Ce este arbitrajul fiscal?
Arbitrajul fiscal este practica de a profita de diferențele care decurg din modul în care tranzacțiile sunt tratate în scopuri fiscale. Complexitatea codurilor fiscale permite adesea multe stimulente care determină indivizii să-și restructureze tranzacțiile în cel mai avantajos mod pentru a plăti cea mai mică sumă de impozit.
Înțelegerea arbitrajului fiscal
Arbitrajul fiscal se referă la tranzacțiile încheiate pentru a profita diferența dintre sistemele fiscale, tratamentele fiscale sau ratele de impozitare. Atât persoane fizice, cât și corporații încearcă să plătească cel mai puțin impozit pe care îl pot și face acest lucru prin mai multe moduri.
O afacere poate profita de sistemele fiscale, de exemplu, recunoscând veniturile dintr-o regiune fiscală scăzută, recunoscând în același timp cheltuielile dintr-o regiune fiscală ridicată. O astfel de practică ar reduce la minimum factura fiscală prin maximizarea deducerilor, reducând totodată impozitele plătite pe venit. De asemenea, o entitate poate recurge la profitul din diferențele de preț pe aceeași garanție care rezultă din sisteme fiscale diferite din țările sau jurisdicțiile în care este tranzacționată garanția. De exemplu, câștigurile de capital din tranzacționarea criptomonedelor sunt impozitate în SUA, dar sunt scutite de taxe în unele țări, inclusiv Danemarca, Singapore și Germania. Un comerciant de cripto poate achiziționa o tranzacționare de criptomonede la un preț mai ieftin de la o schimbare din SUA, își poate transfera token-urile la un schimb de criptă într-una din țările de paradis fiscal, poate vinde la un preț mai mare și nu poate fi supus impozitării în țara străină.
De asemenea, arbitrajul fiscal poate apărea atunci când un investitor cu amănuntul sau instituțional achiziționează un stoc înainte de data ex-dividend și se vinde după. Prețul acțiunilor înainte de data ex-dividend este în general mai mare decât prețul după data. La data ex-dividend, prețul acțiunilor unei companii scade cu aproximativ aceeași sumă a dividendului declarat. Achiziționarea unui stoc înainte și vânzarea acestuia va duce la o pierdere de capital pe termen scurt, care poate fi folosită pentru a compensa orice câștig de capital pe termen scurt obținut de investitor. Deoarece câștigurile pe termen scurt sunt impozitate ca venit obișnuit, scăderea unui câștig pe cât posibil este benefică pentru majoritatea investitorilor.
O companie care utilizează obligațiuni scutite de taxe ca strategie corporativă de gestionare a numerarului pe termen scurt implică arbitraj fiscal. Interesul plătit pentru aceste obligațiuni (de exemplu, obligațiuni municipale) nu este impozitat de guvernul federal și, în multe cazuri, de guvernele de stat. Astfel, o entitate poate cumpăra aceste obligațiuni, să câștige mai multă dobândă pentru ele decât oferă conturile de economii și să le vândă după o perioadă scurtă de timp, fără ca guvernul să-și impoziteze veniturile din dobânzi.
Există multe alte forme de arbitraj fiscal, inclusiv împrumutarea contribuțiilor Roth IRA până la o anumită limită, cumpărarea unei locuințe și deducerea cheltuielilor cu dobânzile ipotecare, împrumutarea cu împrumut de capitaluri proprii pentru a investi în acțiuni plătitoare de dividende, cumpărarea unei alte companii cu efect de levier (LBO) etc.
În mod cert, unele forme de arbitraj fiscal sunt legale, în timp ce altele sunt ilegale. Există o linie fină între evaziunea fiscală și evitarea impozitelor; astfel, persoanele fizice și întreprinderile trebuie să se consulte cu un consilier fiscal calificat înainte de a efectua o tranzacție de arbitraj fiscal. Se suspectează că arbitrajul fiscal este extrem de răspândit, însă, prin natura sa, este dificil să se dea cifre precise în ce măsură este folosit arbitrajul fiscal.
