, vezi: Antrenarea minții tale pe piețele volatile. )
Cronometrarea pieței se referă la vânzarea ridicată și a cumpărării scăzute, ceea ce înseamnă că aceste cronometre pe termen scurt - care nu sunt amatori de altfel - ar fi trebuit să aibă expuneri relativ scăzute la vârful pieței și expuneri relativ mai mari la nivelul pieței. Implementarea efectivă a acestei strategii înseamnă a fi contrar; cu alte cuvinte, să fii agitat atunci când piața este la maxim și foarte fain atunci când piața pare a fi cel mai agobiat, o provocare mentală îngreunând chiar și profesioniștii care urmăresc piețele în mod religios să execute la momentul potrivit.
