Ce este Teoria pieței?
Lărgimea teoriei pieței este o metodologie tehnică de analiză care prezice puterea pieței în funcție de numărul de stocuri care avansează sau scad într-o anumită zi de tranzacționare sau cât de mult volumul de sus este raportat la volumul dezavantaj.
Lărgimea teoriei pieței este adesea numită și lățimea indicatorului pieței.
Cheie de luat cu cheie
- Lărgimea teoriei piețelor folosește indicatori de lărgime pentru a ajuta la evaluarea dacă indicii majori de acțiuni sau piața bursieră în ansamblu sunt susceptibile să crească sau să scadă. Un indicator de lărgire în creștere, în care avansul stocurilor și avansul volumului depășesc stocurile în scădere și volumul în scădere este considerat, în general, pozitiv pentru un avans al prețurilor în indexurile bursiere. Când un indicator de lărgime diferă cu un indice bursier, poate avertiza asupra unei eventuale schimbări a direcția în index.
Înțelegerea teoriei pieței
Există mai multe modalități de a analiza lățimea pieței, care este pur și simplu sănătatea pieței bursiere în ansamblu. Această sănătate, sau boală, poate să nu fie evidentă doar analizând principalii indici de piață precum S&P 500, Nasdaq 100 sau Dow Jones Industrial, deoarece acești indici dețin doar un grup selectat de stocuri.
Lățimea este de obicei o măsură a câtor stocuri avansează în raport cu scăderea. Sau poate include, de asemenea, studii de volum, cum ar fi volumul stocurilor în creștere față de volumul stocurilor în scădere.
Indicatorii de avans / declin măsoară numărul stocurilor care avansează și scad pe zi. Dacă indicatorul de lărgire este în creștere, această teorie prevede că piața este sănătoasă și creșterea indicelui este durabilă. De exemplu, dacă o piață este alcătuită din 150 de acțiuni și 95 de stocuri înregistrează câștiguri de preț, în timp ce 55 de acțiuni nu experimentează nici o modificare sau scădere a prețului, în conformitate cu amploarea teoriei pieței, piața este în prezent considerată puternică sau în creștere.
Dacă avansul / declinul scade în timp ce indicii majori de acțiuni cresc, acest lucru indică faptul că mai puține stocuri participă la raliu și ar putea prevesti o scădere a indicilor.
Indicatorii de lățime nu sunt semnale exacte de sincronizare. Deși pot avertiza despre un declin, nu indică când se va întâmpla. În mod similar, o creștere a indicatorului de lățime în timp ce indicii majori scad avertizează că presiunea de cumpărare se dezvoltă și indicii ar putea începe să crească în curând.
Indicatorii de lățime acționează deseori în tandem cu evoluția prețurilor în indici. De exemplu, o creștere a indicelui observă o creștere a indicatorului de lățime. Aceasta se numește confirmare. Când indicatorul de lărgime diverge, avertizează asupra unei eventuale schimbări în direcția indicelui. Modificările direcției indicelui nu sunt întotdeauna prevestite de indicatorii de lărgime.
Indicatori de lărgime populari
Două metode populare de lărgire a pieței includ raportul Advance / Declin (ADR) și linia Advance / Declin (linia A / D). ADR compară numărul de stocuri care s-au închis mai mare cu numărul de stocuri care s-au închis mai mic decât prețurile de închidere din ziua precedentă. Pentru a calcula raportul avans / declin, numărul stocurilor avansate este divizat la numărul stocurilor în scădere. Raportul avans / declin este de obicei calculat zilnic.
Linia A / D prezintă modificări în avansuri și scăderi zilnic, iar rezultatul este cumulativ. Fiecare punct de date este calculat luând diferența dintre numărul de probleme avansate și declin și adăugând rezultatul la valoarea perioadei anterioare, așa cum se arată în următoarea formulă:
Linia A / D = (numărul stocurilor avansate - numărul stocurilor în scădere) + Valoarea liniei A / D a perioadei anterioare
Indicatorii de lărgime pe termen mai scurt includ indicele de căpușă și indicele de brațe (TRIN). Indicele căpușelor compară numărul de stocuri care creează un nivel ascendent față de un downtick. Acesta este un indicator intraday.
Indicele Arms compară raportul avans / declin cu avansul / declinul volumului.
Alți indicatori de lățime includ volumul de echilibru (OBV), volumul volumului în sus / jos și indicele de rezumare al McClennan.
Exemplu Lărgimea teoriei pieței care analizează S&P 500
S&P 500 ar putea fi comparat cu linia A / D NYSE pentru a monitoriza puterea sau slăbiciunea de bază. Linia A / D NYSE analizează toate stocurile listate în NYSE, în timp ce S&P 500 urmărește doar un grup selectat de 500 de stocuri. Linia A / D NYSE oferă o măsură mai largă a modului în care se ocupă majoritatea stocurilor.
Graficul de mai jos arată SPDR S&P 500 ETF (SPY) împreună cu linia A / D NYSE. La începutul anului 2018, S&P 500 a fost în scădere, dar în aprilie, linia A / D NYSE făcea valori noi. S&P 500 nu a fost nicăieri aproape de maximele sale, dar în cele din urmă indexul a urmat exemplul și a făcut noi maxime precum linia A / D.
TradingView
Încă o dată, la începutul și la mijlocul lui 2019, linia A / D din NYSE s-a deplasat deasupra maximelor anterioare înainte de SPY care se deplasează peste cele maxime corespunzătoare. S&P 500 a urmat exemplul și a eclipsat maximele anterioare.
